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• 资产配置管理的原因与目标资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低投资风险，提高投资收益，消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险。资产配置的主要考虑因素资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系，这与投资者的特征和需求密切相关。一般而言，进行资产配置主要考虑的因素有：税收考虑。
  黄甘颖2019-12-21 21:18:58
• 1、影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素，包括投资者的年龄或投资周期，资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值、风险偏好等因素。2、影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素，包括国际经济形势、国内经济状况与发展动向、通货膨胀、利率变化、经济周期波动、监管等。3、资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题。4、投资期限。投资者在有不同到期日的资产如债券等之间进行选择时，需要考虑投资期限的安排问题。5、税收考虑。税收结果对投资决策意义重大，因为任何一个投资策略的业绩都是由其税后收益的多少来进行评价的。扩展资料：资产配置的主要类型1、恒定混合策略保持投资组合中各类资产的固定比例。假定资产的收益情况和投资者偏好没有大的改变，因而最优投资组合的配置比例不变。恒定混合策略适用于风险承受能力较稳定的投资者。如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，恒定混合策略就可能优于买入并持有策略。2、投资组合保险在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合的最低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略。当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，风险资产的投资比例也随之提高。3、买入并持有策略在确定恰当的资产配置比例，构造了某个投资组合后，在诸如3—5年的适当持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合。买入并持有策略是消极型长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。资产配置。
  赵首永2019-12-21 20:55:39
• 可以有四大类资产供选择。黄金一直以来，作为具有保值增值功能的黄金，不仅是避险的工具，更是抵御通货膨胀的最好工具之一。尤其是近两年来，随着黄金价格的大幅度上升，越来越多的人开始认识到黄金的投资价值。因此，通胀预期下，绝大部分家庭都可以将黄金作为自己资产配置组合的重要组成部分，特别是在全球金融海啸的形势下，适当配置一部分黄金更显重要。从保值角度来说，黄金投资主要是实物黄金，如工行的“如意金”，它是由工商银行自行设计，由获得伦敦黄金市场协会和上海黄金交易所双重认证的标准金银锭生产免检精炼企业铸造的成色为99.99的实物金条，外观简洁、大方、美观，有20-1000克等6种规格，可以满足客户的不同需求，兼具投资和收藏两大功能。但是，黄金走势与美元、石油、国际政治经济形势等因素密切相关，尤其是最近一段时间，黄金调整压力较大，投资时要谨慎从事。房地产近两年来，国内房地产市场基本上一直处于低迷状态，对此，人们观点不一，有的认为还会上涨，有的认为已经泡沫过多，需要调整。但今年以来，房地产市场出现了一些回暖迹像，这除了人们对房地产居住功能的需求外，预防通胀可能也是一个重要的原因。但总体上来看，人们对房地产价格趋势的分歧还是比较大的，笔者认为，由于城市化等众多因素的存在，从长期来看，房产价格上涨的可能性会更大些。因此，购买房产，不仅可以解决居住的问题，更是进行资产保值增值的重要手段之一。但是，对于绝大多数普通老百姓来说，在房产投资中还应量力而行，首先要考虑居住问题，然后再考虑投资，因为房产毕竟是大额不动产，需要的资金较多，许多家庭可能一辈子也只能买一次房子，另外，房地产的流动性较差，如果购买房地产进行投资，一旦急用资金，可能短期内难以变现。股票为应对通货膨胀，人们往往首先想到黄金和房地产，其实，股票也是抗通胀的最佳工具之一。首先，从长期来看，世界各国的股市，其趋势总是向上的，所以，进行股票投资，能够取得较好的收益，从而战胜通货膨胀；其次，一般来说，在通货膨胀中，权益类的资产都具有抗通胀的功能，而股票正是其典型代表，进行股票投资特别是长期投资，实际上就是投资者将资金投入企业生产经营中去，分享企业的成长；第三，当前，全球仍然没有走出金融海啸的影响，按照经济周期的理论和实践，包括中国在内的全球经济在走出金融海啸的过程中，一般都要经历股市上涨、房市上涨和物价上涨的过程，虽然从去年末以来，国内股市已经上涨了许多，甚至可能已经有所“透支”了，但相对于经济增长来说，投资股票仍然具有较高的价值。当然，在股票种类上，最好选择受益于通胀的个股，如金融类、资源类、房地产类、消费类等，同时要避免投资到“垃圾股”。基金和投连险既然股票具有抗通货膨胀的功能，那么主要投资于股票的偏股型基金自然也值得投资者关注，从去年末以来，由于股市的持续上涨，国内偏股型基金都取得了不错的收益。从某种意义上说，相对于股票，基金由于具有专家理财、分散风险等优势，可能更适合普通老百姓投资，因为投资股票需要投资者具有较为丰富的股票投资经验和理论知识，需要经常“盯盘”，而购买基金，则是将资金托付给专家进行理财，可以少花费时间和精力。另外，对投资型保险比较偏好的投资者，也可以适当配置一部分投连险，因为被称为“基金的基金”的投连险，大部分主要是选择优秀基金进行搭配投资，因此，投资者购买了投连险就相当于拥有多只优秀的基金，在基金预期较好的情况下，投连险也会“水涨船高”。由于当前存在较强的通胀预期，投资者可以根据自己的实际情况在以上四大类风险较高的资产中进行选择，建立和调整自己的资产配置组合。需要指出的是，在通胀预期下，以上四大类资产应该尽可能地多配置，而债券类、存款类、货币类等中低风险尤其是低风险、无风险的资产应该尽可能地少配置，特别是期限较长的债券、存款等，当然，作为家庭资产配置组合，这些资产一般不可缺位，但在通胀预期下，多配置中高风险资产、少配置低风险资产才是最正确的选择。
  穆高锋2019-12-21 20:38:22
• 温和的、可控的通胀有利于大宗商品和黄金，对股市总体偏空，但有利于部分行业，对现金和债券类资产的负面影响较为严重。黄金和大宗商品。黄金在通货膨胀中具有保值增值的能力，大宗商品也会出现涨价的情况。黄金和大宗商品可以配置相应的ETF基金，例如黄金ETF或xx商品等基金。股票。总体来说，通胀对股票市场的影响是负面的，因为通胀会导致加息预期，从而引起资金面紧张，导致股市下跌。不过，通胀对某些特定行业来说是利好的。首先，PPI上行对上游原材料企业的经营有改善作用。例如煤企和钢企的基本面逐步回暖，反映在股价上也是节节攀升，例如宝钢股份等。其次，CPI上行对下游零售消费品行业的龙头企业也有一定的正面影响。归根到底还是此类企业拥有较强的定价权与护城河，可以不受通货膨胀的影响。一言以蔽之，越是集中度高的行业越能抵御通货膨胀，越是大型的龙头企业越能抵御通货膨胀。现金和债券。通货膨胀背景下应尽量避免持有债券和现金。持有现金自不用说，只能坐视货币贬值。此外，通胀背景下，加息预期会导致收益率上行，从而引起债券价格下跌。近期，债券市场出现的大幅调整从某个层面来说，也有通胀的因素在内。
  齐春峰2019-12-21 20:20:48