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私募债券备案后多久必须发行债券
窦长琪
2019-11-14 16:27:00
推荐回答
,私募债券的特点体现在三个方面:1.中小企业私募债券对发行人净资产和盈利能力等没有硬性要求,由承销商对发行人的偿债能力和资金用途进行把握2.中小企业私募债券的各种要素,均由发行人、承销商和投资者自行协商确定,通过合同确定各方权利义务关系3.中小企业私募债券采取交易所备案发行制,上交所对备案材料进行完备性核对。
辛困秦
2019-11-14 16:36:19
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1、投资标的不同:私募股权基金投资标的是未上市公司股权;私募证券基金则是以有价证券为投资标的,收益为浮动型。私募债和私募债券是一个意思,投资标的为公司/企业债权。2、投资期限不同:私募股权基金投资期限长,一般5-10年不等,期限不固定,收益不固定;私募证券基金一般有个封闭期,封闭期相对固定,封闭期后可以开放申购赎回,收益也是浮动型;私募债券基金/私募债则有一个相对固定的投资期限,收益率也是相对固定的。3、投资风险不同:私募股权投资风险与私募证券投资的风险都比较高,私募债券投资因为属于债权投资,所以风险相对二者较小,当然还是要具体项目具体分析。扩展资料:私募基金的投资门槛1、2019年7月11日,证监会正式公布《私募投资基金监督管理暂行办法》中对合格投资者单独列为一章明确的规定。明确私募基金的投资者金额不能低于100万元。2、根据新要求的“合格投资者”应该具备相应的风险识别能力以及风险承担能力。投资于单只私募基金的金额不能低于100万元。投资者的个人净资产不能低于1000万元以及个人的金融资产不能低于300万元,还有就是个人的最近三年平均年收入不能低于50万元。3、因为考虑到企业年金、慈善基金、社保基金以及依法设立并且受到国务院金融监督管理机构监管的投资计划等机构投资者均都具有比较强的风险识别能力和风险承受能力。私募基金管理人以及从业人员对其所管理的私募基金的充分了解,因此也被认可为合格的投资者。私募基金-私募债-私募债券。
齐晓凡
2019-11-14 17:00:19
定向募集资金的一种融资方式多事股东内部融资。该融资方式操作简单,成本低,不用到期还款的压力,风险小,但受股东自身资金实力、对企业未来投资收益的预期等影响,使用次数有限,一般应用于突发性、紧急性资金筹集。私募债也被称为高收益债券,由低信用级别的公司或市政机构发行的债券,这些机构的信用等级通常在Ba或BB级以下。由于其信用等级差,发行利率高,因此具有高风险、高收益的特征。2019年5月22日,《深交所中小企业私募债券业务试点办法》发布。私募企业债券是发行者向与其有特定关系的少数投资者为募集对象而发行的债券。该私募企业债券的发行范围很小,其投资者大多数为银行或保险公司等金融机构。
黄百煜
2019-11-14 16:59:19
5月23日上交所、深交所发布中小企业私募债券业务试点办法,中小企业私募债均采取备案制发行,交易所在接受备案材料的10个工作日内完成备案。备案后可在6个月内择期发行。在投资者范围方面,两所规则略有不同,深交所不接受个人投资者。上交所允许的投资者范围则在此基础上增加了资产总额不低于500万元人民币的个人投资者,并要求具有两年以上证券投资经验,且理解并接受私募债券风险。深交所规定,中小企业私募债投资人应为银行、证券公司、基金公司、信托公司和保险公司等金融机构及上述金融机构发行的理财产品、注册资本不低于人民币1000万元的企业法人、合伙人认缴出资总额不低于人民币5000万元,实缴出资总额不低于人民币1000万元的合伙企业。
黄睦凯
2019-11-14 16:54:19
相关问答
企业必须达到多高的信用评级才可以发行债券
