其他回答

• 债券的到期收益率，就是利用现值计算的公式，在计算方面，没有一个简单的算术方法能够通过将来值、现值、年数和每年给付现金流来推算出到期收益率的。在计算过程中，往往是给定了上述数值，然后通过牛顿插值法，逐步尝试，计算出到期收益率。没有统一的计算公式可以算出来。有两个方法，供你参考，一是使用特殊的金融计算器，比如TIBAIIplus，就是考CFA、FRM专用的计算器，另一种方法，就是用excel中的函数rate，都可以快捷、准确计算出到期收益率。如果是考试，不允许带金融计算器，基本上是不会让你笔算到期收益率的，即使是笔算，往往也可以用试错的方法，给出一个近似值就好。
  贺齐辉2019-12-21 21:18:51
• 附息债券的到期收益率。附息债券是每年付息的，因此，它的到期收益率实际上是能使未来的利息和本金的现值之和等于债券购买价格的贴现率，其计算公式为：这里y是按近似公式计算的附息债券的到期收益率，P是债券的购买价格，m是购入债券与卖出债券之间的整数年限。若买入债券到卖出债券之间不足1年，而且中间没有取得过利息，则该公式要作修改为：同附息债券到期收益率的计算一样，可以利用“试错法”来计算持有期收益率y。当然，我们也可以采用近似方法来计算附息债券的持有期收益率。由于近似方法可以免掉“试错法”的繁琐，因而也具有很大的适用性。最常见的附息债券持有期收益率计算的近似公式为：同样，采用近似方法计算的结果同采用“试错法”计算的结果之间差异并不是很大，在可以接受的范围之内。而市场人士习惯使用更简单的方法来计算附息债券的持有期收益率，它的计算公式是：从以上分析和计算可知，对同一种债券而言，使用不同的计算方法可以得出不同而又比较接近的到期收益率或持有期收益率。在我们介绍的三种方法中，试错法最精确但计算最复杂，近似法次之，而简便的计算法精确度最低，但在市场上使用得最普遍。掌握了债券投资收益率的计算，我们可以将债券市场上不同品种债券加以比较，从中选择期限与自己的投资期限相近而收益率相对较高的债券进行投资。但要注意的是，收益率之间的比较，只限于剩余期限相同的债券之间，因为期限越长的债券收益率一般来说会越高，这种收益率与期限之间正比的特性被称为“收益率曲线的向上倾斜”。zidao.baidu.com。
  符翩翩2019-12-21 20:55:31
• 债券成本是由企业实际负担的债券利息和发行债券支付的筹资费用组成，一些资料里也叫债券资本成本。发行债券的成本主要指债券利息和筹资费用。文字表示公式为：债券成本=债务利率x=9.18%注：在财务决策中，通常并不使用名义利率或债券的票面利率代入计算，而使用债权人的必要报酬率或债务的到期收益率。本题中，债券平价发行，票面利率等于到期收益率，可直接代入。若债券折价或溢价发行，应先用试错法、插值法求得到期收益率。
  齐晓姝2019-12-21 20:38:13
• 债券分析法nCMP=∑————————+————————t+11+y的t次方1+y的n次方式中：P—发行价格；M—赎回价格；n—直到第一个赎回日的年数；C—每年利息收益；t—第t次；y—赎回收益率。
  樊成飞2019-12-21 20:20:39