金融衍生工具是怎样套期保值规避风险的...-问答

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金融衍生工具是怎样套期保值规避风险的

赵鹏普 2019-12-21 20:17:00

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按股票市场说说吧.
你手上持有的是领涨龙头股票，不过你为了减低风险，在期指市场上沽出期指。理论上你的龙头股涨幅将超出大市即(指数)的涨幅,所以你在股票上赢的钱是多于你在期指市场上亏损的钱。一旦市场转跌，由于你的是龙头股票，下跌的幅度将比指数要少，所以你的指数市场上赢的钱也会比你在股票市场上亏损的钱要多。当然高深一点的，还可以在轮窝上搅小动作。再不行借货来打压也可以，如果要能力强一点的，还可以在外汇上冲击。

赵颐轩2019-12-21 20:21:46

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其他回答

我也不是很清楚

caicunrang2019-12-29 17:56:26
这个问题太专业了，估计只有金融专业人士才能回答。

齐晋杰2019-12-21 20:56:26
正常情况下，在期货市场做隔月份的双向交易就可以理解为套期保值，或是在现货市场和期货市场之间相同物品做跨期套利。

连健儿2019-12-21 20:39:13

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简述金融衍生工具含义与种类

金融衍生品的作用如下：1、金融衍生品的功能主要包括规避风险、发现价格、套期保值、提高金融创新能力等。2、能够帮助金融机构管理者更好地进行风险控制。3、金融衍生品在优化资源配置、降低国家总体的金融风险、吸纳社会闲置资金、有效地增加市场的流动性、提高交易效率等方面起着很大作用。扩展资料：金融衍生品具有的特点：1、零和博弈即合约交易的双方。

注会教材金融工具里举例说可转换债券中嵌入的转换权是一项衍生工具？可转换债券不是非衍生工具吗？

该债劵的票面利率第一年是1.5%，第二年是2%，第三年是2.5%因为6%这个题目中涉及到了发行费用，发行费用分摊到应付债券中后会改变债券的公允价值，所以要重新计算实际利率一个是：给出发行费用一个是：实际利率不是发行债券日的利率这两种情况下要重新计算实际利率。

证券二级市场的功能有哪些？

维持股票的合理价格，保证买卖双方的利益都受到严密的保护。

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（一）基础金融衍生市场相对不够完善

（二）市场主体不够成熟

（三）衍生金融知识普及率低

（四）监管力度不到位

根据金融衍生工具的定价总结金融衍生品的定价

定价策略可以按照评估量化利益并确定价格上限、衡量市场规模、确定最低限价、预测竞争企业的反应、确定投放价格、进入市场控制六个步骤进行。

基金募集未达标会成立吗？

基金募集未达标不会成立。基金募集失败，基金管理人应承担责任：固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；在基金募集期限届满后30 日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

