权证的杠杆比率和外汇的杠杆比率是一样的吗

麻玲霞 2019-11-05 19:51:00

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权证的杠杆比率和外汇的杠杆比率,不是一样的一般来说,后者的杠杆比率比前者还要大的多了外汇主要有1:100,1:200的杠杆比率,可以把资金放大200倍,权证不可以直接放大资金。
齐晶华2019-11-05 20:04:00

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  • 保证金交易,才会出现杠杆比如外汇现货黄金都有杠杆杠杆的大小和盈亏的多少无关,但会影响每次交易所占用的保证金多少,杠杆倍数越大交易时占用的保证金越少,在行情波动剧烈的时候是比较危险的如果资金充裕建议还是现在小杠杆比较好比如20倍的。
    管照秀2019-11-05 20:54:49
  • 杠杠比率是一种负债融资方式,主要是在国外的外汇期货中使用,有1:251:1001:400等。比如说吧,如果你炒外汇,选择1:100杠杆的,相当于投入1块钱就可以用100块钱,如果你买对了方向,收益是十分可观的。关键是要设好止损,否则连本金都会亏没的。早在古希腊与罗马时期,就有隐含选择权概念的使用权的运用。在17世纪荷兰的郁金香的交易中,选择权再度被广泛地使用,但随着郁金香市场的萎缩,选择权市场也宣告破灭。十八、十九世纪时,欧美相继出现比较有组织的选择权交易,然而交易标的物仍然以农产品为主。在20世纪初期,选择权的交易被视为赌博性很高的交易行为。直到1934年,美国证管会SEC在证券法实施之后,才将选择权的交易纳入管理。同时,一些经纪商也组织一个协会PutandCallBrokersandDealersAssociation。在此一协会的运作下,选择权交易具备店头市场OverTheCounter的报价与交易网络。自1973年以来,选择权市场以相当快的速度在成长;不但各期货交易所陆续推出各种交易标的物的选择权交易,而且各国也纷纷建立选择权的交易市场。在上世纪70年代末期,有关外汇选择权的理论才逐渐发展成型。外汇选择权的理论发展之所以比较晚的原因在于,有关处理两种货币间的利率问题,到70年代末期才获得解决。就所有的金融商品选择权而言,外汇选择权的“参数”构成是最复杂的。大部分选择权的“参数”不包含利率及股利的部分,而股票选择权只包含股利的部分而已;然而外汇选择权的参数却包含两种货币的利率,其复杂的程度不难想象。就外汇选择权的市场而言,选择权可分成两种:第一种是期货交易所的外汇期货选择权市场,其所交易的选择权是以期货交易所中交易的外汇期货CurrencyFutures为本体,而所衍生出的选择权。其契约规格、波动幅度、交易与交割方式、保证金的计算与清算均由交易所作规定。此外汇期货选择权的交易只限于在期货交易所中进行。第二种是现货外汇选择权,现货外汇选择权的交易就如同外汇现货交易一般,由买卖双方自行决定金额、期间、价格等契约内容,只要买卖双方同意交易的内容即可。一般而言,现货外汇选择权的交易是由交易双方自行议定,并未透过任何的中介机构,因此以店头市场OverTheCounter?OTC称之。选择权Option,顾名思义,就是一个持有人可以选择是否要履约的权利。买进选择权的人,看的是所买进的这个权利在到期时或到期前,是否可以经由履约Exercise而产生收益。我们用一个浅显的例子来解说这句话的意思。今天假设有某甲,经过审慎的分析,判定在今后的三年内,广州市某地段的房地价格将有大幅上涨的空间,不论某甲的目的是置产抑或投资理财,他决定要抓住这个获利的机会。因此,某甲可以向该地段的开发商签订一个预售房屋合约,在支付签约金、订金、工程款后,依该预售契约取得在未来房屋完工后,以现在就预先敲定的价格,买进这栋房子。这个预售契约,其实就是一种非常单纯的选择权契约。