基金的运作方式有哪些?

连华敏 2019-12-21 17:47:00

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私募股权基金的运作方式是股权投资,即通过增资扩股或股份转让的方式,获得非上市公司股份,并通过股份增值转让获利。股权投资的特点包括:1.股权投资的收益十分丰厚;2.股权投资伴随着高风险;3.股权投资可以提供全方位的增值服务。陈湛匀指出:如果私募股权基金想要获取利益,必须付出一定的努力,在满足企业的融资需求,提供必要资金的同时,还要参与企业的管理,指导企业的发展,帮助企业按照上市公司的要求梳理治理结构、盈利模式、募集项目等,为企业提供战略、融资、上市等方面的咨询和支持,这很明显是一个很长的周期。陈湛匀教授以下是陈湛匀的部分观点实录:PE一般关注于扩张期投资和Pre-IPO的投资,注重于投资高成长性的企业,以上市退出为主要目的。私募股权投资具有一定的风险,首先其投资周期较长,很难在短时间内套利。因此,如果私募股权基金想要获取利益,必须付出一定的努力,在满足企业的融资需求,提供必要资金的同时,还要参与企业的管理,指导企业的发展,帮助企业按照上市公司的要求梳理治理结构、盈利模式、募集项目等,为企业提供战略、融资、上市等方面的咨询和支持,这很明显是一个很长的周期。再者,私募股权投资成本一般比较高,这一点使得私募股权投资的风险大大增加。此外,由于私募股权投资的流通性较差,这也是投资者在考虑私募股权风险中的一大因素。私募股权投资的退出的路径通常是上市、并购重组或管理层回购等方式,其中最主要的退出方式还是上市,上市可以帮助企业实现财富的增长,提升企业形象,使得投资机构的变现更加容易。私募股权基金的融资方式是扩张期公司重要的融资方式,也是公司在申请IPO前的必经之路。近年来,随着全球的私募基金涌入中国,私募融资已成为非上市公司直接融资的重要融资方式之一。私募股权基金对于企业来说有诸多的优点,第一,融资当时较为简单,一般不需要抵押和担保,企业能快速获得所需资金;第二,私募股权投资者所拥有的前瞻性的市场视野、战略指导、产业运作经验等,可以使得公司在短时间内改善公司治理,提高核心竞争力,增加IPO的成功率;第三,私募股权基金所带来的战略资本,可以使得企业资产增加,规模扩大,因此可以获得更多潜在的外部资金支持。著名经济学家、全球共德CEO陈湛匀教授简介:著名经济学家,金融学教授,博士生导师,中国首批统计学博士点专业博士。现任中国上海市投资学会副会长、中国商业联合会专家委员、中国粮食经济学会常务理事、国家自然科学基金评审专家,中国首创拟人化资本运营专家,上海电视台“夜话地产湛匀妙语”栏目主持人,中国第一财经、东方卫视、凤凰卫视等媒体特邀嘉宾,长期应邀为北京大学、清华大学、香港大学授课,已获近20项国家、省部级优秀科研奖,走访过100多个国家和地区,被聘为国际论坛峰会和国外大学演讲,被誉为具有国际视野、最受欢迎的实战型权威金融专家,成功辅导不少企业上市。
黄百猛2019-12-21 18:09:34

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  • 一.保险基金运用的原则保险基金运用即保险公司运用闲置的资金进行各种形式的投融资以增加盈利的行为。1.安全性原则2.收益性原则3.流动性原则二.保险基金运用的形式1.购买债券2.投资股票3.投资不动产4.贷款5.存款注:保险基金除了上述运用形式外,还可用来投资各类基金、同业拆借、黄金外汇等。三.保险基金运用结构由于各国保险管理当局对保险企业资产管理办法不同,因此,各国保险企业的资产结构也就有差异,很难判断何者更合理,而只能由各国和地区的情况去说明。各国和地区对各种投资方式的投资额占总资产的比例均加以严格控制,立法取向都侧重于保证保险基金运用的安全性和流动性,以保证被保险人的合法权益,在此基础上追求资金运用的效率。中华人民共和国保险法》第105条,《保险公司管理规定》第80、81条也对此有所规定。四.保险基金运用的条件保险基金的运用虽然有其必要性和可能性,然而要把这种可能性变为现实性,还需要具备一定的条件。这种条件主要有:市场条件、政策条件、人才条件、管理条件。
    龙宣霖2019-12-21 18:37:10
  • 基金指为兴办、维持或发展某种事业而储备的资金或专门拨款。基金必须用于指定的用途,并单独进行核算。广泛的目的组成各种需求的基金。做为不同的投资基金,通常都有人专门打理并有相关的管理办法。运作基金的组织有国际组织,如联合国儿童基金会;有国家或地方政府,如运作财政专项基金的政府部门;有公司法人,如设立了职工福利基金的公司;有非盈利机构或事业单位,如运作各种慈善基金的红十字会。扩展资料:国家机关设立的各种基金1、铁路建设基金:国务院规定的从铁路货物运输费用中按照一定比例提取部分资金专款专用,保证铁路建设不断发展的资金。国家财政部《关于印发〈铁路建设基金管理办法〉的通知》财工字1996371号2、三峡基金:为中国国家重大水利工程建设基金,在电价中征收。3、中央水利建设基金:国务院《关于印发〈水利建设基金筹集和使用管理暂行办法〉的通知》国发7号企业年金是根据企业年金募集计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。基金。
