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• 原因如下：1、这与日本的经济情况有关。2、日本造成这个情况，也是美英法德，强迫日本签订的广场协议也有关系。日本失落的几十年，也是没有办法的事。
  龙小青2019-12-22 00:36:47
• 应该从广场协议签订后，90年代初日本房地产和股市泡沫破裂开始说起。从那以后，根据辜明朝的大衰退这本书的阐释和分析，日本央行为了解救债务危机和维持经济增长，开始不断调降基准利率，进行qe的实施，为企业和个人还债和再借款降低成本。加上日本开始进入老龄化阶段，人们大多不愿意消费和投资，不得不维持超低资金借贷成本。
  齐新海2019-12-22 00:19:02
• 理论上来说有资金大量买入国债会导致国债价格上升，国债到期收益率下跌，这是很正常的供求关系。实际上要理解文中的异常情况则要这样理解：文中也首先是说明了日本银行在大量买入国债后导致此时国债价格上升，国债到期收益率下跌，这是属于正常范畴的变动，但此后国债出现了异常波动，而其异常波动方向是与日本银行大量买入国债行为相反，只能说明有大量资金正流出日本国债市场，才会造成这种异常波动情况。实际上出现这种异常波动情况也并不一定是大量资金所造成，这可能是涉及到一个流动性问题，由于日本经济多年不景气，日本整个证券市场正在走向边缘化，而日本央行近年来所倡导的购买本土股票计划实际上使得很多股票的实际的大股东实为日本政府或其关联组织或机构，导致在市场流通的股票数量日渐减少，这会造成一定的流动性问题，可能只需要用少量的股票买卖就能造成市场的异常波动，同样也不难理解其国债市场会出现这种异常波动情况，实际上也是有其一定的市场背景因素造成的。
  黄百炼2019-12-21 23:57:42
• 2019年4月10号发售的是储蓄国债，招商银行有代销，销售时间截止到4月19日。本期国债三年期票面年利率4%；五年期票面年利率4.27%。编辑于 2019-04-23向TA提问存款利率贷款利率理财计算器外汇查询网点查询。
  麻硕士2019-12-21 23:38:04
• 简单得说就是日本被中美一起薅羊毛负利率以及零利率造就了此前难以理解的套利逻辑，尤其是有人通过购买负利率的日本国债而获取了不低的收益。这项策略的核心是因为全世界对美元资产的需求无法满足，因此给了手上有美元闲钱的投资人一个机会，背后的盈利逻辑是美元持有者通过交叉货币基差互换进行套利。日本央行年初祭出负利率，每年购债金额维持在80万亿日元7520亿美元后，日本债市上半年表现迈向1995年同期以来最佳。需求也一直受到全球经济和政治风险的带动。由下图可见，目前通过短期日本国债套利的收益率高达1.25%，据彭博数据显示为近5年来最高。3个月美国国债、3个月日本国债收益率和通过交叉货币基差互换套利的收益率走势负利率不断推升市场对美元资产的疯狂需求，导致基差在去年一年几近翻番，高达65bp，临近2019年高点。具体来看，美元资产持有者通过在同业拆借市场上借出美元，换回日元。从目前的LIBOR数据来看，3个月日元LIBOR为-0.03%，3个月美元LIBOR为0.81%，而基差为65bp。借入日元后购买3个月日本国债，虽然国债本身为负利率，但通过此交易可使得收益率转正，并能够提前锁定3个月后的可观利润。据彭博援引PIMCO基金经理SachinGupta称，通过购买负利率的资产，随后对冲为美元资产即刻创造可观收益率。短期日本债券几乎是“无风险”的选择。PIMCO和中国央行购进日债大量套利前所未有的负利率货币政策正将全球经济带入“开荒”境地，很多史无前例，或是原本“不合逻辑”的情景都变的有迹可循。基于套利策略下的日本债券突然变得”油水充足“。市场上美元的大量持有方——PIMCO和中国央行借由此策略大量套利。据彭博，中国央行和全球最大债券基金PIMCO正大量购买负利率日本国债，其背后的盈利逻辑正是前文所提到的——美元持有者通过交叉货币基差互换进行套利。
  辛培成2019-12-21 23:00:46
• 买日本国债，由于负利率支出24bps用日本国债抵押借日元负利率，收入1.86bps换成美元基差交换收入65bps。美元的短期3个月投资收益81bps。81+65+1.86-2.4=125。所以这是个无风险的套利交易。57金钱豹节目看到的，供参考。链接：http://pan.baidu.com/s/1nvD8kbv密码：iqwd。
  龙宏辉2019-12-21 22:54:59
• 国债利率的数据一般从英为财情查询，非常全面，包括中国，美国，日本，英国，德国，印度，及至全世界各国家及地区的各年期国债利率，债券价格，国债收益率等，除了各年期每一种债券的实时行情，还包括所有走势图、历史数据、新闻和分析评论，数据非常清晰全面。可按不同的时间周期查看，还可以下载用来研究。见：中国债券中国十年期国债历史数据国债利率是国债的发行人每年向国债投资者支付的利率。在面值发行的场合，国债利率是国债利息同国债票面金额的比率;在折价发行的场合，国债利率是国债的发行价格与其票面金额的差额同发行价格之间的比率。由于国债具有信用等级高、安全性高等特点，一般来说，在各种利率中，国债利率具有基准利率的功能。
  赵驳强2019-12-21 22:37:10