在这个预售房屋的契约中,买卖双方在签约时,就预先敲定未来某个时点到期日或交割结算日交屋时某甲应支付的金数额履约价。该契约的标的物,就是某甲指定的某层楼、某单位的房产。而某甲所支付的订金、签约金、工程款等等费用,等于某甲买进这个选择权所付出的权利金。注:到期日、履约价、标的物、权利金等名词,均是选择权中的重要术语。选择权最大的好处,在于买进选择权的一方,在付出权利金后,取得履约与否的权利,却毋须负担履约与否的义务。就像在上面所叙述的例子中,某甲买了一个在未来以特定价格,买进他所指定房屋的权利。若是在房屋完工交屋前,该地的房地产价格果然上扬,某甲自然乐意履约,以当初议定的较低房价买进那栋房屋。但若不幸在该屋完工前,该地段的房地产价格下跌,某甲可以选择放弃买这个房屋的权利,建筑商也无法要求某甲一定要履约。这就是因为某甲所买进的是一个“权利”,而非“义务”。当然,某甲若决定不履约,当初所付出的权利金订金、签约金、工程款等就必须同时放弃。所以某甲在是否签订这个预售房屋合约,或完工到期时履约与不履约的决策过程中,一定也会将权利金费用考虑在内。经历了这样的一个过程,某甲以有限的风险损失权利金,换得了一个拥有无限获利空间房价上涨的机会。所以,在一个日常生活中常常可以看到的商业行为中,我们就轻易地发现了选择权的身影。在未来的篇幅中,我们将以更多的例子,带领各位慢慢地深入选择权的世界。进而了解如何在外汇及其它金融市场中操作选择权,取得更多获利的机会。以小博大是其特色在上一篇文章中,我们用购屋者与建设开发商之间的预售屋契约为例,解释了如何以投资者的观点来看选择权所带来的机会。在那个例子中,签订契约的某甲在付出一笔权利金后,取得未来以预定价格买进指定房屋的权利,而建设商则在收到某甲所支付的权利金后,在未来必须在某甲决定履约时,将房屋以预定的价格卖给某甲。某甲?选择权买方所拥的是权利;而建设商选择权卖方所承担的,就是一种义务。虽然选择权交易的细节和交易规则,和这个例子仍有相当的差异,但这已经解释了选择权所具备的投资性质。那么,选择权所具有的投资性质,以及这些性质所具有的优势又在哪里呢?简单的说,运用选择权作为投资工具,提供了下列的好处。第一,选择权买方所拥有的是权利,而不是义务。选择权的买方在对于某特定市场的预期心理支持下,付出一笔权利金,取得在市场走势有利于他的情况下,拥有无限获利空间的机会。而这个机会,可以配合看多后市买权的观点,也可以配合看空后市卖权的观点。相对的,选择权的卖方,收取买方支付的权利金后,就承担了在未来应买方要求履约的义务。乍看之下,选择权的买方付一笔钱,可以享受无限的获利机会。而选择权的卖方,收到一笔权利金,却必须承担无限的义务。正常的人都会怀疑谁会想当选择权的卖方?事实上,在成熟的市场中,选择权的买卖双方数目均等,维持着相当好的市场机制。至于选择权卖方的利基何在,属于进阶课题,我们会在日后详细说明。第二,买进选择权,可以享有较高的财务杠杆融资比率。举例来说,我们今天如果要买进一个契约金额100万美元的美元买权/日元卖权,所必须付出的权利金可能低到数百、数千美元,也可以高达数10万美元。权利金的高低,当然要视该选择权契约的条款而定。但我们现在所需要了解的重点是,我们可以用相当低的权利金,买进一个大额的选择权契约。选择权交易以小博大的特性,不言而喻。第三,选择权交易多空皆宜,适用于各种的市场状况。运用选择权操作,我们不但可以作多、作空,在盘整走势当中一样可以获利。操作者甚至可以依您自身承受风险的能力以及风险偏好的程度,量身订做各式各样的选择权操作策略。在本来就多空皆宜的外汇市场中,选择权契约带来更多的操作方式和弹性。上述三点,只是选择权操作诸多特性中的一小部份,我们在此不过略举大端。在内容中或许有些概念和用语不是诸位汇市投资朋友们所熟悉,但在本系列中,将带着诸位由浅入深,从最浅显易懂的阶段,一步步向前迈进,成为外汇选择权交易的赢家,敬请期待。