推荐回答
套期保值是指企业为来对冲未来可能面临的风险应用远期和期货合约进行套期保值交易为了在货币折算或兑换过程中保障收益锁定成本,通过外汇衍生交易规避汇率变动风险的做法叫套期保值。空头套期保值是指企业在将来某一特定时间购买资产,可以通过持有期货合约的空头对冲风险多头套期保值是指企业在将来某一特定时间购买资产,可以通过持有期货合约额多头冲风险.案例1如:在2019年年初一家中国公司得知在当年6月将支付其美国的供应商1000000美元.由于6个月后支付美元的成本取决于当时的汇率,中国公司面临着外汇风险.该公司可以选择外汇期货的多头策略,即购买6月到期的美元期货,锁定60天后的美元汇率.基差=计划进行套期保值资产的现货价格-所使用合约的期货价格最优套头比=套期保值期限内保值资产现货价格的变化与套期保值期限内期货价格的变化之间的的相关系数*套期保值期限内保值资产现货价格的变化的标准差/套期保值期限内期货价格变化的标准差案例2如:某航空公司6个月后购买200万加仑的航空燃油.在6个月内每加仑航空燃油价格变化的标准差为0.043.该公司计划用燃料油期货合约来套期保值,6个月燃料油期货价格变化的标准差为0.052,6个月航空燃油价格变化与燃料油期货价格变化的相关系数为0.8.那么,最优套头比h=0.8*0.043/0.052=0.66一张燃料有期货合约为42000加仑,公司应购买0.66*2000000/42000=31张合约。
贺齐辉2019-12-21 20:08:15
提示您:回答为网友贡献,仅供参考。