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• 我想，首先你要了解远期合约和货币期权是什么东东~远期合约实质上就是按照双方约定的价格在未来某一个时点交割某笔资产。特点在于合约的价格是事先约定的，并且由于未来的价格不可知，所以在一方锁定了交易价格的同时另一方是要承担风险的，可能获利也可能亏本。期权其实也差不多，是其中的一方先支付对方一笔钱，并由此获得一个权力。这个权力是指购买期权的一方可以在到期日，如果美元下跌，你就选择行权卖出；如果美元上涨，你就不行权，直接到现货市场上换为人民币。于是你也就锁定了外汇风险。对于进口商而言，与上边讨论类似，只是远期合约是卖出本币，买入外币；而期权应该选择外币的看涨期权或者本币的看跌期权。水平有限，希望对你有所帮助。手打慢了，希望还来得及~。
  齐明睿2019-11-05 20:54:22
• 好像是简答题吧，方案很多1。用日币结算2。签订远期外汇合同，锁定汇率3。以出口订单/信用证向银行融资，贸易项下立即结汇，只要保证利率小于美元贬值幅度4。期权。
  龚小英2019-11-05 20:36:34
• 1.汇率风险汇率风险是指在较长的付款期中，由于汇率变动而造成结汇损失的风险。在国际货币市场上各种货币之间汇率的涨落天天发生。然而当这种涨落十分微小而货币交易量又不大时，对于交易双方来说其损益状况可能都是微不足道的。当这种涨落在一段时期内变得十分明显，而且又涉及巨额货币交易量时，其结果会使一方欢欣不已；另一方则痛心疾首。上海某商业大楼项目借日元还美元结果损失巨大就是非常典型的一例。又如，我国某企业向银行贷款100万美元进行投资，期限为一年，年利率为10％。假如贷款时美元与人民币的汇率是1美元=3.70元人民币，那么企业贷进100万美元的等值人民币是370万元，这是企业的债务额。一年到期后，企业以人民币偿还。如果这时美元对人民币的汇率变为1美元=4.70元人民币。那么企业以人民币表示的债务额就是517万元。其中，本金债务额是470万元人民币，利息债务额是47万元人民币。如果不计利息，就可以看到，企业偿还本金100万美元所需的人民币期末比期初要多支出100万元。这就是由于汇率变动所带来的外汇买卖风险。这样的例子对于缺乏汇率风险意识的发展中国家来说是不胜枚举的。2．利率风险利率是金融市场的杠杆，利率的变动制约着资金的供给与需求的方向和数量。由于国际货币基金组织、世界银行以及各国政府提供的贷款一般具有还款期限长，固定利率低的特点。因此，这种含有捐助性质的贷款一般不存在利率风险。利率风险主要是指国际金融市场上由于各种商业贷款利率的变动而可能给当事人带来损失的风险。如果贷款以固定利率计息，则同种贷款利率升高或降低就会使放款人损失或得益，受款人得益或损失。这种利率风险对于借贷双方都是同时存在并反向作用的。自20世纪70年代以来。由于各国受日趋严重的通货膨胀的影响，国际金融市场利率波动的幅度较大。金融机构很少贷出利率固定的长期贷款，因为放出长期贷款需要有相应的资金来源作支持。由于资金来源主要是短期贷款，而短期贷款利率接近市场利率。因此在通货膨胀的情况下，借入短期贷款而放出长期贷款的机构显然就要承受风险损失为了避免这种损失。在国际信贷业务中逐渐形成在长期贷款中按不同的利率计息。主要有变动利率、浮动利率和期货利率，这些利率都有按金融市场行情变化而变化的特点。因此在通货膨胀的情况下，放出贷款的机构可由此得以降低损失。但对于因开展国际商务活动而需筹措资金者，就应该根据具体情况采取相应的办法。如果筹资时市场利率估计已达顶峰，有回跌之趋势，则以先借短期贷款或以浮动利率借入长期贷款为宜。这样，在利率回跌时就可再更新短期借款。如果筹资时市场利率较低，并有回升的趋势，则应争取设法借入固定利率的长期借款。由于对国际金融市场行情观察角度不一，认识深度不一，对行情趋势分析也会不同。因此利用国际商业贷款从事商务活动，其承担的利率风险是不可避免的。例如，我国某企业从美国进口一套设备，以美元计价，总金额为200万美元。签订合同时汇率是1美元=4.73元人民币，对中方企业来讲，进口设备的人民币价格是2000X4.73=946万元人民币。三个月后，设备装船交货。中方支付货款时的汇率已变为1美元=5.07元人民币。在此汇率下中方进口该套设备的人民币价格就变为200X5.07=1014万元。较签订合同时上升了1014-946=68万元。因此，中方企业必须较订立合同时多支付68万元的人民币才能获得这套设备。