避险功能犹如人寿保险选择权,从规避投资风险的角度来看,就像是一份保险契约一样,提供操作者规避部位亏损的机制。当投资人预期市场的不确定性增加,却又不想了结手中的部位时,便可以买进一个选择权契约,来保障其投资的下档风险,并同时维持未来的获利潜力与空间。这和现实生活中的保险契约其实是不折不扣的孪生兄弟。举个例子来说,在现实生活中,除了储蓄的目的之外,我们会购买人寿保险,或者是意外险,来保障我们面临突发事件时,可以就因而造成的人身损伤获得理赔。正常状况下,我们购买寿险、意外险,并不代表我们预期这些状况在可预见的未来会发生在我们身上。事实上,没有正常人在买保险时,是希望获得理赔的。毕竟得到理赔的前提条件是“意外发生了”,意外既已发生,获得再多的理赔也只是弥补缺憾而已。因此,保险所要保的,是“不确定”的意外。因为意外如果可以预见,又怎算得上意外?明知股价会下跌,卖出持股就结了,还避哪门子的险!?其实,就选择权和保险业的专业术语中,我们可以看出两者间的相通性。英文中,保险费的说法是“Premium”,选择权权利金的说法也同样是“Premium”。早些年的时候,有些翻译者把权利金译为选择权“溢价”,实有令人啼笑皆非之感,完全无法表达权利金和保险费在本质上的相似之处。从这个用语上的相似点,我们也可以推测出选择权在投资组合保险上的功能,和寿险、意外险之于个人,是一样的。在概念上,想要为投资组合避险的操作者,必须要“买进”选择权?不管是买权或卖权皆然?。这个道理就像是寿险的投保人是“买”保险契约,而非“卖”保险契约是一样的。避险者买进一个选择权?想为多头部位避险的就买进卖权,想为空头部位避险的就买进买权,取得当市场状况对他的投资组合不利时,由选择权交易的获利,来弥补原投资部位亏损的权利。如果市场并未产生不利于其投资部位的变化时,避险者不过是付出了一笔保险费?权利金?来买个保险选择权而已。愈来愈多人会在出外旅游时购买旅游意外险,相信当他平安回返家门时,不会抱怨因为没有在旅途中发生意外,而使他没有获得理赔吧!相同的,对于使用选择权的投资人而言,选择权提供了规避市场风险的屏障,而所付出的代价,便是权利金。本篇中所论及的,仅是选择权运用在避险操作上的概念。而避险操作的细节,需要对于选择权具有更深入的了解后,才能仔细描述。是赚是赔看取向在选择权的分类上,我们可以从几个角度来思考。第一,以选择权所具有的方向性来分类。第二,以选择权的履约方式来分类。第三,以选择权的价值来分类。第四,以选择权的条件复杂程度来分类。从这篇文章开始,我们将逐一就选择权的各个方面,为读者作详细介绍。每一种金融工具,都具有操作上的方向性,持有某种商品,若是未来价格上涨,操作者便可获利;放空某种商品,若是未来价格下跌,则放空的操作者可因而获利。但选择权并不以买进或卖出来判定其代表的方向。换句话说,如果我只说我买进了一个选择权,外人并无法因而得知未来标的物的价格上涨或下跌,对我的赚赔与否有何影响。然而,若我指明我所买进的是一个买权,或是一个卖权,便足以表达标的物价格涨跌对我所代表的意义了。选择权,可以概分为“买权”CALLOption和“卖权”PutOption。国人在学习选择权时,常在买权和卖权的买卖之间,因为术语绕口而产生学习上的障碍。在此建议大家在学习选择权时多用原文,反倒较不易搞混。CALL,在英文中有“召唤”、“请求”之意,代表的是一种在未来的请求权、买进权。而Put,在英文中,则有“丢出”、“放弃”之意,代表的是一种在未来的放弃权、卖出权。就字面上意义,可以很清楚地分辨出其中的差异。买权的持有人,有权在未来特定的日期,以预先议定的履约价StrikePrice买进标的物Underlying给买权的卖方。所以买进一个买权,可以锁定在未来买进某特定商品的价格。若在到期日之前,标的物价格上涨,高过履约价,则买权的持有人有权以履约价买进标的物,并以市价卖出标的物,赚取价差。若标的物价格未如预期涨逾履约价,则买权的持有人可以选择不履约,任由买权到期失效,损失当初付出的权利金。