最近市场调整,看到很多破发的可转债,这种可以买吗?

黄炳文 2019-12-21 20:14:00

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不建议买,从长期来看,可转债涨回面值以上是大概率事件,大部分可转债都会以130元以上强赎收尾,但是你可能要等待好几年的时间。
龚小花2019-12-21 20:38:53

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其他回答

  • 最好不要买,如果想做短期博弈,建议选择那些正股质地好、转股溢价率低、到期收益率为正、正股弹性好的债券。
    chaniuduan2019-12-30 00:38:53
  • 可以买,但是不建议购买。
    changdangdi2019-12-30 00:38:53
  • 破发的可转债最好买。
    龙家铸2019-12-21 20:21:24

相关问答

融资融券”又称“证券信用交易”,是指投资者向具有深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物,借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。融资是借钱买证券,证券公司借款给客户购买证券,客户到期偿还本息,客户向证券公司融资买进证券称为“买空”;融券是借证券来卖,然后以证券归还,证券公司出借证券给客户出售,客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息,客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。这些基本的概念弄懂后,我用比较简单的例子说明券商是怎么赚钱的。如果你现在是投资者想买某种股票,你觉得他很定会涨,但你没钱,你就想券商融资,他给你钱100元,你去买股票,到时候你赚钱了200,要还的吧,当然不能还100要不然券商才不会借给你,当然还款的利率是事先定好的,可能你要还130,那30就是券商的盈利,当然你不赚100到最后剩了50,你还是得还人家130,你还不起?不会的,一般事先有抵押,还不起就卖你的抵押品。融券也是一样的道理,你觉得某证券要跌但手头没有此种证券,你向券商借100股卖掉,卖了1000元,到时候真的跌了,100股只要800就可以买到你就拿800买回100股还给券商,当然可以再加上几股的利息或者只还100股再加上钱的形式的利息。^__^*嘻嘻…。
五分钟叫你看懂美国金融危机的成因和巨大危害你知道美国金融危机有多严重吗?对金融危机最普遍的官方解释是次贷问题,然而次贷总共不过几千亿,而美国政府救市资金早已到了万亿以上,为什么危机还是看不到头?有文章指出危机的根源是金融机构采用“杠杆”交易;另一些专家指出金融危机的背后是62万亿的信用违约掉期。那么,次贷,杠杆和CDS之间究竟是什么关系?它们之间通过什么样的相互作用产生了今天的金融危机?为通俗易懂起见,我们使用了几个假想的例子。有不恰当之处欢迎批评讨论。一、杠杆:目前,许多投资银行为了赚取暴利,采用20-30倍杠杆操作,假设一个银行A自身资产为30亿,30倍杠杆就是900亿。也就是说,这个银行A以30亿资产为抵押去借900亿的资金用于投资,假如投资盈利5%,那么A就获得45亿的盈利,相对于A自身资产而言,这是150%的暴利。反过来,假如投资亏损5%,那么银行A赔光了自己的全部资产还欠15亿。二、CDS合同:由于杠杆操作高风险,所以按照正常的规定,银行不进行这样的冒险操作。所以就有人想出一个办法,把杠杆投资拿去做“保险”。这种保险就叫CDS。比如,银行A为了逃避杠杆风险就找到了机构B。机构B可能是另一家银行,也可能是保险公司,诸如此类。A对B说,你帮我的贷款做违约保险怎么样,我每年付你保险费5千万,连续10年,总共5亿,假如我的投资没有违约,那么这笔保险费你就白拿了,假如违约,你要为我赔偿。A想,如果不违约,我可以赚45亿,这里面拿出5亿用来做保险,我还能净赚40亿。如果有违约,反正有保险来赔。所以对A而言这是一笔只赚不赔的生意。B是一个精明的人,没有立即答应A的邀请,而是回去做了一个统计分析,发现违约的情况不到1%。如果做一百家的生意,总计可以拿到500亿的保险金,如果其中一家违约,赔偿额最多不过50亿,即使两家违约,还能赚400亿。A,B双方都认为这笔买卖对自己有利,因此立即拍板成交,皆大欢喜。三、CDS市场:B做了这笔保险生意之后,C在旁边眼红了。