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• 企业外汇交易风险与结算某一具体交易有关，指企业以外币进行的各种交易过程中，由于汇率变动使折算为本币数额减少而造成的损失。各种交易包括：以信用方式进行的商品或劳务交易、外汇借贷交易、远期外汇交易、以外汇进行投资等。交易还可分为已完成交易和未完成交易。已完成交易为已列入资产负债表项目，如外币表示的应收帐款和应付账款；未完成交易则主要为表外项目，如外币表示的将来的采购额、销售额、租金以及预期发生的收支等。一、外汇交易风险的内部防范技术交易风险防范的内部技术是指企业内部用于防范和降低外汇风险的方法。在签订交易合同前，就采取措施防范风险，如选择有利计价货币、适当调整商品价格等。资产债务调整法。以外币表示的资产及债务容易受到汇率波动的影响。币值的变化可能会造成利润下降或者折算成本币后债务增加。资产和债务管理是将这些帐户进行重新安排或者转换成最有可能维持自身价值甚至增值的货币。这一方法的核心是：尽量持有硬币资产或软币债务。硬币的价值相对于本币或另一种基础货币而言趋于不变或上升，软币则恰恰相反，它们的价值趋于下降。作为正常业务的一部分，实施资产债务调整策略有利于企业对交易风险进行自然防范。如借贷法，当企业拥有以外币表示的应收账款时，可借入一笔与应收账款等额的外币资金，以达到防范交易风险的目的。选择有利的计价货币。外汇风险的大小与外币币种有着密切的联系，交易中收付货币币种的不同，所承受的外汇风险会有所不同。在外汇收支中，原则上应争取用硬货币收汇，用软货币付汇。例如，在进出口贸易中，进口支付争取用软货币，出口收汇争取用硬货币；在借用外资时，争取借软货币，所承受的风险就比较小。在合同中订立货币保值条款。在交易谈判时，经过双方协商，在合同中订立适当的保值条款，以防止汇率多变的风险。货币保值条款的种类很多，并无固定模式，但无论采用何种保值方式，只要合同双方同意，并可达到保值目的即可。主要有黄金保值、硬货币保值、“一篮子”货币保值。目前合同中采用的一般是硬货币保值条款。订立这种保值条款时，需注意三点：首先，要明确规定货款到期应支付的货币；其次，选定另一种硬货币保值；最后，在合同中标明结算货币与保值货币在签订合同时的即期汇率。收付货款时，如果结算货币贬值超过合同规定幅度，则按结算货币与保值货币的新汇率将货款加以调整，使其仍等于合同中原折算的保值货币金额。适当调整商品的价值。在进出口贸易中，一般应坚持出口收硬币，进口付软币的原则，但有时由于某些原因使出口不得不用软货币成交，进口不得不用硬货币成交，这样就存在外汇风险。为了防范风险，可采取调整价格法，主要有加价保值法和压价保值法两种。通过风险分摊防范交易风险。指交易双方按签订的协议分摊因汇率变化造成的风险。其主要过程是：确定产品的基价和基本汇率，确定调整基本汇率的方法和时间，确定以基本汇率为基数的汇率变化幅度，确定交易双方分摊汇率变化风险的比率，根据情况协商调整产品的基价。灵活掌握收付时间防范外汇交易风险。在国际金融市场瞬息万变的情况下，提前或推迟收款、付款，对外贸企业来说会产生不同的利益效果。因此，企业应根据实际情况灵活掌握收付时间。作为出口商，当计价货币坚挺，即汇率呈上升趋势时，由于收款日期越向后推就越能收到汇率收益，故企业应在合同规定的履约期限内尽可能推迟出运货物，或向外方提供信用，以延长出口汇票期限。若汇率呈下跌趋势时，应争取提前结汇，即加速履行合同，如以预收货款的方式在货物装运前就收汇。当然，这要在双方协商同意的基础上才能进行。反之，当企业作为进口商时，则做出相应调整。由于使用这种方法，企业所受利益，便是外方的损失，故不易为外方所接受。