卖权的持有人,有权在未来特定的日期,以预先议定的履约价卖出标的物给卖权的卖方。所以买进一个卖权,可以锁定在未来卖出某特定商品的价格。若在到期日之前,标的物价格下跌,低于履约价,则卖权的持有人有权以履约价卖出标的物,并以市价买进标的物,赚取价差。若标的物价格未如预期跌逾履约价,则卖权的持有人可以选择不履约,任由卖权到期失效,损失当初付出的权利金。因此,我们可以从买权和卖权的基本性质,看出来一个简单的原则。那就是,当投资人对后市看涨的时候,他应该采用的操作策略,是买进持有一个买权;当标的物在到期日前涨逾履约价,他就有获利。而当投资人对后市看空时,他应该采用的操作策略,是买进持有一个卖权;当标的物于到期日前跌逾履约价时,他就有获利。这就是选择权最基本的操作策略,也将买权和卖权的差异明确的分别出来。货币配对要明确在上篇文章中,我们谈及了买权以及卖权的基本性质。在本篇当中,要就外汇市场中买权和卖权的特性和惯例加以说明。在股票选择权或期货选择权市场中,买权和卖权的标的物是很明确的。股票选择权的标的物是特定的股票,而期权的标的物就是特定的期货契约。但是在外汇市场中,却需要注意将货币配对CurrencyPair给表达清楚才行。在外汇交易中,每一个汇率所代表的,都是两个货币之间的相对强弱变化。例如,一般人会说日元的汇率变化如何如何,但以专业的语法,应该说是“美元兑日元”汇率的变化。否则,光说日元汇率,在国际市场上交易的就有欧元兑日元、英镑兑日元以及澳元兑日元。如果没有把两个货币都说清楚,在交易过程中容易造成不必要的错误和困扰,这并非专业的做法。所以,在外汇选择权交易中,要将标的物说清楚,就得把货币配对给讲明。举个例子,如果我们认为美元兑日元走势明显向上,想要运用外汇选择权作为操作工具,这时我们所要做的动作是买进美元、卖出日元,所以我们所要买进的选择权是美元买权/日元卖权USDCALL/JPYPut,若是你只晓得要放空日元,而去跟下单的银行询价时,问的是“日元卖权”,或许交易员会凭直觉报美元买权/日元卖权的价格给你。但如果你其实看的是欧元兑日元汇率时,那么只跟报价银行询问“日元卖权”的价格,就可能会得到一个牛头不对马嘴的错误报价。所以,要用最专业、最有效率的方式进行外汇选择权交易,就必须先记得要把要询价汇率的货币配对明确的告知报价方。要把这些询价规则弄清楚,有一个简单的方法。首先,确定自己在看的是哪两个货币间的汇率。然后,决定自己要对其中的哪个货币做多等于对另一个货币做空。接着,决定要用买进选择权还是卖出选择权的操作策略在近期内会详加介绍操作策略。最后,向报价银行询价。如果你选择的是买进选择权策略,则可以询问看多货币买权/看空货币卖权的报价。我们举几个例子,来让读者们熟悉一下什么时机要怎么询价。1、如果某甲认为英镑兑美元汇率将下跌,那么他可能想要建立卖英镑、买美元的部位。此时,他可以买进一个美元买权/英镑卖权USDCALL/GBPPut。2、如果某甲认为欧元兑英镑汇率将上涨,决定做多欧元、放空英镑,那么他可以买进一个欧元买权/英镑卖权EURCALL/GBPPut。在本篇当中,为了不要一下子讲得太复杂,先省略卖出选择权的范例。总之,在外汇选择权交易中,操作者必须将想要询价的选择权之货币配对弄清楚。这就如同在刚接触外汇交易时,操作者必须将直接报价、间接报价的差别,以及各币别汇率的报价常规弄清楚一样重要。至于买权和卖权的基本定义,请详细参阅上周的专栏内容。美式欧式各不相同在选择权的分类中,另一种重要的分类法,是依选择权能否在到期日之前履约来分类。我们称只能在选择权到期日当天履约的为欧式选择权EuropeanOptions;而能够在选择权到期日当天或到期前任何一天履约的,就称之为美式选择权AmericanOptions。为什么要把这两种选择权契约分别称为欧式以及美式?其原因已经不可考。在选择权契约存在的早期,最单纯的选择权契约规定,所有的履约行为都只能在到期日当天进行。