在这场交易中，汇率风险的损失都是由中方承担的。对美国商人来讲，由于没有发生本币与外币的兑换，合同价格与其实际收到的货款都是200万美元，因而没有任何风险。3.投资风险1汇率变动会影响投资成本就合资企业而言，如果各方投资商的出资货币与资本的计算货币不一致，就会因汇率的变动而影响投资的成本。例如：假如有一中日合资经营企业，合同规定注册资本为200万美元以美元计算，双方各占50％。日方以日元出资，按1美元=150日元的汇率折算，其应出资150×100=15000万日元。中方以人民币出资，按1美元=4.73元人民币的汇率折算,应出资4.73×100=473万元人民币.合同同时还规定,双方应在合同签订后的三个月内实际交付注册资本.在合同签订不久,汇率即发生了变化.美元对日元的汇率下跌为1美元=125日元，而美元对人民币的汇率则上升为1美元=5.07元人民币。汇率的变动使得双方的实际出资额发生了变化，按变动后的汇率，日方只要出资125×100=12500万日元即可。因此汇率的变动使日方少出资15000-12500=2500万日元，相当于20万美元。而中方按变动后的汇率，应出资5.07×100=507万元人民币。因此，汇率的变动使中方多出资507-473=34万元人民币，相当于67061美元340000÷5.07=67061。因此，在合资企业的出资中，如果出资者的出资货币与投资总额或注册资本的计价货币不一致,当实际出资时计价货币对出资货币的汇率高于合同规定的汇率时，投资者即可少出资，从而降低投资成本。反之，当实际出资时计价货币对出资货币的汇率低于合同规定的汇率时，投资者就要多出资，从而提高投资成本。如果出资者的出资货币与投资总额或注册资本的计价货币一致，那么该出资者就无外汇风险。2汇率变动要影响投资利润汇出汇率变动对投资利润汇出的影响与前面对投资成本的影响相似。还是以合资企业为例。在合资企业的利润以东道国的货币计价的情况下，就东道国一方的合营者而言，不存在外汇风险，因为没有货币兑换的问题，而外国合营者所分得的利润却存在外汇风险。当东道国的货币对外方合营者国家的货币汇率下跌时，外国合营者分得的以东道国货币计价的利润在兑换本国货币汇回国时，就会减少。反之，当东道国的货币对外方合营者国家的货币的汇率上升时，外国合营者分得的以东道国货币计价的利润在兑换本国货币汇回国时，就会增加。3汇率变动对企业产品的进出口会产生影响当企业所在国的货币对外贬值，汇率下降时，以东道国货币计价的进口物资或产品的价格就会提高。从而使得企业的成本上升，利润减少；而出口产品的价格则降低，从而有助于加强产品在国际市场上的竞争能力导致出口增加，并且出口收入的外汇在兑换成东道国的货币时会增加，从而又会提高利润。若东道国的货币对外升值，汇率上升时，情况正好与之相反，进口物资的价格降低，从而进口成本较低，使得利润增加；而出口产品的价格提高，产品出口竞争能力减弱，会减少利润。从汇率变动对企业产品的进出口影响中可以看到，当东道国货币贬值，汇率趋于下跌时，企业应尽力争取出口减少进口，以多创利润；而当东道国货币升值汇率趋于上升时企业应适当扩大进口降低成本以扩大在东道国国内市场销售为主而多创利润由于汇率变动对企业的投资成本，投资者的利润汇出和产品进出口的影响，我们在进行有关投资环境的分析、投资项目的可行性研究以及具体的谈判时，必须高度重视和考虑外汇风险的问题。4.价格风险这里谈的价格风险是狭义的价格风险。它撇开了作为外汇价格的汇率和作为资金价格的利率的风险问题。它主要是对于投资规模较大，延续时间较长的项目而言的。例如，大型工程所需要的有些设备往往要在项目建设后期提供。由此，在项目建设的初期，甚至在合同谈判阶段就把这些设备的价格确定下来并予以固定是具有风险的。因为，许多情况是要发生变化的。影响工程设备远期价格的因素很多，主要有：1原材料价格。一般而言，钢材、有色金属、木材等价格随着时间的推移一般是要上升的。2工资也是一项不断增长的费用.3汇率、利率风险。4国内外其他政治经济情况的变动。如地区冲突，石油禁运等。因此，在合同标的金额较大、建设周期较长的情况下，若硬性要求对方以固定价格形式报价，就会使对方片面夸大那些不确定的因素，并把它全部转移到固定价格中。使固定价格最终偏高，并构成一种风险。一般而言，价格形式除了固定价格以外，还有浮动价格和期货价格。期货价格既有避险的动因，也有投机的动因。然而无论是何者都表明了其隐含的风险。当我们对国际期货市场买卖尚缺乏经验时采用浮动价格形式不失为一种积极的、稳妥的方法。