但企业应对此有所了解，一方面在有条件时可藉此避免收汇风险，另一方面则可以防止外方向我方企业转嫁风险。二、外汇交易风险的外部管理技术除内部管理技术外，企业还有很多外部套期保值工具可供选用，如远期外汇合同、外汇期权交易等。开展外汇交易是一种实用、直接而科学的方法。通过远期外汇交易防范交易风险。在进行远期外汇交易时，企业与银行签订合同，在合同中规定买人卖出货币的名称、金额、远期汇率、交割日期等。从签订合同到交割这段时间内汇率不变，可防范日后汇率变动的风险。远期外汇交易的一个变种是具有日期选择权的远期合约，其允许企业在一个预先规定的时间范围内的任何一天执行外汇交易。当然，远期外汇交易本身是存在风险的，企业能否避免损失和获得好处，关键在于汇率预测是否正确。同时，远期外汇交易在避免了汇率不利变动风险的同时，也丧失了汇率有利变动而带来的获利机会。以外汇期权交易防范交易风险。所谓外汇期权，是外汇期权交易双方按照协定的汇率，就将来是否购买某种货币，或是否出售某种货币的选择权，预先签订的一个合约。外汇期权合约给期权买方的是权利，而没有义务，期权分为看涨期权和看跌期权。对套期保值者来说，外汇期权有三个其它保值方法无法相比的优点。其一，将外汇风险局限于期权保险费；其二，保留获利的机会；其三，增强了风险管理的灵活性。三、选择低风险交易平台TFP集团TFP集团是著名的外汇零售商。由最初管理只有100万美元资产发展到现今管理着数亿美元客户资产，TFP集团在全球拥有超过250多家合作伙伴，一直融汇着全球的视野和本土的智慧。TFPFOREXTFPFOREX，是澳大利亚TFP集团的在线交易商品牌，位于澳大利亚的新南威尔士。CBDC报价模式创始者和认证者，受澳大利亚证券投资委员会监管。
  黄皎林2019-12-21 18:09:48
• 一、监管说到这个，目前比较流行的监管主要有美国的NFA和CFTC、英国的FSA、澳大利亚的ASIC等等1、退出历史舞台的NFA和CFTC曾几何时，NFA和CFTC是黄金外汇平台不可动摇的优先监管机构。CFTC的财政公示政策与NFA的“乱罚款”政策虽然让交易商们头痛，但却真正的在投资者心中树立起监管的权威。金融危机之前400倍杠杆几乎成为中国市场上的标准倍率。不过随着金融危机的到来，美国政府为了限制资金的流动性，使整个金融行业受到前所未有的强力控制。100倍、50倍甚至20倍杠杆的限制使众多如FXCM、FXSOL这样的美国交易商“外逃”至英国或澳大利亚2、被神化的FSA说实话，FSA其实还是挺不错的。只是由于英国金融监管的本质是宽松的，所以很多所谓纠纷，被转移到其它法务部门。这使得客户若真的与交易商发生纠纷，则可能不会在FSA内部得到调解。我想，大家不会喜欢花上几个月时间去一次英国只是为了几千美金上一次法庭吧？正由于此，部份FSA下监管的交易商在处理客户投诉方面，显得非常强硬而且不负责任。3、监管新贵ASICFXSOL的出逃澳大利亚，使得澳大利亚ASIC逐渐呈现在大众投资者眼前。近段时间出现的众多如TFPFOREX这样的优秀平台，其实就是由ASIC被广大投资者所接受而得到的机会。虽然ASIC的监管力度没有美国NFA和CFTC那样严格。但澳大利亚交易商却莫名的注重信誉与客户口碑。这可能是由于澳洲交易商后进入中国市场的原因。无论处理客户投诉的态度还是速度，均比较其它监管的交易商好了几个档次。二、公司历史1、“世界第一”的FXCM要论规模，FXCM是世界第一非银行在线零售商。不过“知名”即成为他们的优势又成为了他们的劣势。想在这一行业靠大树的代理们通常选择知名品牌，但知名品牌的代理基本没有做大做强的。这也形成了一个小小的怪圈吧。2、无冕之王FXSolutions自从与IFX的关系弄得不清不楚，似乎国内客户已经认可了那家原来叫IFX的的交易商在中国的办事处其实就是FXSOL，但是么？