但随着市场的复杂度提高,愈来愈多的操作者要求在到期日之前履约,因此美式选择权开始大行其道。基本上,股票选择权、指数选择权、期货选择权等等在集中市场交易的选择权契约,都是美式选择权。但是在店头市场交易的选择权契约,如外汇选择权和利率上下限CapsFloors、交换选择权Swaptions等等,大都是以欧式选择权为主。所以,在未特别指定的情况下,外汇选择权的报价银行都会假设询价者的询价是针对欧式、而非美式选择权。因此,一般而言,操作外汇选择权时应注意,通常仅能在到期日当天要求履约,在到期日前是不能要求履约的。或许,您会好奇,欧式和美式选择权在操作上有没有什么明显的差异,会不会在不同的情况下,出现有一方优于另一方的现象。根据财务金融理论,在考虑某些特殊因素如现金股利之后,美式选择权可能优于欧式选择权。例如,甲公司突然宣布发放较预期金额高的现金股利时,持有该公司股票美式选择权的人可以立即要求履约,将选择权转换为股票,领取该笔现金股利;而持有该公司欧式选择权的人就只能干瞪眼,无法提前履约换股、领取现金股利了。不过,除了这个特殊的因素外,综合其它条件,我们发觉美式选择权和欧式选择权并无优劣之分。在直觉上,我们会认为既然投资选择权取得的是权利,那么这个权利愈有弹性,就应该愈有价值。美式选择权较欧式更具弹性,似乎就符合这样的一个直觉想法,许多人认为美式选择权应该比欧式的更值钱。但事实上,在我们把选择权的价值如何计算说明后,您就会知道,除了现金股利等因素外,美式选择权和欧式选择权的价值应该相等。若要再细分的话,事实上在美式及欧式选择权之间,还有第三类的选择权,那就是大西洋式选择权AtlanticOptions,或百慕达式选择权BermudianOptions。从字面上,您可以很轻易地看出来,这种选择权的履约条款介于美式和欧式之间大西洋和百慕达地理位置都在美欧大陆之间。例如,某个选择权契约,到期日在一年后,但在每一季的最后一个星期可以提前履约可在到期日期履约,但可履约日期仍有其它限制,这就是最典型的百慕达式选择权。为了适应市场参与者各式各样的需求,金融工程FinancialEngineering研究人员不断地开发出各种千奇百怪的选择权条款。但就履约时点方面的限制而言,大体上还是脱不开上述三种型式的条款。可谓万变不离其宗。
    龚安龙2019-11-05 20:37:09
  • 外汇作为一种投机性投资,杠杆决定了保证金的占用,说杠杆高风险高的其实只是一种潜意识的感觉,比如,你做一标准手是10万,一百倍杠杆占用1000美金,四百倍杠杆占用250美金,你无论用多少倍的杠杆,如果下的手数是一样的,盘面的浮动盈亏都是一样的,只是保证金比例不同,最大的影响就是爆仓,不过爆仓的时候剩的钱已经无所谓了,不在乎是几百还是一千了,作为一个成熟的外汇投资者,炒外汇肯定要让资金最大化利用,也就是杠杆越高越好,当然,外汇也重视个人的盘感,你觉得用惯了一种杠杆也可以继续使用。附:外汇现在在中国还是个灰色的金融投资领域,想炒外汇提前做好学习准备工作,不要白白交了学费,当你看里面的钱就是数字的时候,你离盈利就不远了。
    龚安静2019-11-05 20:19:35

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在外汇市场上的杠杆比例,简单点说就是你的资金可操控比例,外汇保证金交易是不需要全额支付的,只需交一定保证金你就可操控相等比例的资金,打个比方,你的杠杆比例设置在1:100的情况下,你只需要1万块你就可以操控100万的资金,但只是虚拟的,并不是现金,也就是说你就要承担你所买的那100万货币所带来的亏损风险,相反,盈利的话你就可以收入那100万所带来的利润.买卖方式是可买可卖的,也就是可以买货币升值揸,也可以买货币贬值沽,与股票不同,它是可以买升买跌的.