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• 按照资本资产定价模型，普通股资本成本。2、股票贝塔值的估计。a.选择有关预测期间的长度。原则：宁短勿长。b.选择收益计量的时间间隔。周/月收益率。虽然贝塔值的驱动因素很多，但关键的因素只有三个：经营杠杆、财务杠杆和收益的周期性。如果公司在这三方面没有显著改变，则可以用历史的贝塔值估计股权成本。3、市场风险溢价的估计。最常见的方法是进行历史数据分析。a.选择时间跨度。应选择较长的时间跨度。b.权益市场平均收益率选择算数平均数还是几何平均数。算数平均数是在这段时间内年收益率的简单平均数，而几何平均数是同一时期内年收益率的复合平均数。多数人倾向于采用几何平均法。希望以上回答，能帮助到您。
  辛国海2019-12-21 20:18:56
• 市场风险溢价==12%-6%=6%该股票的预期收益率为：=0.8*6%+6%=10.8%由公式可以反解出β=/12%-6%=0.5。
  龚尚英2019-12-21 20:04:52
• 可以这么理解。财务学上把一个有风险的投资工具的报酬率与无风险报酬率的差额称为“风险溢价”。投资学风险溢价以投资学的角度而言，风险溢价可以视为投资者对于投资高风险时，所要求的较高报酬。衡量风险时，通常的方法就是使用无风险利率Risk-freeinterestrate，即政府公债之利率作为标的来与其他高风险的投资比较。高于无风险利率的报酬，这部份即称为风险溢价高风险投资获得高报酬，低风险就只有较低的报酬，风险与风险溢价成正比关系。保险市场风险溢价保险市场的定价深受风险溢价的影响。将风险溢价列入考量，订出最适合该保险之保险费用。每个人能接受的溢价程度不一，影响的因素在于此人是否为风险趋避者，若是风险趋避者，因为对于风险的接受度低，因此在公平保费之外，比一般人愿意付出更高的金额以获得当发生风险时能得到确定的收入。但当风险溢价加上公平保费的价钱超过未保险时，可能因风险产生折损时的收入，此时风险趋避者就不会想要购买此保险。债券风险溢价投资者购买债券，均预期债券所给予的回报率会高于银行存款，因为购买公司的债券要承担风险。由于承担额外风险而要求的额外回报，就称为“债券风险溢价”。股权风险溢价股权风险溢价ERPequityriskpremium是指市场投资组合或具有市场平均风险的股票收益率与无风险收益率的差额。从这个定义可看出：一是市场平均股票收益率是投资者在市场参与投资活动的预期“门槛”，若当期收益率低于平均收益时，理性投资者会放弃它而选择更高收益的投资；二是市场平均收益率是一种事前的预期收益率，这意味着事前预期与事后值之间可能存在差异。
  贺黎黎2019-12-21 19:37:17