目前我国衍生金融工具的运用现状是什么？多谢呀

为阻止金融危机进一步深化，避免风险从金融体系向实体经济传导，经过近半个月的激烈辩论，美国国会参议院日前通过了政府提出的7000亿美元救市计划。新华网述评文章表示,被格林斯潘评论为百年一遇的金融危机，目前尚未明确见底;它将给新兴市场国家带来哪些影响、全球金融体系又会出现怎样的变化？次贷危机引发信贷危机，衍生危机拖累全球经济文章称,种种迹象显示，陷于次贷危机核心区域的美国及欧洲经济，正面临下滑的危险。美国商务部最新数据显示，由于个人消费开支和出口增速低于预期，将第二季度GDP增长率由此前的3．3％修正至2．8％；第二季度欧元区主要经济体德国、法国、意大利均出现负增长，是欧元区诞生以来首次出现整体负增长；作为全球第二大经济体的日本，第二季度出现负增长。8月日本对美出口连续12个月下降，幷出现26年来首次贸易逆差，使经济学家普遍担忧日本经济或陷入衰退。更加严峻的现实或许还在后头。中国社科院国际金融研究中心副主任何帆介绍了危机正在显露出的可怕面目：当次贷危机演变为信贷危机之后，金融体系的瓦解必然会对企业的正常运转带来冲击。企业的资金压力将更加紧张，最终会引发股市的进一步下挫。当楼市和股市双双跳水之后，居民的财富会大大缩水，消费不得不缩减。当消费出现了下降，推动美国经济增长的发动机就会熄火。在这个相互依存的时代，美国经济进入衰退或缓慢增长之后，欧洲、日本会步其后尘，东亚经济也难以独善其身。专家指出，次贷危机后，企业在公司债市场、股市和货币市场均出现融资困难，这将对整个经济活动产生紧缩影响。对普通消费者来说，信贷紧缩和股市的进一步下跌将对消费产生影响，从而触发经济的真正衰退。由于美国消费者储蓄率低，因此消费支出主要得益于资本、房地产市场的财富效应。最新数据印证了这一点：修订后的美国第二季度经济增长报告显示，国内消费对经济增长的贡献率为负0．1％。鉴于金融业损失惨重，未来美国信贷规模和信贷条件都将紧缩，从而制约消费和生产的发展。为缓解市场流动性，美联储今年已降息325个基点，幷通过创设短期贷款拍卖工具等措施向市场注资。但由于次贷风暴持续升级，金融机构人人自危，惜贷氛围浓重，9月初雷曼兄弟公司倒闭时，市场实际利率比美联储2％的基准利率高出数倍。此外，金融风暴还给发达经济体间的出口带来负面影响。令欧盟委员会负责经济和货币事务的委员阿尔穆尼亚忧虑的是，对欧洲经济至关重要的区内贸易已显疲态，外部需求和欧盟内部需求均受到抑制，金融危机正对欧洲实体经济造成损害。此次金融危机将对美国以后的实体经济造成损害。耶鲁大学金融系教授陈志武预测，美国下半年几乎肯定出现衰退，幷且衰退至少持续一年时间。德国基尔世界经济所则预测，德国这个欧元区第一大经济体的不景气状况将持续到明年底。一个高增长、低通胀的全球化黄金时代已经终结，美国、欧洲经济将维持较长时间的低迷，全球经济也将步入明显减速的下行期。欧美经济出现衰退迹象，新兴市场贸易面临下滑文章认为,如何摆脱欧美经济下滑对本国的影响已成为发展中国家及新兴市场最关注的问题。在经济全球化程度不断提高的今天，地区经济之间难以完全脱钩，全球经济恐怕将不得不面对‘环球同此凉热’的现实。联合国全球经济监测部主任洪平凡接受采访时说。中英MBA在职研究生“这种影响将主要通过贸易渠道反映出来。洪平凡认为，美国经济占全球比重达30％，其进口占世界贸易的15％。因此，美国经济走软甚至出现衰退将导致全球商品贸易量下降，进而影响全球经济，对外贸依存度大的国家来说，情况将更为严重。近年来，新兴市场经济靠扩大出口等战略迅速崛起，对美欧的贸易成为支撑这些国家经济增长的重要拉动力。但金融风暴引起的美欧内需减缓，对东亚国家和发展中国家实现出口和经济快速增长的目标，将是个沉重的打击。基于这一因素，亚洲开发银行9月中旬将明年亚洲经济增长率从之前预计的7．8％下调至7．2％。对全球贸易来说，次贷危机带来的损害还包括全球范围贸易保护主义的抬头。上世纪二十年代末金融危机爆发后，各国均高筑贸易壁垒，保护国内产业幷转嫁危机。随着美国金融危机的爆发，全球化将受到严重挫折，幷经历一次巨大的退潮。