一般情况下,如果杠杆比例设置不恰当的话,会带来相对较大的风险的,一般来说,比例越大,风险越大,利润也越大.但一般现在的外汇交易公司都未与投资者说明杠杆比例,并自动帮投资者设定较大的比例.刚开始接触外汇的投资者我建议不要将杠杆比例设置得太大,可以设置小一点,亏损较少,盈利也较少,但可以学习一下投资外汇,一般刚从事外汇投资领域的投资者免不了的是亏钱,所以刚开始学投资外汇的时候不要盲目追求高利润,先学经验,经验很重要.还有,现在中国人民币还未投放国际金融市场,所以在中国暂时还并未开放外汇保证金金融市场,只有外汇现金市场银行所开通的外汇交易市场杠杆比例为1:1.现在有很多的外汇投资公司是香港那边的多年从事外汇投资事业的人过来开的,有的公司老板就知道新人肯定会亏钱,所以就自己设一个网站,交易和外汇走势是完全和国际金融市场一模一样,看起来像真的一样,但其实是他自己在做庄,跟新人在对赌,基本上没新人能盈利的,所以他是不会骗你钱,就算你赚了,或者你不做了,钱照样给回你,但其实上,你投资的资金并未流到国际金融市场上,你亏的钱只会流进他的帐户.还有现在国家只批准国外的外汇基金公司在国内做外汇的相关宣传之类的工作,并未允许国外的外汇公司在国内开设公司.国家在这一点做得有一点睁一只眼闭一只眼,所以很难判断现在的国外外汇公司是否合法.但我觉得基本上大多数都会有问题,因为外汇投资对与新人来说的确是很难盈利的,心理素质需要很过关.希望大家小心.还有,外汇投资公司在国外是有相对的管理机构管理的,合法的外汇投资公司能在该管理机构里查到相关信息的,好象还有些管理机构对外汇买卖的差价规定不能超过5个点的,忘记是多少了,大概是5到7个吧,还有些买卖差价是在2个点的。
在外汇市场上的杠杆比例,简单点说就是你的资金可操控比例,外汇保证金交易是不需要全额支付的,只需交一定保证金你就可操控相等比例的资金,打个比方,你的杠杆比例设置在1:100的情况下,你只需要1万块你就可以操控100万的资金,但只是虚拟的,并不是现金,也就是说你就要承担你所买的那100万货币所带来的亏损风险,相反,盈利的话你就可以收入那100万所带来的利润.买卖方式是可买可卖的,也就是可以买货币升值揸,也可以买货币贬值沽,与股票不同,它是可以买升买跌的.一般情况下,如果杠杆比例设置不恰当的话,会带来相对较大的风险的,一般来说,比例越大,风险越大,利润也越大.但一般现在的外汇交易公司都未与投资者说明杠杆比例,并自动帮投资者设定较大的比例.刚开始接触外汇的投资者我建议不要将杠杆比例设置得太大,可以设置小一点,亏损较少,盈利也较少,但可以学习一下投资外汇,一般刚从事外汇投资领域的投资者免不了的是亏钱,所以刚开始学投资外汇的时候不要盲目追求高利润,先学经验,经验很重要.还有,现在中国人民币还未投放国际金融市场,所以在中国暂时还并未开放外汇保证金金融市场,只有外汇现金市场银行所开通的外汇交易市场杠杆比例为1:1.现在有很多的外汇投资公司是香港那边的多年从事外汇投资事业的人过来开的,有的公司老板就知道新人肯定会亏钱,所以就自己设一个网站,交易和外汇走势是完全和国际金融市场一模一样,看起来像真的一样,但其实是他自己在做庄,跟新人在对赌,基本上没新人能盈利的,所以他是不会骗你钱,就算你赚了,或者你不做了,钱照样给回你,但其实上,你投资的资金并未流到国际金融市场上,你亏的钱只会流进他的帐户.还有现在国家只批准国外的外汇基金公司在国内做外汇的相关宣传之类的工作,并未允许国外的外汇公司在国内开设公司.国家在这一点做得有一点睁一只眼闭一只眼,所以很难判断现在的国外外汇公司是否合法.但我觉得基本上大多数都会有问题,因为外汇投资对与新人来说的确是很难盈利的,心理素质需要很过关.希望大家小心.还有,外汇投资公司在国外是有相对的管理机构管理的,合法的外汇投资公司能在该管理机构里查到相关信息的,好象还有些管理机构对外汇买卖的差价规定不能超过5个点的,忘记是多少了,大概是5到7个吧,还有些买卖差价是在2个点的。