    赵馨惠2019-12-21 18:19:43
  • 市场上按投资方式和操作风格将私募股权投资分为三类。一、私募基金通过非公开方式募集资金。在美国,共同基金和退休金基金等公募基金,一般通过公开媒体做广告来招来客户,而按有关规定,私募基金则不得利用任何传播媒体做广告宣传,其参加者主要通过获得的所谓“投资可靠消息”,或者直接认识基金管理者的形式加入。二、私募基金在运作模式上有较强的投资目标。在募集对象上,私募基金的对象只是少数特定的投资者,圈子虽小门槛却不低。如在美国,对冲基金对参与者有非常严格的规定:若以个人名义参加,最近两年个人年收入至少在20万美元以上;若以家庭名义参加,家庭近两年的收入至少在30万美元以上;若以机构名义参加,其净资产至少在100万美元以上,而且对参与人数也有相应的限制。因此,私募基金具有针对性较强的投资目标,它更像为中产阶级投资者量身定做的投资服务产品。三、私募基金在收益方面较高。和公募基金严格的信息披露要求不同,私募基金这方面的要求低得多,加之政府监管也相应比较宽松,因此私募基金的投资更具隐蔽性,运作也更为灵活,相应获得高收益回报的机会也更大。四、私募基金的运作模式有其承诺保底,基金将保底资金交给出资人,相应的设定底线,如果跌破底线,自动终止操作,保底资金不退回。五、接收帐号即客户只要把帐号给私募基金即可,如果跌破约定亏损比例一般为10%-30%,客户可自动终止约定,对于约定赢利部分或约定盈利达到百分比一般为10%以上部分按照约定的比例进行分成,此种都是针对熟悉的客户,还有就是大型企业单位。
    米增强2019-12-21 18:02:28
  • 可分为:封闭式基金和开放式基金;封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。开放式基金是指基金发起人在设立基金时,基金单位或者股份总规模不固定,可视投资者的需求,随时向投资者出售基金单位或者股份,并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。A.基金的市场营销内容基金市场营销主要是指开放式基金的市场营销,其涉及的内容包括目标市场与客户的确定、营销环境的分析、营销组合的设计、营销的管理等4个方面。
    管爵杉2019-12-21 17:56:48

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封闭式基金与开放式基金区别:1、期限不同封闭式基金一般有一个固定的存续期;而开放式基金一般是无特定存续期限的。证券投资基金法》规定,封闭式基金合同中必须规定基金封闭期,封闭式基金期满后可以通过一定的法定程序延期或者转为开放式。2、份额限制不同封闭式基金的基金份额是固定的,在封闭期限内未经法定程序认可不能增减,开放式基金规模不固定,投资者可随时提出申购或赎回申请,基金份额会随之增加或减少。3、交易场所不同封闭式基金份额固定,在完成募集后,基金份额在证券交易所上市交易。投资者买卖封闭式基金份额,只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖,交易在投资者之间完成。开放式基金份额不固定,投资者可以按照基金管理人确定的时间和地点向基金管理人或其销售代理人提出申购、赎回申请,交易在投资者与基金管理人之间完成。4、价格形成方式不同封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。当需求旺盛时,封闭式基金二级市场的交易价格会超过基金份额净值出现溢价交易现象;反之,当需求低迷时,交易价格会低于基金份额净值出现折价交易现象。开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础,不受市场供求关系的影响。5、激励约束机制与投资策略不同封闭式基金份额固定,即使基金表现好,其扩展能力也受到较大的限制。如果表现不尽如人意,由于投资者无法赎回投资,基金经理通常也不会在经营与流动性管理上面临直接的压力。与此不同,如果开放式基金的业绩表现好,通常会吸引新的投资者,基金管理人的管理费收入也会随之增加。扩展资料开放式基金和封闭式基金共同构成了基金的两种基本运作方式。开放式基金,是指基金规模不是固定不变的,而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金,是相对于开放式基金而言的,是指基金规模在发行前已确定,在发行完毕后和规定的期限内,基金规模固定不变的投资基金。开放式基金不上市交易,它既可以由基金公司直销;也可以由基金公司的代理机构,如商业银行或证券营业部等代销;还可以通过基金公司的网站在网上进行申购和赎回,而且费用还可以优惠,其规模不固定,基金单位可随时向投资者出售,也可应投资者要求买回的运作方式。封闭式基金有固定的存续期,期间基金规模固定,一般在证券交易场所上市交易,投资者通过二级市场买卖基金单位。