什么叫可转换债券?可转换债券是这样一种债券:持有这种债券的投资者,在一定时期内,根据自己的选择,可将这种债券转换成发行该债券的公司的其它证券通常是普通股。但一旦将其转换成股票后,不得再换回。可转换债券一般对其转换成股票的时间都有所规定。有的发行可转换债券的公司规定,在可转换债券发行3年后才可将其转换成股票;有的进一步规定,在达到允许转换的时间之后。必须在有限的时间内典型的是1015年将其转换成股票。可转换债券的付息是固定的。但一旦将其转换成普通股股票后,投资者健可获得普通股的收益,从而可有机会分享公司利们增加的好处。投资者在情况不理想时,可以一直持有可转换债券,不将其转换虑股票,从面坐享有保证的圈定收益。而当情况有利时,即可转换成股票,在买进卖出之际,获得胶票买实的资本利润,或者坐享由公司所带来的利润增加之利。可转换债券与股票的联系?可转换债券是指在一定条件下可以转换成股票的债券。这种债券的发行者一般是经营状况良好,发展前景看好的企业或公司。这些企业或公司为了吸引投资者,于是就在债券发行时作出承诺,或者当债券持有达到一定年限,或者当该企业或公司的股票市场价格达到一定水平后可以将债券更换为股票。这种债券有一定的吸引力,因为它除了与一般债券一样可以取得约定利息外,还可能在通过转换为股票后取得更大的收益。当然达到条件以后是否转换,取决于持债券者的意愿。在这一点上,可转换债券具有相对的灵活性。一般来说,这种债券的利率比其他债券要低一些,安全保障相对较小。债券的信用评级是怎样进行的?债券的信用评级是指对债券发行单位的信用、历史和偿还本利能力所进行的综合性评价。是由信用债券评级机构根据发行人的要求和提供的必要文件做出的。按规定,除中央政府发行的公债券之外,其余的各种债券都需要进行信用评级。特别是当债券发行量超过一定数量时,不管发行人是否申请,都要进行评级。债券信用评级的意义在于:第一为债券发行审批部门提供批准发行的依据。按规定,信用等级只有在一定级别以上的才能批准发行,这是维护金融市场秩序的一项重要措施。第二,为债券投资者的投资决策提供重要参考。债券信用评级在一定程度上反映了进行该种债券投资的风险性、受益性和流动性,可以从道义上帮助投资人确定投资与否或投资多少的意向。第三,为债券发行人提洪筹资咨询。只有经过评级的债券,才比较容易进入债券市场,而评级较高的债券一般市场销路较好,评级较低的债券销路要差一些。考虑到这种情况,发行人可以参考信用评级作出筹资决策。债券信用评级不承担法律责任,只是尽自己道义上的义务。国际上比较权威的信用评级公司,把债券信用分为九个级别:Aaa级,是最高等级,表示风险最小,安全度最高;Aa级,是较高等级,表示风险较小,安拿度较高;A级,属于安全处于平均水平之上的等级,但质量次于Aa级,Baa级,安全处于平均水平,看近期,还本付息有保降,但看若千年后缺乏可依翰因素;Ba级,不仅是对将来缺乏保护性因素,而11估计可能出现一些影响还本付息的不利因素;B级,投资安全无保障,收益率极低,Caa级,存在不能履行偿本付息义务的危险因素。Ca级,属千经常出现违约和存在其他显著缺点的情况;C级,质量最差。一般认为Aaa,Aa,A,Baa为投资级,因此只有被评为前4个等级的债券,才准予发行。债券信用等级评出后,首先听取发行人的意见,如无不同意见则等级确定,如发行人有异议,评级机构可以复议一次,但复议结果不能再作更改。
公开发行公司债的债券评级必须要AAA吗
狭义上所说的公司债是由上市公司发行的,受证监会监管,基本以公开方式发行;而广义的公司债,是有限公司或股份公司以债券方式募集资金,不一定是公开发行。现在一般把债券按发行主体作分类等等。
公募债券和私募债券的区别
1、两者发行方式不同。
2、发行主体不同。
3、两者发行对象不同。
4、监管力度、发行过程的复杂程度不同。
中小企业私募债券发行后可否在交易所交易
2019年1月15日,证监会发布修订后的《公司债券发行与交易管理办法》,扩大发行主体范围,丰富债券发行方式;同时,交易所也停止了中小企业私募债的备案;于是,2019年2月后,市场再没发行中小企业私募债。
中小企业私募债券私募债券募集说明书应包括什么内容?