当前美国7000亿美元金融救援计划、加上美政府为救援“两房”的2000亿美元，加上救援美国国际集团的850亿美元，再考虑到未来或将出台的更多大规模救市措施，这些数额无疑会增加美国政府未来的财政赤字，进而引发美元汇率更深程度下跌，诱发油价和国际大宗商品价格的反弹，从而可能继续推高全球通胀率。这对于新兴市场国家来说，是一个不得不接受的困局，在承受经济下滑风险的同时，还必须做好承受输入型通胀的潜在威胁的准备。衍生金融市场道德风险大，美国投行模式学习代价高文章指出,新一轮次贷危机爆发之后，美国政府迅速反应，陆续推出了向市场注资、接管问题金融机构、禁止做空金融类股票、出台7000亿美元的金融救援计划等多重措施。不过，这一系列被中国银监会主席刘明康比喻为“快餐式”救市的措施，对于全球金融市场的稳定还远远不够，当今全球金融体系和金融发展模式面临变革。从根本上来看，这些措施只能对金融市场起到暂时的稳定作用，无法从根本上解决美国乃至全球金融体系存在的问题。在拯救这次危机以后，美国和全球金融市场体系必然面临新一轮的革新。国务院发展研究中心金融所副主任巴曙松说。作为众多金融创新产品的发源地，以及当今世界规模最大、创新最为活跃的金融市场，美国一直引领着世界各地金融创新产品的发展趋势。与欧洲相比，其自由有余却监管不足的金融创新模式，虽然一方面有使风险放大之忧，另一方面，却也给金融机构带来翻番的利润。因而这种金融发展方向，一度为新兴市场国家所效仿。高风险、高杠杆的投行模式是典型的美国模式，这次受到影响比较小的是比较传统的欧洲银行，以后的金融模式可能会更多地从美国模式转到欧洲模式。何帆说。美国过度自由的金融模式，虽然具有很强的创新能力和更高的效率，但次贷危机确实暴露出这种模式具有很大潜在道德风险。社科院研究员张斌说。财经》杂志首席经济学家沈明高认为，美国金融创新和金融衍生工具的发展，在一定程度上造成了监管跟不上，比如说资产证券化的过程，比如说金融衍生工具产品发展的过程，到底要求什么样的信息披露，到底要求什么样的监管，这方面确实有待改进。另一个需要改进的地方是，如何处理虚拟经济与实体经济间的关系。银河证券首席经济学家左晓蕾认为，没有基础的衍生市场将是一个危机四伏的市场，要避免虚拟经济引发危机的灾难性影响，就必须坚持伴随实体经济发展而发展的方向。刘纪鹏教授在首都经贸大学工商管理学院谈美国金融危机及其对中国的影响2019年10月22日下午，中国政法大学教授、博士研究生导师刘纪鹏教授，应邀来首都经贸大学工商管理学院做题为“美国金融危机及其对中国的影响”的学术报告。该报告是工商管理学院和MBA教育中心联合举办的“视野讲坛”系列讲座第一讲。从本次讲座开始，学院还将陆续邀请来自全国的知名专家学者来院进行专题报告，报告内容涵盖与企业外部经营环境密切相关的、涉及国内外政治、经济、军事和文化等诸多方面的前沿观点，目的是使全院师生开阔视野，立足前沿，与时俱进。工商管理学院院长戚聿东教授主持了此次报告会，工商管理学院全体教师、博士硕士研究生、MBA和本科生200余人聆听了刘纪鹏教授的精彩演讲。刘纪鹏教授的报告分两大部分：一是解读次贷危机引发的美国金融危机。二是美国金融危机对中国的影响及应对策略。关于美国次贷危机引发的国际金融危机，刘纪鹏教授认为，尽管此轮金融危机首先发生在美国，但是它对世界经济走势有深远影响。对此，刘教授从财政、美联储、美国国家的债务赤字、财政平衡、华尔街五大商业银行等方面对美国金融危机进行了详细的分析和解读，特别讲解了次贷危机形成的机理。关于美国金融危机对中国经济的影响及对策，刘纪鹏教授指出，中国在目前的形势下具备4大比较优势：内需市场庞大。他强调指出，国家应该明智决策，抓住此次难得的历史机遇，实现中国经济从制造业低端向金融服务业高端的转型，推进世界多极化，实现世界经济秩序的更优选择。具体到国家内部，刘纪鹏教授建议要做好如下几件事，即放松包括货币政策和财政政策在内的宏观政策，鼓励实体企业国际化，化解外汇储备的风险，启动内需，应对国际经济衰退，从振兴股市入手，安定民心，全面推进股权改革等。

