比较基准指数类型的选择问题

赵龙高 2019-12-21 19:48:00

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去年,所有的投资者都见证了大盘的千股跌停、千股涨停,指数熔断机制今天开始正式生效,或许很难再现这一场景。指数熔断机制,是指对相关指数设定一定的价格波动阈值,当价格突破阈值时,在一定时间内停止交易。指数熔断机制起源于美国,是海外市场常见的稳定机制之一,新加坡、韩国、巴西、印度等市场已引用。去年12月4日,上交所、深交所、中金所正式发布指数熔断相关规定,选取沪深300指数作为基准指数,设置5%和7%两档熔断门槛,2019年1月1日起正式实施。今天,指数熔断机制正式生效。A股市场的保险丝业内普遍把指数熔断机制比作“保险丝”,称当电流过大时,保险丝就被熔断,电器就会得到保护。光大证券申远表示,熔断机制有助于制约A股市场非理性大幅波动,相当于给A股市场设置了一个保险丝,到了熔断的时候,股市暂停交易,从而保护投资者利益。业内人士表示,之所以需要设定熔断机制,是因为极端情况下,股价将会因为恐慌、从众等心理而大幅波动,危及市场稳定。通过熔断来暂停市场交易,可以让投资者冷静下来,并有时间获取信息,从而让市场快速回归常态。不过,在一位不愿意透露姓名的私募从业者看来,指数熔断机制确实会给A股市场带来一定的积极影响,但是,当遇到非理性的市场行情时,虽然已经有了熔断机制的存在,但这仅仅只是给市场提供了一段“冷静期”,并未从本质上改变市场的运行趋势。
齐明松2019-12-21 20:54:54

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  • 这算很简单的,比如说上证50指数,就是选取50只样本股票,假如指定从1992年1月1日起为100点,来计算指数的长期表现。这个100点就是基准股票指数。
    龚宇龙2019-12-21 20:37:26
  • ETF基金就是指数基金,指数型基金采用被动式投资,选取某个指数作为模仿对象,按照该指数构成的标准,购买该指数包含的全部或大部分的证券,目的在于获得与该指数相同的收益水平。在牛市中,投资股票或主动管理产品常常会出现“赚了指数不赚钱”的情况,投资者没能分享股市上涨带来的投资收益,而配置指数基金可以避免这种尴尬。另外,投资指数基金另一个好处在于成本较低。由于指数基金经理用不着积极选股,所以指数基金的管理费用相对较低。官方电话官方网站向TA提问。
    樊成飞2019-12-21 20:19:45
  • 基金定投最大好处就是不看入场点大盘指数首推:沪深300和上证50小盘指数可以选择:中证500,中小板ETF。
    齐新洲2019-12-21 20:05:47
  • 先基金基准比较业绩相关的曲线,像这一类定时不定额的定投产品设计本身就是参考与基金业绩正相关的指数,比如你定投沪深300指数基金,就选沪深300指数。有些基金可能没有参照的指数或者定投产品没有提供与之对应的指数,尽量选择相近的吧。
    黄睿刚2019-12-21 19:56:09

