你们说这么长是为了骗赞？为什么余额宝收益不足3%，P2P却超过10%？因为前者风险低，后者风险高。上面算把问题答完了，下面说点别的～————————————————————————————————————————我不是不支持P2P，P2P就应该有自己的细分市场。连夜写这么篇东西，一是看不惯二爷莫名其妙被喷，二是看不下去某些从来没做过债权的外行的荒谬言论，再做一下投资者教育，免得大家受骗上当。向投资者支付10%的收益意味着借款人需要支付超过12%的成本，在这个财务压力下的贷款不良率是多少？用一个很简单的公式来算借款人成本－投资者收益＝平台毛利如果平台毛利小于等于不良率，P2P就会出现亏损，投资者出现利息损失，如果不良率高于借款人成本，投资者就会出现本金损失。而需要关注的是在投资者收益不变的情况下，平台毛利和借款人成本与不良率是正相关的。另外我很想知道10%以下是安全的，这个10％是怎么算出来的，别扯什么经济规律，二级市场～按我之前好心的假设平台只收2%的过手费，那么12%的借款人成本意味着基准利率上浮160%，这个成本下的不良率～嗯～画面太美不敢想。刚发现有人自曝家门毛利10%还抛去运营成本，这么说借款人得有20%以上的成本了～这种收益人家敢给，银行都不敢收。接下来看投资标的。普天之下投资标的的底层资产不过两种，一种股权，一种债权。先说股权，1、标准化股权，A股新三板，有没有人听说某个人炒股或者哪只基金只赚不亏给你10%的年收益还能保持流动性的？当然，算上管理费要11%。2、非标准化的企业股权，比如PE、VC的跟投，相当于借钱给风投。企业有种风险叫做代理人风险，意思就是债务人更倾向于将借贷用于投资收益更高的项目，正如我前面所说，高收益就是高风险。而至于债权，我在前面已经说过，在这个收益率下的债权不良率是不忍直视的。更重要的是现在的借款平台没有风控，在债权质量存在先天不良的情况下缺乏风控是一件多么感天动地的精神啊。我来说说为什么没有风控：1、大多数公司在技术上没有条件，我不是说算法，我是说基础数据，没有银行会大方地把他们的经验数据分享给P2P公司做模型。所以说什么高科技批量审批，秒放贷款的，真的就是扔骰子。2、由于技术上实现不了风控，只能用人力去弥补。什么？要招人去一家一家访问？写报告？不不不，这不符合互联网精神的政治正确，再说也没这么多人。3、本来人就不多，专业风控的人就更少，现在你们听说这么多互联网金融牛人大V，到底哪位是做资深信贷的？做过几年审查人，现场尽调做过吗？授信做过吗？押品做过吗？贸易企业经营特点知道吗？零售商店资金流转规律知道吗？一上来就是我做风投所以我懂，别闹，不挨着，对于没有建立模型的机构，看小企业就是凭经验，看得多，吃过亏了你才知道这些人到底在怎么玩。所以各位投资者借给P2P的钱风险跟你们本地民间借贷的是一样一样的，本地借钱出去你还有个二姨，大表姑的可以打听，还能收个两分利前置，P2P可直有1分、分五的利啊～还不能前置。考虑到这里，真的，各位投资者，你们还是去做民间借贷吧。当然我虽然不反对民间借贷，但我也不支持投资者去做这项投资，因为民间借贷是个“柠檬市场”。投资人会因为坏的借款人而提高投资收益，而高投资收益会驱逐好的借款人，对于普通投资者而言，并不是一个很好的市场。对了，作为投资人，如果P2P真的把你们的钱送去投这些了～你们知道吗？他还舔着脸跟你说保证本息无忧呢～～大V有一句说得好啊，找股东背景好的，这句话本身很正确。但是却让我突然想起来进银行时候一位前辈说的话“银行不是典当行，不是有抵押物就能放款，你得想着他能不能挣钱还你。你们一上来不去考察一下自己到底投资了什么东西，反而把宝都压在素未谋面，注册资本是不是实缴，B轮吹牛的那3、5亿美金有没有到位都不知道的互联网平台的资本金上。担保公司还算有个金融办管管，死了多少～投资这么个东西还想要10%收益？美的你，这不是作死什么是作死？扔骰子吹牛你还有个对手，这就是比大小～总结一下，往后三五年，我相信P2P会洗牌，我们的投资者会接受教训，投资渠道会多样化，P2P也会成为金融环节中的重要一环。你要是觉得自己是那个幸运儿，欢迎来到赌场。但是如果要这种博弈，我更愿意跟小伙伴来几局得州。如果玩金融都是这么个思路，那么VC、PE、信托、基金都可以关门了，尤其是做互联网行业投资的，成功的项目十不存一。你说VC、PE十不存一，这很有道理，但是信托基金如果真的也是十不存一的话，真的会关门的！你拿去投资什么没所谓啊～问题是投资者不知道你们拿钱去投资什么啊～投资者的钱不是钱啊？我们做金融的第一要务就是要把投资人的钱当钱，不是玩金融，投资者的钱投出去了，投向是什么，在什么情况下会损失，血本无归还是损失利息，而不是投资者把钱给了我们金融机构，我们就能去玩了。金融也分好多种的～王思聪可以去玩VC，怎么玩都行，但你不能把普通投资者当王思聪看，如果你要用他们的钱干王思聪干的事儿就一定要让他们知道。