真的是么？呵呵，谁知道呢。反正GTS平台，是真的挺好用的。3、亦黑亦白FXDDFXDD的发展一直是我认为这个行业丑鸭变天鹅的代表。最早凭借其所谓母公司的“威名”进入中国市场。慢慢得到中国市场认可。凭借其良好的市场运作，最终自己申请了NFA。由于文章所述，FXDD并不会将业务重点放在美国，而是引导客户账户开在马尔它这个小地方。马尔它这个地方，别说监管，千万别说。但一家诚信的公司似乎不需要监管，中国大陆客户对FXDD的认可可能是盲目的，但目前来看，还不是错误的。三、平台易用性1、中国人的MT4说MT软件是中国人发明的可能有人会笑，但MT软件绝对是中国人捧起来的。MT这款软件，我个人认为从开始到3.8版本，都是烂得不能再烂的。谁知到了4.0时代，竟然优秀起来！凭借其“傻瓜”的操作接口，得到整个中国市场的认可。说严重点，目前如果说哪家交易商没有MT4平台，他都不好意思在中国市场上混。2、失去市场的ICTS曾几何时，ICTS这个平台还是有好几个交易商用的。不过现在嘛，新人们，你们听说过ICTS么？ICTS其实很好，成交速度相当快;ICTS其实很烂，烂得中国人根本不会使用，呵呵3、其它其它平台如GTS、VT等等平台由于文字篇幅问题，就不讲述了。有愿意探讨的朋友可以单独找我来聊聊这方面话题，只要我时间请允许，随时奉陪。其实选择黄金外汇交易平台，还可以从几种报价方式入手一、所谓“对赌”的MMMM即是MarketMaker的简称，网络释义为：做市商、庄家、报价商、市场庄家。原则上FXSOL、CMS、GFT、IKON、ALPARI这样的公司，都是MM。他们将对于他们风险较小的单留下，将风险将大的单甩走，完成了做市商要需要完成的任务。这种平台需要严格监管来约束其行为。近年来，也出现了类似TMGTrading这样即是做市商，又帮助公司或企业成为做市商，并提供全套服务的公司。使得MM公司的B2B服务不仅仅局限在简单的白标业务中。二、位置尴尬的STP随着FXCM大打STP牌，使得投资者与撮合市场更加接近。但最近有风声说银行状告FXCM并非STP的事情，不知是真是假，也弄得沸沸扬扬。希望FXCM将这一问题妥善化解，并续写他们自己的传奇。三、逐渐壮大的ECNECN极小的交易点差，是使得众多投资者涌向ECN平台的原因之一。随着ECN平台概念的推广和成型，大批受够了MM和STP的投资者，开始向ECN靠拢。但随着时间的推移，投资者们发现ECN似乎并不完美。ECN似乎永远在与投资者作对，最容易赚钱的行情点差最大，不想交易时点差又变得极小，搞得大家一头雾水。四、后起之秀CBDCCBDC交易方式目前在国际上还是一个新生事物。随着澳洲著名交易商TFPFOREX的低调入华，CBDC逐渐的在中国市场中占有一席之地。有人讲CBDC就是固定点差的ECN，这个说法不完全是错的。但由于ECN实际上的成交方式与期货和股票的撮合方式类似，所以很多在MM平台上捡漏洞而耀武扬威的炒单团队在CBDC平台上大失所望。倒是坚信可以在市场中获利的投资者和那些为客户的投资负责任的代理商们的不二选择。具体CBDC的解释这里不再详述，大家有兴趣可以一下。写在最后的特别注明：以上说了这么多关于黄金外汇平台行业、监管、公司和交易方式的事情。并不针对任何一家公司，也并不是希望读者朋友们对任何一种交易方式、监管和公司产生误解。本文中提到的所有公司均为正规公司、老牌公司或信誉都非常好的交易商。本文只是在平台的选择上，给众多投资者一个新的思路。如果任何公司、机构或个人认为本文对您造成潜在的或已经成立的伤害，请接受我个人真诚的道歉，并允许您随意将本文修改为任何形式。但请在文中明显位置注明“非原文”以示对知识产权的尊重。特此感谢苏汇国际——外汇黄金理财专家。
  龚峰景2019-12-21 17:57:01