相关问答

指数基金是以某个股市指数的样本股作为投资对象,通过购买样本股的一部分或全部股票构建投资组合,目的在于使基金的涨跌变动趋势与该指数基本一致,取得大致相同比例的收益率,可以有效规避非系统风险。由于指数型基金的选股基本限于该指数的成份股范围内,所以也称为被动型管理基金。对许多投资者而言,指数基金提供的投资方式最为方便简单。投资者无须担心基金经理是否会改变投资策略,因为指数基金经理根本不需要自行选股,所以谁当基金经理并不重要。可以使你的投资免受表现差劲的基金经理所累。你无须像那些积极管理型基金的持有人那样,时刻留意基金的风吹草动,例如投资团队是否发生变动,基金经理是否还在任上。投资指数基金就如同投资于整股票个市场,理论上得到的也是所有投资者平均得到的回报。混合型基金根据《证券基金运作管理办法》的规定,60%以上资产投资于股票的为股票基金;80%以上资产投资于债券的为债券基金;仅投资于货币市场工具的称为货币市场基金;投资于股票、债券和货币市场工具的,且股票、债券投资比例不符合以上规定的为混合基金。这就是说,混合基金是投资于股票、债券和货币市场工具的基金。根据其投资于股票、债券的比例,混合型基金又可以分为偏股型、偏债型、股债平衡型和灵活配置型四种。偏股型基金通常股票的配置比例在50%-70%,债券的配置比例在20%-40%。偏债型基金与偏股型基金正好相反,债券配置比例较高,股票配置比例较低。股债平衡型基金的股票和债券的配置比例较为均衡,比例大约在40%-60%左右。灵活配置型基金在股票、债券上的配置比例则会根据市场状况进行调节,无固定比例。混合型基金设计的目的是让投资者通过选择一款基金品种就能实现投资的多元化,而无需去分别购买风格不同的股票型基金、债券型基金和货币市场基金。但是也有业内人士认为,只要正确选择了股票基金和债券基金,就无需再配置混合型基金。好买基金研究中心研究员庄正指出,混合型基金的攻守兼备基于基金经理准确判断市场趋势的变化并及时调整股票和债券的比例上的。这仅仅是一个假设,我们看到2019至2019年混合型基金的跌幅并不比股票基金少。庄正解释,在基金经理预计到股市即将见顶时,出于排名的压力也令基金经理不敢大幅减仓。对此,德圣基金研究中心首席分析师、北京大学金融学硕士、业内最资深的基金分析师之一江赛春也表示,如果投资者选择了股票基金和债券基金作为资产配置的种类,那完全没有必要增加混合型基金。混合型基金就涉及到择时的问题,如果投资者自己不断调整股票与债券资产的配置比例,就无需让基金经理来代劳。对于不想或无能力择时的投资者,则可以考虑重点配置混合型基金。江赛春表示,选择混合型基金,首要的投资选择是持有历经市场考验,具有投研实力和长期稳定盈利能力的基金公司旗下的基金。而在具体基金选择上,投资者可以参考,偏重选股选时能力强、成立两年以上、历经牛熊、基金经理稳定性较好的基金。混合型基金会同时使用激进和保守的投资策略,其回报和风险要低于股票型基金,高于债券和货币市场基金,是一种风险适中的理财产品。一些运作良好的混合型基金回报甚至会超过股票基金的水平。风险低于股票基金,预期收益要高于债券基金,是一种风险适中的理财产品,较为适合保守的投资者。
股票基金是指主要投资于股票市场的基金,这是一个相对的概念,并不是要求所有的资金买股票,也可以有少量资金投入到债券或其他的证券。一个基金是不是股票基金,要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去判断。按照《证券投资基金运作管理办法》,60%以上的基金资产投资于股票的,称为股票型基金。其中股票投资比例上限不高于80%者称为普通股票型基金,股票投资比例上限为95%者称为标准股票型基金。债券基金是指全部或大部分投资于债券市场的基金。银河证券将债券基金分为3类:标准型、普通型和特定策略型。第一类是标准债券型基金,仅投资于固定收益类金融工具,不能投资于股票市场,常称“纯债基金”。第二类普通债券型基金占债券基金总量的90%以上,其中可再细分为两类:可参与一级市场新股申购、增发等的称为“一级债基”;既可参与一级市场又可在二级市场买卖股票的称为“二级债基”。第三大类是特定策略债券型基金,南方中证50债券基金就属于此类。除了了解不同债券基金的投资范围外,投资者还须了解它们的收费规则。很多债券基金会分A类与C类,或者A/B类与C类。A类与A/B类收取申购费和赎回费,适合长期投资者;C类份额不收取申购/赎回费,但收取约0.3%的年销售服务费。投资于股票、债券和货币市场工具,并且股票和债券的投资比例不符合股票型和债券型基金规定的,统称为混合型基金,又称为配置型基金。混合型基金会同时使用激进和保守的两种投资策略,其回报和风险要低于股票型基金,高于债券和货币市场基金,是一种风险适中的理财产品。一些运作良好的混合型基金回报甚至会超过股票基金的收益水平。混合型基金可以使投资者无需去分别购买风格不同的股票型基金、债券型基金和货币市场基金,而以混合型基金取代。混合型基金又可分为偏股型、偏债型、平衡型等多种类型。偏股型基金就是股票的比例大于债券,偏重于股票的混合基金,代表性的有:华夏策略精选,银华优势企业等等.。偏债型基金与偏股型基金正好相反。平衡型混合基金为股票、债券比例比较平均,大致在40%-60%左右,以既要获得当期收入,又追求基金资产长期增值为投资目标,把资金分散投资于股票和债券,以保证资金的安全性和盈利性。例如南方宝元,基本把股票投资比例维持在上限35%左右的水平,债券投资比例在45%~90%之间。平衡型混合基金可以粗略分为两种:一种是股债平衡型基金,即基金经理会根据行情变化及时调整股债配置比例。当基金经理看好股市的时候,增加股票的仓位,而当其认为股票市场有可能出现调整时,会相应增加债券配置。另一种平衡型混合基金在股债平衡的同时,比较强调到点分红,更多地考虑落袋为安,也是规避风险的方法之一。以上投摩根双息平衡基金为例,该基金契约规定:当已实现收益超过银行一年定期存款利率1.5倍时,必须分红。偏好分红的投资者可考虑此类基金。申购就是买进,每次最低是1000元.定投就是每月按固定金额,在固定的日子例如每月10日买进某只固定的基金,每月最低100-300元。