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• 无alpha策略的情况下，完全跟踪沪深300指数也就是trackingerror可以做的很小按照点数计算可以低于0.2个点就是小于IF的波动最小区间交易成本最大的地方在印花税，千一，还有冲击成本，因为要迅速的扫单购入股票组合，为了防止时间上的风险暴露，基本就是现价对手价在扫，有什么价拿什么价。融资融券原来不太做虽然账户都基本开了不过不太做的原因是成本高不划算。每日持仓成本就将近一个点了。转融通上线之前我就不在大陆了。所以上线以后也就没关注。再说点技术方面的吧。纯粹的跟踪指数做完全期现套的技术难度其实不算高。有潜在空间的是被炒了很多很多的alpha策略寻找alpha因子就是通过各种条件来进行筛选股票比如说行业的alpha因子把股票组合当中的某些行业的占比调高某些行业的占比调低然后再输出新的组合。这是一类方向不过基本上持仓时间会久一些。还有一类方向是做纯粹spread的arbitrage的。就是调节组合进而使得组合的波动增大，持仓不久，但是能够比纯粹期限套拉大spread配合一定的杠杆进而获利。其实两者都是以一定的风险暴露来换得超额收益的。只是相比普通公募基金的手段可以更加灵活。
  赵飞蓉2019-12-21 20:08:08
• 期现套利在实际交易中被广泛使用，我们以股指期货期现套利为例，介绍期现套利的使用。股指期货的市场价格围绕其理论价格上下波动，一旦市场价格偏离了这个理论价格达到一定的程度，就可以利用股指期货合约到期时，交割月份合约价格和标的指数现货价格会趋于拟合的原理，投资者可以在股指期货市场与股票市场上通过低买高卖同时交易来获取利润，即期现套利交易。简单举例来说。2019年9月1日沪深300指数为3500点，而10月份到期的股指期货合约价格为3600点*300=6000元。2个月期的借款利息为2*108万元*6%/12=1.08万元，这样该套利者通过期现套利交易可以获利2.47+0.6-1.08=1.99万元。
  赵香春2019-12-21 19:43:41