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• 1。保值交易：未来有外汇收入，并预期将来的外汇贬值，且汇率低于远期汇率。运费期权的概念是由1997年引入的，起因是由于干货市场的巨大波动，起初是由欧洲的船东卖出看涨期权来平衡他们的新造船对市场的冲击。买家为了获得权利付出期权权利金，同时他的最大损失就限于失去期权权利金，而卖家获得期权权利金，增加了自己的现金流，他的收益限于收到的权利金，但承受理论上的无限风险。参与FFA市场是航运企业长足发展的必然选择FFA对航运的影响与日俱增，航运人绝对不能忽视它的存在。在经济全球化、航运全球化的背景下，不用FFA的对冲和价格发现功能，才是最大的风险。尤其是在中国目前FFA还未普及的情况下，了解FFA行情则让我们更早掌握市场先机，在租船谈判中占据心理和信息优势，在信息不是很对称的中国，可以获得一定的经济利益。不懂得利用该市场，意味着你将逐渐被对手超越！市场的大涨大跌轮回中，缺乏FFA保护的公司，很难具备长期竞争力，尤其是在竞争对手都增加风险控制，风险被转移的前提下，你将承担更大风险。而且随着FFA定价功能的越发显现，利用FFA的运期定价功能，企业将获得更多的先机。同时，提高风险意识和建立风险管理机制也越来越重要。众所周知FFA的高盈利和风险性，2019年FFA市场最大的赢家是中国台湾的TMT公司，由于其偏执地看多，给他带来超过10亿美元的利润。作为一个“零和博弈”的赌场，自然有输者。希腊DRYSHIPS、德国OLDENDORFF、韩国STXPANOCEAN等船东分别传出在FFA市场巨亏的消息，加拿大船舶营运商北美轮船NASL由于在FFA亏损而宣告破产。
  符翩翩2019-11-05 20:54:22
• 首先解释下你说的四个概念：远期外汇合约是指两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。简单来说，利率互换是相同货币债务间的调换，而货币互换则是不同货币债务间的调换。货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务关系并没有改变。初次互换的汇率以协定的即期汇率计算。货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失。 货币互换的条件与利率互换一样，包括存在品质加码差异与相反的筹资意愿，此外，还包括对汇率风险的防范。这四类外汇工具起到的作用类似，但适用的对象不一样而已，而不是因为各自的利弊而又选择的区别。远期外汇合约和货币互换适合国际政府，银行，企业之间的规避汇率波动对利益的影响，而外汇期货和期权则是投资机构使用的工具，当然现在都会结合使用，无论哪一种方式，最终的结果只能有一方有利。如果还不明白再追问。
  连俊文2019-11-05 20:36:34
• 所谓套期保值，简单地说就是怕什么做什么。按你的例子来说，既然是6个月的出口订单，也就是说你将在远期获得美元。由于合同已签订，美元的收入是一定的，这时候如果美元贬值就会亏损，因此对你来说你的风险在于美元贬值，因此在签订远期贸易合同的同时，在期货市场上做空美元汇率期货。如果美元真的贬值了，虽然你的现货销售收入出现亏损，但是你的美元外汇期货得到了收益，因此盈亏相抵，这就是套期保值。需要注意的有三点，第一，你的期货一定要与你的现金流相符，就是说如果你是六个月后一次性收入美元，那你就做空六个月后交割的美元外汇期货；如果你是按月获得美元，那你就一个月一个月的做期货。第二，你做期货合约的数量一定要与你现货销售获得美元的数量相当，这样才可以实现完全冲抵。第三，要注意基差的变化。所谓基差，就是现货货币市场上美元的汇率与期货市场上美元汇率的差。在你做期货的这六个月里，现货市场上美元汇率的变化可能与期货上变化的幅度不同，造成基差的变化。如果基差变化了，即使你做到第一第二两点，也无法完全做到盈亏完全冲抵，因此在套期保值期限内要根据基差的变化调整你持有的期货合约数量。如果现货变化幅度大于期货，则增加期货合约数量，反之则减少。~。
  赵韩飞2019-11-05 20:18:53
• 套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。套利是指投资者或借贷者同时利用两地利息率的差价和货币汇率的差价，流动资本以赚取利润。套利分为抵补套利和非抵补套利两种。扩展资料：在进行套利交易时，投资者关心的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。投资者买进自认为价格被市场低估的合约，同时卖出自认为价格被市场高估的合约。如果价格的变动方向与当初的预测相一致；即买进的合约价格走高，卖出的合约价格走低，那么投资者可从两合约价格间的关系变动中获利。反之、投资者就有损失。套利活动的前提条件是：套利成本或高利率货币的贴水率必须低于两国货币的利率差。否则交易无利可图。套期保值－套利。
  齐昭田2019-11-05 20:02:09