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计算债券的发行价格时，用债券未来的现金流按照市场利率折现到今天，净现值即发行价。当票面利率等于市场利率。这样你把债券定价公式两边用等比数列求和公式之类的简单整理下，就可以得出c=y。扩展资料：兑付方式：附息债券在发行时明确了债券票面利率和付息频率及付息日，到债券到期日时，偿还最后一次利息和本金的债券。在中央结算公司办理托管的附息债券，在债券附息日时，发行人委托中央结算公司通过转帐方式向投资人办理债券附息兑付。附息债券每次付息时需要进行债权登记，一般每次付息日的前一个营业日为债权登记日，债券登记日日终前卖出的不享有本期利息。处于出押冻结状态或回购未到期即待返售的债券，本期利息归原持有人或回购方。在债权登记的付息过程中。发行人不迟于付息日上午将应付利息划至中央国债登记结算公司指定的银行帐户。付息日，中央国债登记结算公司按债权登记日登记的债券托管名册所记载的各持有人的托管余额计算利息，并向持有人指定的银行帐户划付。附息债券。
赵颖隽2019-12-21 20:55:25
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发行价格为95.9元。五年后100元面值的现值=100，n是年数。根据这两个条件就可以查到具体对应的复利现值系数了。或者：P=S×1十i-n上式中的1十i-n是把终值折算为现值的系数，称复利现值系数，或称1元的复利现值，用符号P/S，i，n来表示。例如，P/S，10%，5表示利率为10%时5期的复利现值系数。为了便于计算，可编制“复利现值系数表”见本书附表二。该表的使用方法与“复利终值系数表”相同。年金现值系数—复利现值系数。
黄盛才2019-12-21 23:55:04
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债券发行价格，就是把未来现金流按照当前市场利率折现。半年付息和一年付息的计算不同。如果是半年付息一次，那就是付一半，每年付息就是按约定利率。例如，2年期债券，面值100，票面利率10%，现在市场利率8%。按照每年付息一次，债券发行价格=10/1+8%+10/1+8%^2+100/1+8%^2=103.57元。按照半年付息一次，债券发行价格等于：5/1+4%+5/1+4%^2+5/1+4%^3+5/1+4%^4+100/1+4%^4=103.63元。扩展资料在实际操作中，发行债券通常先决定年限和利率，然后再根据当时的市场利率水平进行微调，决定实际发行价格。一批债券的发行不可能在一天之内完成，认购者要在不同的时间内购买同一种债券。可能面对不同的市场利率水平。为了保护投资者的利益和保证债券能顺利发行，有必要在债券利率和发行价格方面不断进行调整。一般说来，在市场利率水平有较大幅度变动时，采取变更利率的办法;而在市场利率水平相对稳定时，采取发行价格的微调方式。也有时利率变更和发行价格微调两者并用。债券发行价格有以下三种形式：1平价发行即债券发行价格与票面名义价值相同。2溢价发行即发行价格高于债券的票面名义价值。3折价发行即发行价格低于债券的票面名义价值。债券发行价格。
龙小荃2019-12-21 21:18:46
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零息债券是指以贴现方式发行，不附息票，而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。其具体特点在于：该类债券以低于面值的贴现方式发行，由其发行贴现率决定债券的利息率。该类债券的兑付期限固定，到期后将按债券面值还款，形式上无利息支付问题；该类债券的收益力具有先定性，对于投资者具有一定的吸引力；该类债券在税收上也具有一定优势，按照许多国家的法律规定，此类债券可以避免利息所得税。具体的债券收益率计算公式如下所示：1、对处于最后付息周期的附息债券。到期收益率。
齐晓岚2019-12-21 20:38:07
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债券实际发行价格的计算公式有两种，一种是分期付息，到期还本，另一种是按年计息，到期一次还本并付息，分别如下：分期付息的债券的发行价格=每年年息*年金现值系数+面值*复利现值系数期一次还本并付息的债券的发行价格=到期本利和*复利现值系数债券的发行价格，是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值；当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，故一般要折价发行；反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，故一般要溢价发行。
齐月升2019-12-21 20:20:32