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利率下行时为什么选择剩余期限较长的债券

齐桂伏 2019-12-21 20:13:00

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债券，被称为固定收益产品，因为未来的息票和本金的现金流是确定的。
当我们为债z券估值时，就用当前市场利率对未来的一系列现金流进行折现。市场利率越高，折现越小，债券价格越低。
当市场利率下行时，折现会增大，所以债券的价格会上升，对于期限越长的债券，价格上升越大。所以在利率下行时，倾向于持有剩余期限长得债券。

齐新艳2019-12-21 23:55:25

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我也不太明白这一点

管爱枝2019-12-21 21:19:21
这个和买股票是一样一样的啊，某种股票买的人多了某种股票的价格就高了
买入较长期限债券，这样长期债券价格就会上涨，即长期利率下降啊
同时卖出较短期债券，这样短期债券价格就会下跌，即短期利率上升
美联储买进卖出债券总量相同，所以没有通过这种操作增加基础货币供应量，同时降低了长期利率。

边冬霞2019-12-21 20:56:04
当市场利率下行时，折现会增大，所以债券的价格会上升，对于期限越长的债券，价格上升越大。所以更倾向于持有剩余期限长得债券。

赵驻军2019-12-21 20:38:49
从直觉上考虑，就是你手里持有的债券的利息是确定的利率的，而忽然市场收益率下降了，那么你手里的东西（还保持原来的利率），就更值钱了。所以当然是期限越长越好。

龚小萍2019-12-21 20:21:19

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当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较短的债权怎么理解

这跟存款是一个道理。未来市场利率趋于下降时，如果发行的期限较长，势必要在较长的时间内承担较高的利率，对企业不利。而如果期限较短，届时可以用更低的利率筹集资金，降低利息支出和资金成本。存款也是如此，当预期利率还会上调时，最好存期短一些。省得加息后再去转存。

高手解答一下1剩余期限在397天以内的债券2剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券

存续期是债券价格对利率变动敏感度的指标存续期越长，表示债券价格对利率变动越敏感。比如一个十年剩余期限的债券，存续期为八年，这就表示，利率每上升一个基点，该债券价格就会下跌8个基点，反之亦然。如果债券支付反浮动利息，那么存续期就有可能比剩余期限还要长，比如一个10年债券，每年支付Max就是说，如果当年1年存款利率为2%，那么该债券支付6%的利息，如果当年1年存款利率为5%，那么该债券只支付3%的利息。这个债券对利率变动的敏感度就会大于支付固定利息的债券。这个债券的存续期就会大于剩余期限，可能有15年。

息票利率为5,剩余期限为2年的平价发行债券的久期是多少

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手帮忙解释下剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券

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面值债券的票面利率是8,剩余期限6年,久期

第一题）这个是债券定价问题：合理发行价=100*5%/1.04+5/1.04^2+100/1.04^2;就是把每年的利息和到期时的本金按市场利率4%进行折现，就得债券的合理发行价了；第二题）这个是金边债券的问题价格=100*5%/0.045；就是用每年可得的利息除以当前市场利率0.045。扩展资料：基本特征：早的对中国收益率的研究应该是Jamison&Gaag在1987年发表的文章。初期的研究样本数量及所覆盖的区域都很有限，往往仅是某个城市或县的样本。而且在这些模型中，往往假设样本是同质的，模型比较简单。在后来的研究中，样本量覆盖范围不断扩大直至全国性的样本，模型中也加入了更多的控制变量，并且考虑了样本的异质性，如按样本的不同属性分别计算了其收益率，并进行比较。这些属性除去性别外，还包括了不同时间、地区、城镇样本工作单位属性、就业属性、时间、年龄等。下面概况了研究的主要结果。收益率。

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