可转换公司债券属于非衍生金融工具吗

股票是股份公司的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。人们对债券不恰当的投机行为，例如无货沽空，可导致金融市场的动荡。债券作为一种债权债务凭证，与其他有价证券一样，也是一种虚拟资本，而非真实资本，它是经济运行中实际运用的真实资本的证书。　债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征：1.偿还性债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。2.流通性债券一般都可以在流通市场上自由转让。3.安全性与股票相比，债券通常规定有固定的利率。与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。此外，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。4.收益性债券的收益性主要表现在两个方面，一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入：二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。债券和股票的区别股票和债券虽然都是有价证券，都可以作为筹资的手段和投资工具，但两者却有明显的区别。1.发行主体不同作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发行。2.收益稳定性不同从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否。股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动，盈利多就多得，盈利少就少得，无盈利不得。3.保本能力不同从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，如同放债一样。股票则无到期之说。股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽，小股东特别有此可能。4.经济利益关系不同上述本利情况表明，债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券。二者反映着不同的经济利益关系。债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同，就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。5.风险性不同债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票较低，股票不仅是投资对象，更是金融市场上的主要投资对象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低，风险大，但却又能获得很高的预期收入，因而能够吸引不少人投进股票交易中来。另外，在公司交纳所得税时，公司债券的利息已作为费用从收益中减除，在所得税前列支。而公司股票的股息属于净收益的分配，不属于费用，在所得税后列支。这一点对公司的筹资决策影响较大，在决定要发行股票或发行债券时，常以此作为选择的决定性因素。

金融衍生工具产生的原因是什么？

衍生金融工具会给企业带来的风险：法律风险法律风险是指因为法规不明确或交易不受法律保障，从而使合约无法履行而给交易商带来损失的风险。此风险在相当大的程度上是由于金融衍生工具市场的过快发展造成的，其形成原因主要有两方面：一是合约确认文件不充分，交易对手不具法律授权或超越权限，或合约不符合某些法律规定，法院依据有关规定宣布金融衍生品合约无效，二是交易对方因破产等原因不具清偿能力，对破产方的未清偿合约不能依法进行平仓，导致损失。企业本身对金融市场的交易状况也并不是完全了解情况，没有掌握到充足的信息。因而企业在金融衍生工具的交易上就存在着极大地、复杂的流动性风险。为了避免损失，降低风险，企业应该完善其风险管理制度，量入为出，不过度扩张与投资；使用多种筹资手段，适当运用商业信用；债务筹资保持在适当比例；对财务指标设立预警机制。积极防范风险，建立健全的风险防范机制，同时在出现危机时，也有合理的正确的处理措施。企业只有积极地防范和正确的预警，以及面临风险时冷静地应对处理，才能合理地运用金融衍生工具为其带来丰富的收益，同时又不至于在面临风险时损失重大。

引发美国次贷危机的金融衍生工具的发明者

李祥林先生，详细信息见以下摘录：南开大学经济学硕士、加拿大滑铁卢大学统计学博士李祥林，那等于把风险以传统最稳健的债券形式卖给小投资者。在风调雨顺的日子，CDO持有者可获比债券孳息高的利息，是不错的投资，一旦形势逆转，CDO的“现金回报”骤降，市场风云变色，投资者全军覆没，金融海啸由是而起！http://news.163.com/09/0315/05/54E16VHA000120GU.html现在李祥林先生为中国国际金融有限公司风险部负责人。

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