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从融资角度看,可分离债券与可转换债券有什么区别
龚小萍
2019-12-21 20:12:00
推荐回答
1、可分离债券:可分离债券,又称附认股权证公司债,它是指上市公司在发行公司债券的同时附有认股权证,是公司债券加上认股权证的组合产品。
2、可转换债券:可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。
边凌飞
2019-12-21 20:38:44
提示您:回答为网友贡献,仅供参考。
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其他回答
性质不同、概念不同、优点不同。
赵高奎
2019-12-21 23:55:22
同问,我也不知道有哪些区别。
龙庆亮
2019-12-21 21:19:16
1、可分离债券:
(1)单笔分离转债的发行规模较大,属于证监会鼓励方式,因此容易得到发审会通过;
(2)通过附带赠送股本权证后,分离转债债券部位的债权融资成本较低,因此可以看到分离债的年限超过一半都是6年;
(3)权证行权价格的溢价幅度相比传统转债普遍较高,唐钢和武钢溢价高达20%,股权融资成本降低,而且公司通过行权比例的控制可以使得最终的股本摊薄比例并不与发行规模直接相关,公司可控制的余地上升;
(4)如果股本权证最后行权,公司相当于实现了两次融资.
2、可转换债券:可转换债券利率一般低于普通公司的债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
齐文良
2019-12-21 20:55:59
不太清楚,没有了解过。
辛培兵
2019-12-21 20:21:13
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分离交易的可转换债券与普通可转换债券有什么区别
1.发行成本不同,两者都有促进债券发行,降低债券利率的作用,分离交易可转换债券由于由债券和认股权证两部分构成,因此发行成本高。2.分离交易可转债能够实现二次融资。一般可转债在转化为股票时,不需要再支付购股款,资金是初始购买债券的成本,只实现一次融资。分离交易可转债在行使认股权时,必须再缴纳认股款。实现了二次融资。3.认股决定因素不同。一般可转债的认股数量,取决于可转债的面值和转股价,分离交易的可转债主要取决于认股权的规定,与债券价值无关。4.存续期不一致。一般可转债认股权与债券存续期相同,但分离交易可转债的权证存续期不超过债券存续期,且自发行结束之日起不少于6个月。5.对发行企业的负债股权结构影响不同,一般可转债执行认股后,减少发行企业负债,增加权益;分离交易可转债的债券部分要继续存在,直至偿还。认股权行使将增加权益。6.条件不一致。分离交易的可转换债券不设重设和赎回条款。
可转换债券与可赎回债券有哪些区别
设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权,因此又被称为加速条款。同时也能使发债公司避免在市场利率下降后,继续向债券持有人支付较高的债券利率所蒙受的损失。所以它是保护发行方的利益回售条款保护投资者的利润,因为可转换债券的持有人购买可转换债券的目的为的是将来能够转换为股票,可转换债券的转换价格是高于股票发行价格的,但是如果股票的价格一直都比较低,并没有上涨比转换价格高,此时可转换债券持有者是不可能转换的,而且他们获得的利息也比较低,对他们来说是继续持有该可转换债券并不利,所以他们就会将可转换债券回售给债券发行公司,这个条款是为了保护债券投资者的利益的。
可转换债券与附认股权证债券有什么区别?
可转换债也称可转换公司债券。根据我国《公司法》的规定,公司债券是指国内公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。同时《上市公司证券发行管理办法》第十四条,对可转换公司债的定义进行了明确的规定,即可转换公司债是指,发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。债券持有人对转换股票或不转换股票有选择权。附认股权证公司债与我们所熟悉的普通可转债都属于混合型证券,其转股价格就是所附的认股权证的行权价格。
可交换债券与可转换债券有什么区别?
可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定的比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券,通常是转换成普通股票!可交换债券是指上市公司的股东依法发行,在一定时期内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券!不同之处在于一:发债主体和偿债主体不同二:试用的法规不同三:发行的目的不同四:所换股份的来源不同五:股权稀释效应不同六:交割方式不同七:条款设置不同。
可交换公司债与可转换债券的区别?
信用债:不以公司任何资产作为担保的债券,属于无担保债券。风险相对较大。但收益率可能高一些,收益率高是对高风险的一个补偿。国债:国家发行的,中央政府为筹集资金而发行的一种政府债券。国债发行主题是国家,所以它具有最高的信用度。被称为金边债券。金融债:银行和非银行金融机构发行的债券。目的是解决金融机构的资金来源不足和期限不匹配。它都是金融机构发行的。企业债是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场,就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性,其持有人可以选择持有债券到期,获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。
从融资角度看股票债券基金的区别
债券基金是指专门投资于债券的基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。股票型基金是指投资于股票市场的基金。其可分为资本增值型基金、成长型基金及收入型基金,其主要目的是追求资本快速增长,该类基金风险高、收益也高。这两个基金主要有两个方面不同:1.投资标的不同。债券基金主要投资标的为债券。包括国债、金融债、企业债和可转债等等。股票型基金的主要投资标的为股票,少量资金会配置短期货币工具,以调整仓位和以备人们赎回之用。2.收益的稳定和风险性不同。这两类基金相对比,收益的稳定和风险性从高到低分别是:债券基金>股票基金。债券基金采用净值法计算每日单位净值,到期要还本付息,收益相对稳定、波动性较小,但同时债券基金虽然风险低但回报率也不高。股票型基金就不用说了,因为股票市场波动性极大,收益极不稳定,还要从市场行情和操作能力而定,随时都有可能出现亏损,因此风险较大。最后,债券基金和股票基金都存在申购和赎回这两项费用。但因投资年限和公司不同,每个基金的申购和赎回费用都不尽相同,而且有些基金代理公司会有手续费折扣,具体申购和赎回费用可以在购买时咨询基金公司。推荐于 2019-09-11官方网站有钱花测额基金投资保险保障在线客服。
可转换债券与普通债券的区别
可转换的利率低,风险相对高,但是在转换成股票后有可能获得更大的收益;
普通债权利率相对较高,虽然没有可能性获得更大的收益,但是稳定性高,而且在二级市场更受欢迎。
分离交易的可转换债券与普通可转换债券有什么区别?
证券法规定:公开发行可转换公司债券,应当提供担保,但最近一期期未经审计的净资产不低于人民币l5亿元的公司除外。也就是说发行一般的可转换公司债券是需要提供担保的,但是发行分离交易可转换债券可以不提供担保,但是提供担保的,应当为全额担保,担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。
分离交易可转换公司债券与一般可转换公司债券之间的区别
1.分离交易的可转换债券是债券和股票的混合融资品种,它与普通可转债的本质区别在于债券与期权可分离交易2.分离可转债不设重设和赎回条款,有利于发挥发行公司通过业绩增长来促成转股的正面作用,避免了普通可转债发行人往往不是通过提高公司经营业绩、而是以不断向下修正转股价或强制赎回方式促成转股而带给投资人的损害。且上市公司改变公告募集资金用途的,分离交易可转债持有人与普通可转债持有人同样被赋予一次回售的权利,从而极大地保护了投资人的利益3.普通可转债中的认股权一般是与债券同步到期的,分离交易可转债则并非如此。分离交易可转债“认股权证的存续期间不超过公司债券的期限,自发行结束之日起不少于六个月”,因为认股权证分离交易导致市场风险加大,缩短权证存续期有助于减少投机官方电话官方网站向TA提问。
分离交易可转换债券与附认股权证债券区别是什么?
可以。它与普通可转债不同,债券与期权可分离交易。官方电话官方网站向TA提问。
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