为什么说债券越是临近到期,其市场价格就越接近其面值？
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假设债券面值100则债券现在价格也是100因为息票率与到期收益率相等，债券平价发行：D=/90.05=2.54年即到期收益率越高，久期越短。若知道凸度C=1/B·d²B/dy²债券价格变化率=-9.95％=-D·4+1/2·C·4％²。扩展资料：规律：票面利率固定的债券通常每年或每半年付息一次。企业债券必须载明债券的票面利率。票面利率的高低在某种程度上不仅表明了企业债券发行人的经济实力和潜力，也是能否对购买的公众形成足够的吸引力的因素之一。债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。但是，当市场利率下降时，它们增值的潜力较大。如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率。如果债券的市场价格低于其面值，则债券的到期收益率低于票面利率。票面利率。
黄益惠2019-12-21 20:37:59
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利息税税率是干扰条件，没用。该债券每年利息为100*8%=8元，参照同等类型债券的到期收益率，债券价格=8/1+6%+8/1+6%^2+8/1+6%^3+100/1+6%^3=105.35元。
龚小聪2019-12-21 23:54:59
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对于分期偿付债券本金的债券来说其债券面值还真的是变动的，对于这种债券来说由于其债券本金分期偿付，可能会缩短债券久期，使得债券价格对债券到期收益率变动比一般债券敏感。市场风险的偏好可能会对这类债券形成一种结构性利差，也就是说会影响债券到期收益率。
赵飞雄2019-12-21 21:18:40
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当债券到期赎回价格不等于债券面值时，债券发行人在到期日需要偿付的金额不等于债券面值。一般来说债券到期其赎回价格是等于债券面值的，主要原因是债券发行条款里面一般都会有债券到期会以什么价格赎回，对于一般性质的普通债权的债券来说其赎回价格通常都是以面值作为其赎回价格，但有些可转换公司债券，由于这类债券在存续期间的票面利率较低，而直到到期时由于发行人的股票价格不具有吸引力让债券投资者转股，作为一种补偿有时候其到期赎回价格是高于债券面值的。
连伯煌2019-12-21 20:55:18
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债券溢价发行，说明债券的利率大于市场利率，随着债券到期日的临近，债券的价值越来越向面值回归，最终在到期日的时候债券的账面价值要与面值相等，所以要将溢价进行摊销。
齐晓巍2019-12-21 20:20:23