首先明白基金设立的三种模式：公司制，信托制，有限合伙制。优缺点比较。
1、私募基金的公司制、信托制和有限合伙制区别：
（1）公司制私募基金是股份投资公司的一种形式，公司由具有共同投资目标的股东组成，并设有最高权力机关股东大会、执行机关董事会和监督机关监事会。
投资者通过购买公司的基金份额，即成为该公司的股东,并享有《公司法》所规定的参与管理权、决策权、收益分配权及剩余资产的分配权等。
（2）信托型私募基金是通过信托计划进行股权投资或者证券投资，也是阳光私募的典型形式。
（3）合伙制私募基金是由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人即私募基金管理人，他们和不超过49人的有限合伙人共同组建的一只私募基金。
2、私募基金的公司制、信托制和有限合伙制优缺点：
（1）公司制私募基金优点：既有利于聚集社会广大的闲散资金，进行规模化投资运作，又有利于抵抗资本市场的投资风险，从而提高资本收益的回报率；
公司制私募基金的缺点：双重纳税，即公司需要缴纳各种企业所得税,而投资者须就分红缴纳个人所得税。
（2）信托型私募基金优点：信托财产具有独立性，信托型私募基金运营成本低；
信托型私募基金缺点是：相关法律法规不够完善。
（3）合伙制私募基金优点：设立门槛低，浪费少，投资广，税收少，合伙制私募基金不需要通过信托公司成立私募基金，减少了管理环节，避免了资源浪费；
合伙制私募基金缺点是：由于没有资金托管方，合伙企业中有限合伙人财产很难保证不被挪用，资产管理人的道德风险较难防范。