私募的意思就是不公开,因此通过公开的渠道是查不到的。如果有明确的目标,要看到《中小企业私募债券募集说明书》可以和该债券的主承销商联系,可以获得。如果没有目标就是想看到这类说明书可以和有承销资格的券商联系,目前有承销资格的券商如下:广发证券、中信建投证券、申银万国证券、国泰君安证券、东吴证券、浙商证券、财通证券、华泰联合证券、国开证券、平安证券、国海证券、华西证券、南京证券、大通证券、中银国际、光大证券、国信证券、首创证券、宏源证券、招商证券、兴业证券。
非公开发行债券首期必须在6个月内发吗
发行者在申报书中所申明的各项条款和规定,就是债券的发行条件其主要内容有:拟发行债券数量、发行价格、偿还期限、票面利率、利息支付方式、有无担保等等。债券的发行条件决定着债券的收益性、流动性和安全性,直接影响着发行者筹资成本的高低和投资者投资收益的多寡。你说的非公开发行债券就是私募发行。私募发行是指面向少数特定的投资者发行债券,一般以少数关系密切的单位和个人为发行对象,不对所有的投资者公开出售。具体发行对象有两类:一类是机构投资者,如大的金融机构或是与发行者有密切业务往来的企业等;另一类是个人投资者,如发行单位自己的职工,或是使用发行单位产品的用户等。私募发行一般多采取直接销售的方式,不经过证券发行中介机构,不必向证券管理机关办理发行注册手续,可以节省承销费用和注册费用,手续比较简便。但是私募债券不能公开上市,流动性差,利率比公募债券高,发行数额一般不大。
中小企业私募债券私募债券受托管理人应当履行什么职责?
第一步公司决议申请发行私募债券,应当由发行人董事会制定方案,由股东会或股东大会对下列事项做出决议:1、发行债券的名称2、本期发行总额、票面金额、发行价格、期限、利率确定方式、还本付息的期限和方式3、承销机构及安排4、募集资金的用途及私募债券存续期间变更资金用途程序;5、决议的有效期6、对董事会的授权事项需要重点注意事项: ① 确定发行规模、期限、募集资金用途等方案 ② 确定私募债受托管理人③ 确定担保方式。合格投资者可通过交易所综合协议交易平台或通过证券公司进行私募债券转让2、交易所按照申报时间先后顺序对私募债券转让进行确认,对导致私募债券投资者超过200人的转让不予确认3、中国证券登记结算有限责任公司根据交易所数据进行清算交收需要重点注意事项① 材料申报后与交易所积极沟通,做好反馈回复工作② 积极寻找债券投资人,做好宣传推介工作③ 选择最佳发行窗口,顺利完成发行工作。
私募债券到期发行人不能偿付怎么办
你这段话基本上是断章取义,在“拟以”之前应该是有该上市公司某一个股东的名称,注意是上市公司的股东并不是上市公司自身,必须注意有些公司的母公司的集团公司与现在上市的上市公司的名称是相近的,但实际上是不同的,建议你看清楚公司公告里所使用的名称吧,一般就是该上市公司的某一个股东正常是该公司的大股东。另外这个债券是可以转换成股份,但并不像是可转债那样会增加公司股本的,所谓的可交换私募债券中的交易的意义是指由上市公司的某一个股东以所持有的股票作为交换这些债券投资者行使以债券换取股票的股利。对于公司和已经持有该公司股票的投资者来说是没有什么利弊的,可以简单的理解为上市公司的某一个股东以上市公司的股票作为质押物进行债务融资的行为,也就是说并不是上市公司自身的行为,上市公司自身的行为当然会影响上市公司和持有该公司股票的投资者,但现在是上市公司的某一个股东行为,虽然大多数是大股东行为,但这并不影响公司正常经营,由于发行这类债券,在未来发生债券行使交换股票的股利时,会出现大股东“减持”股票的现象,这是属于披露信息的范畴,故此在发行这类债券时上市公司是需要尽到披露相关持股比例较多的股东交易本公司股权的信息义务。何为中小企业可交换私募债券呢?