C就跑到B那边说,你把这100个CDS卖给我怎么样,每个合同给你2亿,总共200亿。B想,我的400亿要10年才能拿到,现在一转手就有200亿,而且没有风险,何乐而不为,因此B和C马上就成交了。这样一来,CDS就像股票一样流到了金融市场之上,可以交易和买卖。实际上C拿到这批CDS之后,并不想等上10年再收取200亿,而是把它挂牌出售,标价220亿;D看到这个产品,算了一下,400亿减去220亿,还有180亿可赚,这是“原始股”,不算贵,立即买了下来。一转手,C赚了20亿。从此以后,这些CDS就在市场上反复的抄,现在CDS的市场总值已经抄到了62万亿美元。四、次贷:上面A,B,C,D,E,F....都在赚大钱,那么这些钱到底从那里冒出来的呢?从根本上说,这些钱来自A以及同A相仿的投资人的盈利。而他们的盈利大半来自美国的次级贷款。人们说次贷危机是由于把钱借给了穷人。笔者对这个说法不以为然。笔者以为,次贷主要是给了普通的美国房产投资人。这些人的经济实力本来只够买自己的一套住房,但是看到房价快速上涨,动起了房产投机的主意。他们把自己的房子抵押出去,贷款买投资房。这类贷款利息要在8%-9%以上,凭他们自己的收入很难对付,不过他们可以继续把房子抵押给银行,借钱付利息,空手套白狼。此时A很高兴,他的投资在为他赚钱;B也很高兴,市场违约率很低,保险生意可以继续做;后面的C,D,E,F等等都跟着赚钱。五、次贷危机:房价涨到一定的程度就涨不上去了,后面没人接盘。此时房产投机人急得像热锅上的蚂蚁。房子卖不出去,高额利息要不停的付,终于到了走头无路的一天,把房子甩给了银行。此时违约就发生了。此时A感到一丝遗憾,大钱赚不着了,不过也亏不到那里,反正有B做保险。B也不担心,反正保险已经卖给了C。那么现在这份CDS保险在那里呢,在G手里。G刚从F手里花了300亿买下了100个CDS,还没来得及转手,突然接到消息,这批CDS被降级,其中有20个违约,大大超出原先估计的1%到2%的违约率。每个违约要支付50亿的保险金,总共支出达1000亿。加上300亿CDS收购费,G的亏损总计达1300亿。虽然G是全美排行前10名的大机构,也经不起如此巨大的亏损。因此G濒临倒闭。六、金融危机:如果G倒闭,那么A花费5亿美元买的保险就泡了汤,更糟糕的是,由于A采用了杠杆原理投资,根据前面的分析,A赔光全部资产也不够还债。因此A立即面临破产的危险。除了A之外,还有A2,A3,...,A20,统统要准备倒闭。因此G,A,A2,...,A20一起来到美国财政部长面前,一把鼻涕一把眼泪地游说,G万万不能倒闭,它一倒闭大家都完了。财政部长心一软,就把G给国有化了,此后A,...,A20的保险金总计1000亿美元全部由美国纳税人支付。七、美元危机:上面讲到的100个CDS的市场价是300亿。而CDS市场总值是62万亿,假设其中有10%的违约,那么就有6万亿的违约CDS。这个数字是300亿的200倍。如果说美国政府收购价值300亿的CDS之后要赔出1000亿。那么对于剩下的那些违约CDS,美国政府就要赔出20万亿。如果不赔,就要看着A20,A21,A22等等一个接一个倒闭。无论采取什么措施,美元大贬值已经不可避免。以上计算所用的假设和数字同实际情况会有出入,但美国金融危机的严重性无法低估。如果不能注明出处请勿继续抄袭违者必究。
私募ABS,发债和非标资产这四个进行融资的区别有以下几点:一.融资规模鉴于ABS产品的融资规模的预算取决于资产包和未来现金流,故ABS产品与发债和地方交易所非标资产的可比性并不高。ABS标准化产品相较于ABS非标准化产品,对于资产包的认证会更为严格,故融资规模会相对更小一点。在发债与地方交易所非标资产进行比较之前,需要明确的是,通常情况下,相同类型的产品,公开发行的融资规模要小于非公开发行的融资规模。而地方交易所非标资产虽然是非标准化非公开化发行的产品,但由于其自身流动性较差,故一般情况下其融资规模并不大。所以通常情况下,发债的融资规模要大于地方交易所的非标产品。二.票面利率在通常情况下公开发行产品的票面利率要低于非公开发行的产品,标准化产品的票面利率要低于非标准化产品的票面利率。ABS产品无论是标准化ABS,均为非公开发行产品。所以一般而言,非标准化ABS的票面利率要略高于公募的债券产品。三.融资流程ABS、发债和地方交易所非标资产的融资流程标准化程度都较高,且差异并不悬殊,详细的申报文件及审批流程皆可在各审批机构的官网上下载查询相应的指引。具体选择哪种融资方式最为合适,还是需根据自身的需求,因地制宜,量身考量,为企业设计最为适宜的融资方案。恩美路演。