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5月以来，随着中美贸易摩擦的不断升级，市场的舆论也主要围绕两个点展开。一方面，官媒一再重申我方在贸易谈判中的立场和态度；另一方面，各家券商多角度分析加增关税对经济的影响。今天，我们换个角度，从拉动经济的“三驾马车”来分析其对A股的影响以及有哪些相关的投资机会值得关注。所谓的三驾马车，其实是指消费、投资与出口尽管影响不大，但近期人民币汇率始终围绕7这一重要关口上下宽幅震荡，监管层对“保汇率”表现出了强硬的态度，汇率回升，对出口型企业又会造成一定的影响，因此我们仍需留意上述行业。02第二架马车：投资2019年末的中央经济工作会议以来，说的最多的就是“新基建”。所谓的新基建，主要是指发力于科技端的基础设施建设，以5G、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网为代表的新兴产业。新基建”主要为了补短板，促新兴。从A股市场相关概念今年以来的走势上看，新基建按强弱划分：5G>特高压>轨道交通。5G其实代表了以5G产业链上中小游的所有科技股。投资标的方面，主要涉及芯片、半导体以及最近的华为概念等。03第三架马车：消费消费，也是最重要、对经济拉动的动能最大的一个指标。从经济结构看，今年以来，消费对中国GDP增长的贡献率已达76.2%，说明对中国经济影响最大的因素是国内的消费，而非其余两架马车。站在增速贡献比重这个角度，上述的三驾马车中：净出口受贸易战影响首当其冲。投资受整体规划，尤其是过高的杠杆率的影响，会按照年初既定的预算、目标运行，受调节的空间有限，只有部分写在工作报告中的行业，如5G等会有所受益。于国家而言，要应对外部不利因素，刺激消费，几乎成了稳定经济的必由之路，也近乎是唯一的选择。随着贸易摩擦的不断升级，我们看到了华为的硬扛，也看到了领导人们进步一减税降费以及到江西视察稀土的战略用意，当然，A股相关板块主题，也都心领神会。这些都说明什么？稳内需，稳消费，新一轮的减税降费已经在路上了。那制度性的改革，还会远吗？“证券、股市，这些东西究竟好不好，有没有危险，是不是资本主义独有的东西，社会主义能不能用，允许看，但要坚决地试。看对了，搞一两年，对了，放开；错了，纠正，关了就是了。邓小平90年代，证券市场开闸，是为了给国企脱困。之后到了2019-2019年，随着次贷危机的爆发，国家经济陷入了前所未有的困难之中。2019年底，中央采用被后世饱受争议的“四万亿”政策去托市。相信大家都注意到了这个事件，可又有多少人注意到2019年紧随其后落地的创业板呢？要知道，深交所提出创业板是在2000年。2019年，创业板落地，一方面是为了解决中小企业融资难问题，另一方面也为了稳定宏观经济。2019年11月，科创板突然被提及，A股指数于12月见底，A股中相关科创概念，也鸡犬升天。科创板的出现，是为了助力国家转型，从房地产往科技兴国，高质量发展的道路上前进。相比较创业板的9年长征，科创板的衔枚疾进，相信大家都能从这个速度中感受到什么不一样的东西。国家未来的焦点，将开始从地产向科技过渡。2019年科创板的落地，使命清晰而艰巨，是为了解决国家转型，也是为了国家未来高质量发展，所承担的历史使命，清晰而又艰巨。中美贸易摩擦越激烈，制度改革会来的更猛烈。所以，制度性的改革近在眼前，科创板的开板也愈发的近了，5月28日受理三家公司登陆科创板的申请，市场普遍预期科创板可能会在7月正式开闸。科创板的名字，本身就是科技的注释，同时科创板的推出背景，历史意义也在上文中有了分析。科创板，科技，既是国策也是未来必由之路。最后做个总结。综上所述，“三驾马车”中，出口首当其冲被影响，但对宏观经济总体影响有限，不要盲目恐慌；投资只能关注政府工作报告中提及补短板和促新兴的相关板块，如5G和特高压等相关板块。消费这驾马车，会是国家未来关注的焦点，也是重中之重。制度改革与减税降费基本会是必选方案。而在这两个选项中，制度改革又格外引人注目，贸易问题会导致科创板的加速落地，科创板落地将会带动市场风险偏好的提升，最终利好与之相对应的板块标的。在接下来一段时间的投资方面，要注意回避的就是市场受到贸易战影响，预期偏负面的板块，比如纺织，地产等板块。要关注的就是与科技股关系密切的相关板块或指数。官方电话官方网站向TA提问。
黄生龙2019-12-21 19:58:10
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中美股市本质性的差别如下：1单一国家与世界区域的范畴区别：中国股市仅仅涵盖是中国的企业，这不同于美国集合了近一百个国家的企业。从国际投资的自由度来讲，至今还要通过QFII和RQFII等形式，才能进入A股市场，限制多多。故此，它还属于单一性的地域市场，完全不同于美国股市的自由和世界性特点。2.交易管制区别：一是中国设立的涨停板，对日交易波动设置上下限的控制，这使得大幅冲击，需要若干天才能释放完，交易的自由度受到一定的限制。而美国市场，除了某些特殊情况，一般不停盘，对于股票日差上下不予干涉。二是T+1与T+0---股票买卖时效性区别中国股市不能在同一日实现买与卖；美国股市可以买后即卖，其操作自由度完全依靠股票所有人。此外，在与交易有关方面也有许多不同之处，如交易代号与代码，手续费，借贷，红利发放，税收，金融衍生品等方面，中美股市都存在差别。总之，中美两国股市的区别是成长与成熟的区别。美股市场的成熟发展给它带来了巨大的机会，而中国市场的崛起，正向世人展现它未来的潜力。
