债券市场价格及其面额的关系...-问答

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债券市场价格及其面额的关系

齐晓周 2019-12-21 20:17:00

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债券价格是指债券发行时的价格。理论上，债券的面值就是它的价格。

齐新明2019-12-21 20:56:28

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债券的面值是固定的，但它的价格却是经常变化的。发行者计息还本，是以债券的面值为依据，而不是以其价格为依据的。债券价格主要分为发行价格和交易价格。

龚岳明2019-12-21 23:55:39
债券发行后，可以在市场上交易，交易价格跟股票价格一样随时波动，这些价格都是市场形成的价格，都叫市场价格。

龙帮品2019-12-21 21:19:42
实际上，由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。

龙小霞2019-12-21 20:39:15
一个面值是1000元的债券，最后债券到期时会还款1000元。发行时，比如说，供不应求，回所以价格可能高答于1000元，这就是债券的市场价格，在发行之初，就是债券的买入价格。

龙巧妹2019-12-21 20:21:48

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债券的票面值与市场价格一样吗

第一题）这个是债券定价问题：合理发行价=100*5%/1.04+5/1.04^2+100/1.04^2;就是把每年的利息和到期时的本金按市场利率4%进行折现，就得债券的合理发行价了；第二题）这个是金边债券的问题价格=100*5%/0.045；就是用每年可得的利息除以当前市场利率0.045。扩展资料：基本特征：早的对中国收益率的研究应该是Jamison&Gaag在1987年发表的文章。初期的研究样本数量及所覆盖的区域都很有限，往往仅是某个城市或县的样本。而且在这些模型中，往往假设样本是同质的，模型比较简单。在后来的研究中，样本量覆盖范围不断扩大直至全国性的样本，模型中也加入了更多的控制变量，并且考虑了样本的异质性，如按样本的不同属性分别计算了其收益率，并进行比较。这些属性除去性别外，还包括了不同时间、地区、城镇样本工作单位属性、就业属性、时间、年龄等。下面概况了研究的主要结果。收益率。

债券价格与市场收益率为什么成反比关系

首先票面利率和到期收益率是不一样的。票面利率是发行前便规定好的，而到期收益率会随着市场而变化。票面利率越高，说明付的利息越多，那么债券价格越高。到期收益率，可以理解为投资者对该项投资的收益要求。到期收益率越高，说明市场对该债券投资的收益要求越高。因为债券的本息偿付是固定的，当收益要求变高时，只能降低债券价格卖出。

债券的票面利率和价格的关系是什么？？

数学推导上，将债券定价公式里面每期付息用cP来表示，c为息票率，P为面值；同时将到期收益率用y来表示，公式左侧定出的价格也用P表示。这样你把债券定价公式两边用等比数列求和公式之类的简单整理下，就可以得出c=y。经济含义上，平价发行债券发行时息票率就是根据采用一定方式得到的市场利率确定的。市场利率就是你计算时用来折现的到期收益率，当息票率等于到期收益率时你把c=y带到定价公式里肯定得到价格等于面值，也就是说本质上数学上的关系就决定了平价发行的债券票面利率和到期收益率相同，同时如果票面利率等于到期收益率那定出来的必然是平价。不知道这样解释你明白了么。

在货币市场或资本市场,债券价格是否可能高于其面值

资本市场又称长期资金市场，是金融市场的重要组成部分。作为与货币市场相对应的理论概念，资本市场通常是指进行中长期借贷融通活动的市场。由于在长期金融活动中，涉及资金期限长、风险大，具有长期较稳定收入，类似于资本投入，故称之为资本市场。资本市场和货币市场的区别：1、特点不同。资本市场其特点是：交易的金融工具期限长；交易的目的主要是为解决长期投资性资金的供求需要；资金借贷量大；市场交易工具有一定的风险性和投机性。货币市场是指以期限在 1 年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。其特点是：交易期限短，流动性强，风险相对较低。2、功能不同。资本市场是筹集资金的重要渠道，是资源合理配置的有效场所，它有利于企业重组。货币市场调剂资金余缺，满足短期融资需要。它不仅为各种信用形式的发展创造了条件，而且为政策调控提供条件和场所。3、子市场不同。广义的资本市场包括两大部分：一个是银行中长期存贷款市场，另一个是有价证券市场，包括债券市场和股票市场；狭义的资本市场专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，统称证券市场。货币市场则主要由同业拆借、商业票据、国库券以及回购协议等子市场组成。扩展资料：资本市场具有以下特点：1、交易工具的期限长中长期债券的期限都在1年以上；股票没有到期日，属于永久性证券；封闭式基金的存续期限一般都在15~30年。2、筹资目的是满足投资性资金需要在资本市场筹措的是长期资金，主要是用于补充固定资本，扩大生产能力，如开办新企业，更新改造或扩充厂房设备、国家长期建设性项目的投资等，具有很强的投资性。3、筹资和交易的规模大企业在资本市场初始发行或增资发行的规模一般都比较大，由于资金用于中长期投资，比起通过银行借贷筹措流动资金的规模明显要大。资本市场。

