一起看看股权投资母基金的业务包括哪些内容?

龙小祥 2019-12-22 08:31:00

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股权投资母基金的业务包括哪些内容?
私募股权投资母基金(PE FOFs)即通过对私募股权基金(PE)进行投资,从而对PE投资的项目公司进行间接投资的基金。
 1.一级投资
指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资,成为基金投资者。
母基金发展初期,主要从事一级投资业务,一级投资是母基金的本源业务。在一级投资业务中,选择股权投资基金时,重点考察以下方面:投资理念、市场、管理团队、之前基金业绩、投资流程、基金条款、主观分析。
2.二级投资
指母基金在股权投资基金募集设立完成后,对存续基金或其投资组合公司进行投资。
根据投资标的不同,母基金的二级投资业务可以分为:
(1)购买存续基金份额及后续出资额;
(2)购买基金持有的投资组合公司的股权。
近年来,母基金二级投资业务的比例不断增加的主要原因:
(1)价格折扣:股权投资基金主要采取私募形式,缺乏流动性,因此,二级投资一般都有价格折扣,这使二级投资业务往往能够获得比一级投资业务更高的收益。
(2)加速投资回收:在二级投资业务中,母基金投资的是存续期的股权投资基金,缩短了投资等待期,更快回收投资。
(3)投资于已知的资产组合。
3.直接投资
指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。
(1)实际操作中:母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资,母基金进行跟投,股权投资基金来管理这项投资。
(2)在直接投资业务中,母基金能够在股权投资基金的投资项目中,挑选最具吸引力、与其现有投资组合最匹配的项目,因此,直接投资自然也成为母基金的一项业务类型。
齐昌广2019-12-22 11:00:32

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其他回答

  • 股权投资母基金的业务包括有:一级投资,指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资,成为基金投资者。
    齐晓娥2019-12-22 11:01:41
  • 股权投资母基金的业务包括有:直接投资,指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。
    齐景林2019-12-22 10:00:24
  • 股权投资母基金的业务包括有:二级投资,指母基金在股权投资基金募集设立完成后,对存续基金或其投资组合公司进行投资。
    连俸平2019-12-22 09:59:33
  • 股权投资母基金的业务有一级投资、二级投资和直接投资。
    齐智善2019-12-22 09:00:24

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