采用浮动价格形式，虽然不能同时避免汇率风险、利率风险，但至少可以在决定原材料、工资等方面的情况时更具有客观性、公平性与合理性。由此，在一些大型涉外项目合作中，对于那些需要外商在项目建设开始后5年至7年才提供的有关设备，就可采用浮动价格形式。这样可以避免外商夸大原材料价格、工资等上涨因素，相对节约了项目投资。国际商务往来中价格风险不仅存在于硬件价格中，同时也存在于软件价格中。长期以来，我们对软件方面的投资不够重视。其实，花一定的软件投资对于发展中国家来说不仅重要，而且是必要的。然而计算合理的软件价格是一件十分困难的事情。虽然在理论上，可将对机会成本、市场占有率等因素的分析作为计算的依据，但是受市场供求关系的影响，确定软件价格的弹性很大。因此，我们可以充分利用国外著名的管理咨询公司、专利事务所、律师事务所、会计事务所等，通过他们的帮助来确定软件价格。综上所述，市场需求的起伏波动决定着国际市场中外汇、资金、生产资料和劳务的价格变动，其中风险时时处处都存在。值得注意的是，汇率、利率、价格的变动往往不是单一的。它们既可能归之于某一种共同因素的影响。又可能在它们之间构成互为因果的作用。所以汇率风险、利率风险、价格风险常常是错综复杂，交织在一起的。在涉外商务活动中，如果以外币表示或计价的是债权，而本国货币对外币的汇率是下跌，那么外汇风险的结果就表现为收益；反之，如果汇率是上升，那么外汇风险的结果就表现为损失。如果以外币表示或计价的是债务，情况与债权正好相反。现在将在汇率变动情况下清算债权债务时所面临的外汇风险的结果列表如下：表’二厂：广；气：气声三二二二二电汇率上升。smos6Qx8汇率下降债权损失收益债务收益损失。
  黄盛珍2019-11-05 20:03:17
• 外汇市场，指从事外汇买卖的交易场所，或者是各种不同货币相互之间进行交换的场所。我某外贸公司代理国内某客户从比利时进口设备一台，计价货币为比利时法郎。在合同执行过程中，对方提出延期交货，我方用户表示默认，未做书面合同修改文件。后因比利时法郎升值，我进出口公司不得不比订约时多支出了31万美元。本案是汇率波动的风险造成货物买卖损失的典型案例，但在风险出现时，本来有可能避免或减少的损失又由于代理关系及资金来源的特殊性使得我方延误了时机。纵观项目运作全过程，我方有如下失误：第一，计价支付货币选用不当。在国际货物买卖中，计价及支付货币选择是非常重要的。计价货币通常与支付货币为同一种货币，这些货币可以是出口国货币或进口国货币，也可以是第三国的货币，由买卖双方协商确定。在当前国际金融市场普遍实行浮动汇率制的情况下，买卖双方都将承担一定的汇率变化风险。因此，作为交易的双方当事人，在选择使用何种货币时，就不得不考虑货币汇价的风险。首先，应考虑所选用的货币是不是可自由兑换的货币；其次，对可自由兑换的货币要考虑其稳定性。特别是在远期交货的大宗货物买卖中，选用汇率稳定的货币作为支付货币，是国际货物买卖合同洽商的基本原则，也是买卖双方都易于接受的条件。除非我们能够预测某种货币在交货期会发生贬值，为获取汇率变化的利益而选用某种货币。即通常所说的“进口选软币，出口选硬币”，但这只是单方面的期望，而且应建立在对所选货币汇率变化趋势的充分研究之上。但实际上交易的对方也会作出相应考虑。因此我们说，当以货物买卖为目的的合同金额较大时，选用汇率稳定的货币支付是比较现实的。在本案中，合同金额近300万美元，交货期为签约后6个月。我方在未对汇率做任何研究的情况下，接受以比利时法郎为支付货币的交易条件，这就给合同留下了汇率风险损失的隐患。因为比利时法郎在国际金融市场上不属于币值稳定的货币。第二，轻率接受延期交货条件，使风险成为现实。当交货前卖方提出延迟交货请求时，我方仍未意识到合同的潜在风险，无条件地接受了卖方的要求，虽未做书面的合同修改但却按卖方提出的条件修改了信用证。这时若意识到汇率风险，则完全应以汇率风险由卖方承担作为接受延迟交货的条件，实际情况证明：正是这无条件地接受延期交货使得我方的汇率风险变成现实。第三，对风险没有采取相应的保值措施，造成重大损失。在国际货物买卖中，为防止汇率变动而带来的损失，可以采用远期外汇买卖等外汇保值措施。在本案中，4月下旬比利时法郎上涨时我方进出口公司为避免或减少损失，建议采取套期保值的做法是十分正确的，但用户却心存侥幸，拒绝采取防范措施。结果损失发生且无法挽救时又无理拒付，造成我方经济、信誉双重损失。由此可见，对远期交货的进出口业务增强汇率波动风险意识，慎重选择支付货币，采用金融上的操作手法防范和减少损失是至关重要的。
  齐景伟2019-11-05 20:02:09