市场利率和债券价格的关系为什么是成反比

已经发行的债券，利率是已定的，不可能再改变。市场利率上升，已发行债券的利率不变，对市场资金的吸引力下降，债券的价格就自然下降。而新发行债券为吸引资金购买，就要提高利率才有人购买。

证券里YoY是什么意思？

YoY(Year-on-year percentage)，是指当期的数据较去年同期变动多少。

债券的面值本金价格的关系

用10000购买债券，面值12500，计入面值的就是12500元，支付的10000元和面值之间的差额要计入利息调整，持有期间把分期利息调整冲减到零，最后收回本金时按面值12500收回。

试问在不同的市场利率水平下,债券发行价和债券面值的关系

因为资金是具有时间价值的，是由于通货膨胀，政治因素，国际关系等引起，比如说，现在的的鸡蛋2元一个，十年后就可能需要5元一个，这就是时间价值的体现；现在的2元的资金价值就等于十年后的5元；用这个债券举例，现在十万能买到，但是十年后就需要20万，看起来这个涨了，实际上资金贬值了，所以就出现了票面利率和实际利率即市场利率！未来收到的钱就需要折现到目前，来计算未来的钱在目前值多少钱，这样才能真正用现在的资金来衡量这个票券的价值。

债券市场的收益率与价格的关系

一、相同的地方：都是评价债劵的指数。二、不同的地方：1、定义不同债券发行人需要支付债券契约中列明的利率，即票面利率，或称息票利率、约定利率statedrate或名义利率。收益率是指投资的回报率，一般以年度百分比表达，根据当时市场价格、面值、息票利率以及距离到期日时间计算。对公司而言，收益率指净利润占使用的平均资本的百分比。到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。2、计算时间不同票面利率和到期收益率是到期计算的，有固定的期限，而收益率是即时计算。票面利率固定的债券通常每年或每半年付息一次。收益率根据当时市场价格、面值、息票利率以及距离到期日时间计算。它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率，其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。3、计算方法不同票面利率计算比率时，分母是债券面值。收益率计算比率时，分母是债券现行市场价格。到期收益率相当于投资人按照当前市场价格购买债券并一直持有到期满时可以获得的年平均收益率。扩展资料企业债券必须载明债券的票面利率。票面利率的高低在某种程度上不仅表明了企业债券发行人的经济实力和潜力，也是能否对购买的公众形成足够的吸引力的因素之一。债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。但是，当市场利率下降时，它们增值的潜力较大。如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率；如果债券的市场价格低于其面值，则债券的到期收益率低于票面利率。总之，债券价格、到期收益率与票面利率之间的关系可作如下概括：1、票面利率到期收益率，则债券价格>票面价值到期收益率计算标准是债券市场定价的基础，建立统一、合理的计算标准是市场基础设施建设的重要组成部分。计算到期收益率首先需要确定债券持有期应计利息天数和付息周期天数，从国际金融市场来看，计算应计利息天数和付息周期天数一般采用“实际天数/实际天数”法、“实际天数/365”法、“30/360”法等三种标准，其中应计利息天数按债券持有期的实际天数计算、付息周期按实际天数计算的“实际天数/实际天数”法的精确度最高。许多采用“实际天数/365”法的国家开始转为采用“实际天数/实际天数”法计算债券到期收益率。我国的银行间债券市场从2001年统一采用到期收益率计算债券收益后，一直使用的是“实际天数/365”的计算方法。随着银行间债券市场债券产品不断丰富，交易量不断增加，市场成员对到期收益率计算精确性的要求越来越高。为此，中国人民银行决定将银行间债券市场到期收益率计算标准调整为“实际天数/实际天数”。调整后的到期收益率计算标准适用于全国银行间债券市场的发行、托管、交易、结算、兑付等业务。收益率 -票面利率 -到期收益率。

关于债券市场利率，债券价格，风险与收益的关联性问题。是不是债券的市场利率越高，债券的发行价格越

债券价格上升，导致了债券跌了，人们不愿意购买债券了，那么人们就会选择把钱存进银行，货币供给增多，货币供给曲线像右移动，然后利率就下降了。但这时短期的，按照长期来看，利率下降，又会刺激投资，增加货币需求，所以最后还是会回到均衡点的。根据到期收益率公式，如果我已知债券的市场价格、面值、票面利率和期限，便可以求出它的到期收益率，反过来，我们已知债权的到期收益率，就可以求出债券的价格。从中不难看出，债券市场价格越高，到期收益率越低；反过来债券的到期收益率越高，其市场价格就越低。由此我们额可以得出一个结论，就是债券的市场价格与到期收益率成反向变化关系。当市场利率上升时，到期收益率低于市场利率的债券将会被抛售，从而引起债券价格的下降，直到其到期收益率等于市场利率。所以人们会发现债券的价格随市场利率的上升而下降。

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