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米如何 2019-12-21 20:22:00

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齐新文2019-12-21 20:39:32

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    齐斌武2019-12-21 21:19:54
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    边剑霞2019-12-21 21:01:26
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    路要通2019-12-21 20:56:43

相关问答

国际债券的发行条件、发行的主要文件和发行程序一、发行条件1.发行额。发行额的多少,除了受信用级别的限制外,还要根据发行人的资金需要和市场销售的可能性确定。2.偿还期限。债券的偿还期限的长短,由发行者的需要,债券市场的条件和发行债券的种类所决定,一般短则5年,长则10年、20年以上。3.票面利率。一般采用固定利率,也有采用浮动利率的。发行债券的种类不同,利率也不同。对发行债券者来说,利率越低越好。银行存款利率和资金市场行情的变化对债券利率影响较大。4.发行价格。债券的发行价格以债券的出售价格与票面金额的百分比表示。以100%的票面价格发行的叫等价发行;以低于票面价格发行的叫低价发行;以超过票面价格发行的叫超价发行。5.偿还方式。国际债券的偿还方式主要是:定期偿还、任意偿还、购回偿还。6.认购者收益率。它是指所得的偿还价格和发行价格的差额利润率及票面利息率的总和。7.费用。发行债券的费用,包括债券印刷费、广告费、律师费、承购费、登记代理费、委托费、支付代理费等。发行人最终发行成本率计算公式如下:成本率=收益率+发行额-按发行价格收入资金额+费用/期限/按发行价格收入资金额-费用二、发行的主要文件1.有价证券申请书。有价证券申请书是发行人向发行地政府递交的发行债券申请书,主要包括以下内容:发行人所属国的政治、经济、地理等情况;发行人自身地位、业务概况和财务状况;发行本宗债券的基本事项;发行债券集资的目的与资金用途等。2.债券说明书。债券说明书是发行人将自己的真实情况公之于众的书面材料,主要内容与有价证券申请书相似。3.债券承购协议。债券承购协议是由债券发行人与承购集团订立的协议,包括以下几个方面的内容:债券发行的基本条件;债券发行的主要条款;债券的发行方式;发行人的保证和允诺;发行人对承购集团支付的费用;承购人的保证和允诺等。4.债券受托协议。债券受托协议是由债券发行人和受托机构订立的协议,主要内容除受托机构的职能和义务外,基本与承购协议一样。5.债券登记代理协议。债券登记代理协议是债券发行人与登记代理机构订立的协议,主要内容除登记代理机构的职能和义务外,基本与承购协议一样。6.债券支付代理协议。债券支付代理协议是债券发行人与支付代理机构订立的协议,主要内容除债券还本付息地点、债券的挂失登记和注销外,基本与承购协议一样。7.律师意见书。律师意见书是债券发行人和承购集团各自的律师就与发行债券有关的法律问题表示的一种书面意见书。三、一般发行程序不同的国际债券发行程序虽然不尽相同如前面介绍过的杨基债券和武士债券,但是大体上都包括以下几个步骤:1.发行人确定主干事和干事集团。2.发行人通过主干事向发行地国家政府表明发行债券的意向,征得该国政府的许可。3.在主干事的帮助下,发行人申请债信评级。4.发行人通过主干事,组织承购集团,设立受托机构、登记代理机构和支付代理机构。5.发行人与以主干事为首的干事集团商议债券发行的基本条件、主要条款。6.发行人按一定格式向发行地国家政府正式递交“有价证券申报书”。7.发行人分别与承购集团代表、受托机构代表、登记代理机构代表和支付代理代表签订各种协议。8.发行人通过承购集团,向广大投资者提交“债券说明书”,介绍和宣传债券。9.承购集团代表一般是主干事组织承购集团承销债券,各承购人将承购款付给承购集团代表。10.承购集团代表将筹集的款项交受托机构代表换取债券,随后将债券交给承购人。11.各承购人将债券出售给广大的投资者。12.登记代理机构受理广大投资者的债券登记。13.受托机构代表将债券款项拨入发行人账户。
股票与债券的区别股票与债券都是有价证券,是证券市场上的两大主要金融工具.两者同在一级市场上发行,又同在二级市场上转让流通.对投资者来说,两者都是可以通过公开...1、股票只能是股份制企业发行,而债券国家,公共团体,都可以发行。2、收益稳定性不同。债券在购买之前利率已经固定,是固定的利息。而股票收入会变动,盈利并不是固定的。3、债券到期可回收本金,也就是说连本带利都能得到,如同放债一样。股票本金一旦交给公司,就不能再收回,只要公司存在,就永远归公司支配。4、经济利益关系不同:债券所表示的只是对公司的一种债权,而股票所表示的则是对公司的所有权。5、在公司交纳所得税时,公司债券的利息已作为费用从收益中减除,在所得税前列支。而公司股票的股息属于净收益的分配,不属于费用,在所得税后列支。扩展资料:债券一般都可以在流通市场上自由转让。与股票相比,债券通常规定有固定的利率。与企业绩效没有直接联系,收益比较稳定,风险较小。此外,在企业破产时,债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。债券的收益性主要表现在两个方面,一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入:二是投资者可以利用债券价格的变动,买卖债券赚取差额。股票是一种有价证券,是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证,代表着其持有者对股份公司的所有权,购买股票也是购买企业生意的一部分,即可和企业共同成长发展。这种所有权为一种综合权利,如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利差价等,但也要共同承担公司运作错误所带来的风险。获取经常性收入是投资者购买股票的重要原因之一,分红派息是股票投资者经常性收入的主要来源。股票  ——债券。