封闭式基金就是在一段时间内不允许再接受新的入股票以及退出股份,直到新一轮的开放,开放的时候可以决定你提出多少或者再投入多少,新人也可以在这个时候入股。一般开放时间是1周而封闭时间是1年。封闭式基金close-endfunds是指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总额并经必要的审批或备案后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法,投资者日后买卖基金单位,都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。基金规模基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限,在此期限内已发行的基金份额不能被赎回。虽然特殊情况下此类基金可进行扩募,但扩募应具备严格的法定条件。因此,在正常情况下,基金规模是固定不变的。买卖方式基金份额的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时,投资者可以向基金管理公司或销售机构认购;当封闭式基金上市交易时,投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时,他们则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。买卖价格基金份额的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金份额买卖价格可能高于每份基金份额资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金份额资产净值。投资策略基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回,其募集得到的资金可全部用于投资,这样基金管理公司便可据以制定长期的投资策略,取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金,以便投资者随时赎回,而不能尽数地用于长期投资。一般投资于变现能力强的资产。条件不同开放式基金的灵活性较大,资金规模伸缩比较容易,所以适用于开放程度较高、规模较大的金融市场;而封闭式基金正好相反,适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场。封闭式基金-开放式基金。
来源:维基揭秘经过连续一周的疯狂刷屏,万众期待的战略配售基金终于在今天迎来盛大首发!“基”不可失首批战略配售基金将优先向个人开放认购,每人限购50万元!6月11日-6月15日仅个人投资者享有认购权!错过这5天,想要再次申购就要等到6个月之后了!!就产品本身而言,几只战略配售基金几无差别,管理人也都是规模排名前10的顶尖基金公司,那该如何挑选呢?话不多说,下面就教你如何通过四大维度来进行选择:维度1:权益投资实力作为体现基金公司主动投资管理能力的重要指标之一,权益投资对于评估基金公司整体实力来说参考意义极大。以六家之一的汇添富为例,截止2019年末,汇添富旗下股票基金最近3年、5年的股票投资主动管理平均收益率分别为89.86%、184.98%,在前十大基金公司中均排名第1!而且,2019年汇添富旗下产品当年合计盈利超过210亿元,“为投资者赚钱”的能力在各大基金公司中也名列前茅!维度2:新兴行业投研实力战略配售基金主要以战略投资者身份参与符合创新战略的高新技术产业和战略性新兴产业投资,基金公司在这些领域的投研实力也值得关注。仍以汇添富为例,这家基金公司这么多年,一直在集中布局、持续深耕大科技、大医疗等主题,投资研究范围覆盖全球。有业内最全、规模最大的医药投资产品线,从公募到专户、从主动到被动、从国内到海外,一应俱全,业绩表现也非常突出。随便举几个例子:汇添富医疗服务,规模超百亿,业内规模最大的医药基金,今年以来累计收益26.13%,同类排名第1;汇添富全球医疗,今年以来累计收益19.96%,全部QDII基金中排名第1;汇添富全球移动互联,今年以来累计收益12.86%,同类排名第三,去年成立以来累计回报58%,同类排名第1。维度3:固定收益投资实力除战略配售股票外,战略配售基金的其他资产为利率债、信用等级在AAA以上的信用债以及货币市场工具等风险较低的金融品种。固定收益投资能力对于产品的收益也有直接影响。虽然业内被称为“选股专家”,汇添富固收方面的实力也相当突出。以最能代表固定收益投资能力的避险策略基金为例,汇添富盈鑫保本、汇添富盈安保本、汇添富盈稳保本、汇添富保鑫保本四只基金,2019年成立以来,虽历经债市大跌调整,累计回报仍超7%,均位居同类前10,其中三只基金位居同类前5。维度4:基金投研阵容对于战略配售基金,各家基金公司都比较重视,像汇添富等还专门成立了专项投研小组。由资深基金经理刘伟林亲自担纲,加上新兴行业投资明星杨瑨、刘江,金牌固收投资老将何旻,横跨内地、香港两地的TMT及医药研究团队倾力支持,共同打造出了一个超豪华投研支持团队。可谓集全公司之力,全力以赴支持这只战略基金。