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首先,分析一下在18年大量暴雷的P2P,在网上看到过一些分析P2P暴雷的文章,各有千秋,从宏观分析上讲,银监会把P2P定位为网贷平台,是金融信息的中介,不能够直接或间接地吸纳存款资金,不得非法集资,也就是讲,P2P不能够做资金池,而P2P做的贷款业务需要大数据分析借贷人的资质,而互联网只是提供信息,不能够对信息进行鉴别,这样就很容易出现问题,同时作为信息中介,收取的中介费是有限的,一般为3%-5%,不能够通过存贷差获得利润,很难覆盖业务成本,所以就比较难发展壮大。事实上,现实的P2P大多数都是建立了自己的资金池,那这笔账是如何计算的呢?通过我们认为假设吸取资金的成本为年化12%,贷出去的收益为24%,中间就存在12%的收益,但这里面实际存在很多忽略的地方。假设通过P2P融资20亿元人民币,提供给投资客的年化收益为12%,一般企业的运营成本会占到5%业务提成4%,资金放贷出去15亿元人民币,剩余5亿元人民币,应对挤兑,放贷的收益为24%,因为是15亿元放贷出去,而5亿元留在账上,也部分相当于浪费,一来一去则是双倍,而实际产生的收益为18%,同时因为资金往来的缘故,也会产生资金损耗,这部分按照1%计算,综合下来18%-12%-10%-4%-1%=-9%。这里的计算,我是计算得相对保守,在实际过程中,还可能因为放贷业务坏账增加损失,当然,如果有更好的资金收益渠道可以缓解这个问题,但这个方式长期是必然会出现问题的,所以这种模式是不可持续的,至于借新还旧是正常的,这里不做深究。因此,P2P的暴雷是必然的,如今,也有很多P2P转型现金贷。
堵晓东2019-12-21 20:40:10
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