齐春敏2019-12-21 19:39:14
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答：黄金板块：资本市场由来都有黄金避险的偏好，中美贸易战利空会持续一段时间，逢低布局一些避险板块的黄金概念股，也是很不错的选择标的个股之一。农业板块：由于商务部对美国进口的部分农产品、猪肉及制品加收25%的关税，导致A股市场开盘农业板块就一直独秀。预计随着贸易战的进一步发展，农作物类产品的范围和属性会不断的增加，这对于国内农产品上市公司来说是一大利好消息，未来一段时间农产品将出现新的热点龙头。军事板块：从中国各行业美进口的敏感度来看，以在出口中的占比为依据，军工、航空航天>植物产品>汽车>仪器表>谷物，如果中美贸易冲突升级至全面限制的程度对国内的以上行业相对有利。全面的贸易战必然伴随着外交、军事上紧张，对军工行业相对利好。
简百录2019-12-21 19:14:56
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中美贸易战也催生了新的热点板块的出现：1，黄金板块：资本市场由来都有黄金避险的偏好，今天大盘虽然大跌，但是黄金板块却一直异军突起，盘中西部黄金、荣华实业涨停，山东黄金、赤峰黄金、中金黄金都出现了5%以上的涨幅，中美贸易战利空会持续一段时间，目前逢低布局一些避险板块的黄金概念股，也是很不错的选择标的个股之一。2，农业板块：由于商务部对美国进口的部分农产品、猪肉及制品加收25%的关税，导致A股市场开盘农业板块就一直独秀。预计随着贸易战的进一步发展，农作物类产品的范围和属性会不断的增加，这对于国内农产品上市公司来说是一大利好消息，未来一段时间农产品将出现新的热点龙头。3，军事板块：从中国各行业美进口的敏感度来看，以在出口中的占比为依据，军工、航空航天>植物产品>汽车>仪器表>谷物，如果中美贸易冲突升级至全面限制的程度对国内的以上行业相对有利。全面的贸易战必然伴随着外交、军事上紧张，对军工行业相对利好。
赵风翎2019-12-21 18:58:00
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股票：中美贸易战引发国产芯片替代行情，还能持续吗？2019-03-27大盘连续两日超跌反弹，电子科技板块可以说是反弹中的明星，多只细分行业龙头反弹幅度远远超越大盘，这波中美贸易战引发国产芯片替代行情是否还能持续呢？我们关注的焦点主要在于，本次中美贸易战对电子科技板块是否有益呢？本次贸易战的焦点在知识产权和高科技领域，而目前A股计算机公司海外收入体量占比较小，仅为9.1%，且拥有来自北美地区收入的公司数量仅为12家。从这一数据看，中美贸易战对A股电子科技类公司的直接影响十分有限。本次贸易战反而会倒逼我国对创新和新兴技术领域的重视力度。其实近期政策层面已有所体现，无论从新华社的“BATJ梦”一文，还是独角兽加速上市、海外科技股回归等事件，均可以看出政府扶持高科技和创新企业的态度。近期海外科技股也面临财报披露期，中概公司表现亮眼：近期海外科技股陆续披露新一期财报。受美国税改影响，苹果、谷歌、甲骨文、微软、IBM等美国科技巨头均由于金额巨大的一次性税收支出出现了净利润大幅下滑。相比海外巨头，中概公司表现亮眼。BATJ四家中国科技巨头均实现了业绩大幅增长。此外，趣店、乐信、拍拍贷几家Fintech概念股均实现了净利润超100%的大幅增长。可见虽然当前互金正处强监管的氛围下，但需求依旧旺盛。无论从年报和一季报的业绩安全垫还是资金人气的角度，电子科技板块仍然是中期关注的优选，建议投资者关注各领域科技龙头公司在板块调整后的上车机遇。再回到国内市场，创业板指数几乎已光头阳线收盘，大涨3.6%，其他指数虽不如他强，但均以上涨收盘，两市个股为近期最活跃，涨停板家数超过100家。板块上，整体表现较强的是软件服务，次新股，通信设备，芯片，云计算，军工航天，电子支付等，每个版块都出现了多家涨停板联动。但从技术上来看，在跳空低开长阴破位之后，目前只能算是止跌反弹，由于轨道线长期横盘之后破位，轨道线目前已经是熊市状态，这一点不用有任何的怀疑，即需要调整思路为熊市操作思路，在向上反弹接近中轨线的时候也视为是减仓点，只是目前缺口仍没有做封补的动作，而偏离中轨仍然过远，技术上反弹的空间仍然较大，所以暂不必过于着急离场，可积极的寻找调仓换股的机会，在再次出现反压的时候再全面减仓不迟，今日的成交也仍然在理想状态，高于二千亿水平，反弹的动力仍在。
齐斌武2019-12-21 18:42:00