深圳交易所将其定义为:中小微型企业依据《试点办法》以非公开方式发行的,在一定期限内依据约定条件可以交换成上市公司股份的中小企业私募债券,也可以理解为附换股条件的中小企业私募债品种。其概念与上市公司可转债有一定的相似,但区别在于,上市公司可转债是上市公司以自己公司的股份作为转换标的,而可交换私募债是指以发行人所持有的A股市场符合相应条件的股份,而不限于发行人自家股份作为转换标的。具体到可作为交换标的的股票,深交所的通知指出,可交换私募债券预备用于交换的股票应当是在深交所上市的A股股票;预备用于交换的股票在本次债券发行前,除为本次发行设定质押担保外,应当不存在被司法冻结等其他权利受限情形;在可交换时不存在限售条件,且转让该部分股票不违反发行人对上市公司的承诺。可交换私募债券在发行前,预备用于交换的股票及其孳息应当质押给受托管理人,用于对债券持有人交换股份和本期债券本息偿付提供担保。质押股票数量应当不少于债券持有人可交换股票数量,具体质押比例、维持担保比例、追加担保机制以及违约处置等事项由当事人协商并在募集说明书中进行约定。换股期限为自发行结束之日起6个月后方可交换为预备用于交换的股票;换股价格应当不低于发行日前一个交易日可交换股票收盘价的90%以及前20个交易日收盘价的均价的90%,具体换股期限、换股价格以及换股价格调整机制等事项由当事人协商并在募集说明书中进行约定。可交换私募债券持有人在换股期限内可以选择交换股票或者不交换股票,而申请交换股票的,应当通过证券公司向本所申报换股指令。
中小企业私募债发债主体可以买入自己发行的债券吗
1、中小企业私募债相关公告信息投资者是不可以自行查询的;试点初期,私募债券信息披露通过深交所会员业务专区进行;合格投资者可以委托证券公司查询中小企业私募债的相关公告信息。2、概念简介:私募债也被称为高收益债券,由低信用级别的公司或市政机构发行的债券,这些机构的信用等级通常在Ba或BB级以下。由于其信用等级差,发行利率高,因此具有高风险、高收益的特征。2019年5月22日,《深交所中小企业私募债券业务试点办法》发布。
什么是债券私募?为什么今年债券私募赚的多?是用杠杆了吗?
日前发布的资管新规进一步明确了资管产品的杠杆比例限制。业内人士表示,此项规定对于高杠杆比例的结构化产品产生较大影响,但较之前的征求意见稿有所宽松。业内人士指出,这意味着未来具有分级安排的员工持股计划可以存续及新设,部分公司大股东也可以通过合理的分级安排定向增持。过去银行和非银机构开展的结构化委外产品仍有发展空间。结构化委外仍存发展空间控制资管产品杠杆水平是资管新规的一大要点。资管新规规定,公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级,分级私募产品的总资产不得超过该产品净资产的140%。与此前的征求意见稿相比,正式落地的资管新规删除了原来“投资于单一投资标的私募产品。固定收益类产品的分级比例不得超过3:1,权益类产品的分级比例不得超过1:1,商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过2:1。上海一家量化私募人士表示,从资管新规来看,以后私募不能再通过5倍甚至10倍的超级杠杆放大投资风险和收益,同时从对不同类型产品的影响而言,对固定收益、类固收以及非标准化产品影响较大。同时,资管新规还明确,发行分级资产管理产品的金融机构应当对该资产管理产品进行自主管理,不得转委托给劣后级投资者。分级资产管理产品不得直接或者间接对优先级份额认购者提供保本保收益安排。记者了解到,以前一些结构化产品中管理人只是名义上的管理人,即把实际上底层资产的投资决策权让渡给劣后投资人或者劣后投资人聘请的投资顾问。
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