甲股份有限公司2019年1月1日购入乙公司当日发行的五年期债券，准备持有至到期。债券的票面利率为1
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谢邀。先从简单的来，我们先看，如果不考虑期货升贴水，期货价格等于现货价格的时候，五债和十债谁的价格高。这个问题又要回到之前回答过的一个问题了，如何快速换算10年期国债期货价格和收益率？-知乎。就不再整个贴过来了，比较相关的是里面这些内容：反过来，如果预期T1706交割时10年国债的收益率是3.60%，现在期货价格应该是多少？1）因为10年国债的收益率大于3%，所以T1706的交割券期限也是10年，没问题；2）10年期国债，票面3%，久期约为8年；3）收益率较票面偏离3.6%-3%=60bp，意味着债券净价需要折价60*8=480bp；4）T1706价格=100-4.8=95.2继续增加难度，如果预期T1706交割时10年国债的收益率是2.50%，现在期货价格应该是多少？1）因为10年国债的收益率小于3%，所以T1706的交割券期限不一定是10年，慌了；2）假设7年和10年的利差为15bp，则7年国债的收益率为2.35%；3）比较：10年国债、3%票面、8年久期，在2.50%的收益率时净价为=100+8*请体会一下。
齐明柱2019-12-21 23:56:03
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期初摊余成本就是初始投资成本，到期还本债券的初始投资成本是实际支付款+交易费用=1050+2面值是一直不变的，按面值和票面利率计算的“应付利息”和按期初摊余成本和实际利率计算的“投资收益”二者的差额，会影响摊余成本的金额。关系是：期初摊余成本+-应付利息-投资收益）=期末摊余成本=下期期初摊余成本，到债券到期日，期末摊余成本=债券面值。
米增奇2019-12-21 21:20:19
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2019年1月1日借：持有至到期投资——成本1000应收利息50贷：持有至到期投资——利息调整34.65银行存款1015.35摊余成本=1000-34.65=965.352019年1月5日借：银行存款50贷：应收利息502019年12月31日借：应收利息50持有至到期投资——利息调整7.92贷：投资收益965.35*6%=57.92摊余成本=965.35-50+57.92=973.272019年12月31日，该债券的预计未来现金流量现值为930万元不属于暂时性公允价值变动），发生减值43.27万元借：资产减值损失43.27贷：持有至到期投资减值准备43.272019年1月2日重分类借：可供出售金融资产925持有至到期投资减值准备43.27持有至到期投资——利息调整26.73其他综合收益5贷：持有至到期投资——成本1000。
黄甘颖2019-12-21 21:01:55
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简单点说，拿最普通的按年付息到期还本的债券举例子，也不考虑手续费之类的，一张一千块面值一年期的债券，票面利率10%，按票面利率计算应该支付的利息是100块。如果平价发行的话，持有人购入债券的成本是一千块，那么这个债券对于持有人来讲他的实际利率同样是10%。如果折价或者溢价发行，例如持有人以900块购入这张债券，那么相对于持有人来说，他的实际利率就是100/900=11.11%。作为一项投资来说，持有人投入的资本是900块，获得的收益是100块，这个实际利率也就是他真实的投资收益率。
赵香繁2019-12-21 20:57:15
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2019年1月1日购入时候分录：借持有至到期投资-成本80000贷应收利息96002019年12月31日应收利息=80000*12%=9600实际利息=83354.40*10.66%=8885.58摊余成本=83354.40+8885.58-9600=82639.98借应收利息9600贷投资收益8885.58持有至到期投资-利息调整714.422019年12月31日应收利息=80000*12%=9600实际利息=82639.98*10.66%=8809.42摊余成本=82639.98+8809.42-9600=81849.40借应收利息9600贷投资收益8809.42持有至到期投资-利息调整790.582019年12月31日应收利息=80000*12%=9600实际利息=81849.40*10.66%=8725.15摊余成本=81849.40+8725.15-9600=80974.55借应收利息9600贷投资收益8725.15持有至到期投资-利息调整874.852019年12月31日应收利息=80000*12%=9600摊余成本=初始成本=80974.55+实际利息-9600=80000实际利息=8625.45借应收利息9600贷投资收益8625.45持有至到期投资-利息调整974.55。
黄登玲2019-12-21 20:40:07