Se/S=1+r/1+re利率平价规定，一种货币对另一种货币的升值水率为ρ，即ρ=f-e/e再将上述两式结合得：ρ=f-e/e=1+i-1+i^*/1+i^*=i-i^*/1+i^*即：ρ+ρi^*=i-i^*由于ρ及i^*均是很小的数值，所以它们的求积ρi^*可以省略，即：ρ=i-i^*上式即为套补的利率平价的一般形式。它的经济含义是：汇率的远期升贴水率等于两国货币利率之差。如果本国利率高于外国利率，则本币在远期将贬值；如果本国利率低于外国利率，则本币在远期将升值。也就是说，汇率的变动会抵消两国间的利率差异，从而使金融市场处于平衡状态。扩展资料：这一理论存在一些缺陷，主要表现在：1. 利率平价说没有考虑交易成本。然而，交易成本却是很重要的因素。如果各种交易过高，就会影响套利收益，从而影响汇率与利率的关系。如果考虑交易成本，国际间的抛补套利活动在达到利率平价之前就会停止。2.利率平价说假定不存在资本流动障碍，假定资金能顺利，不受限制地在国际间流动。但实际上，资金在国际间流动会受到外汇管制和外汇市场不发达等因素的阻碍。目前，只有在少数国际金融中心才存在完善的期汇市场，资金流动所受限制也少。3.利率平价说还假定套利资金规模是无限的，故套利者能不断进行抛补套利，直到利率平价成立。利率平价。