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金融期货交易的基本特征如下:第一,在金融期货的交易的市场上,广大的投资者在交易的过程当中进行交易的是金融商品。而这种商品其实也就是交易的标的物,但是很多的投资者也会认为这些商品都是有形的。其实,这种想法是非常错误的。为了能够保证交易的安全,这种交易对象大多是五形的、虚拟化了的证券,它不包括实际存在的实物商品。第二,金融期货是标准化合约的交易。作为交易对象的金融商品,其收益率和数量都具有同质性、不交性和标准性,如货市币别、交易金额、清算日期、交易时间等都作了标准化规定,唯一不确定是成交价格。第三,金融期货交易采取公开竞价方式决定买卖价格。它不仅可以形成高效率的交易市场,而且透明度、可信度高。第四,金融期货交易实行会员制度。非会员要参与金融期货的交易必须通过会员代理,由于直接交易限于会员之同,而会员同时又是结算会员,交纳保征金,因而交易的信用风险较小,安全保障程度较高。官方电话官方网站向TA提问。
龚安达2019-12-21 20:02:11
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1、期货开户需要准备哪些材料?答:自然人客户需携带身份证或临时身份证原件办理开户,开户之前您可以打客服电话95521咨询当地营业部的电话和地址。6、在你们公司开立期货账户可以做外盘吗?答:不可以的,外盘期货在国内还没有完全放开。7、你们公司有手机期货交易软件吗?答:有的,您可以手机登录国泰君安期货手机网站wap.gtjaqh.com进行下载。8、现在期货是不是也夜盘交易呢?答:是的,很多品种都有夜盘交易了,比如黄金、白银等金属品种和一些农产品期货品种。官方电话官方网站向TA提问。
龙安顺2019-12-21 20:24:33
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金融期货交易的重要职能在于提供套期保值的手段。金融期货交易提供的套期保值,主要有两种:1.卖出套期保值sellhedge该保值又叫空头期货保值,它是指利用利率期货交易避免将来利率上升引起的持有债券的价值下跌或预定的借款费用上升的风险;或者指利用外汇期货交易避免将来外汇汇率下跌引起持有外币资产的价值下跌,以及将来的外汇收入的价值减少的风险。2.买入套期保值buyhedge也称多头期货保值,是指利用利率期货交易避免将来利率下跌引起的债券投资的预定利益减少债券的购入价格上升的风险;或者指利用外汇期货交易避免将来外汇汇率上升引起以本币计价的预定外汇支付额增加的风险即要多付出本币。3.直接保值directhedge是指利用与需要保值的现货相同的商品避免风险。4.相互保值crosshedge是指期货市场上没有与需要保值的现货相同的商品,就利用利率联动关系最密切的商品避免风险。上述职能由于期货市场上交易的标准化,实际中难以充分实现,为此就须注意两种风险:第一,基准风险basicrisk。这是由直接保值与相互保值产生的风险,只是前者风险较小些,后者风险较大些。第二,收益曲线风险yieldcurverisk。这是因收付期不完全一致、收益曲线的变化产生的风险。5.价格发现功能是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中,通过集中竞价形成期货价格的功能。扩展资料1.金融期货的交割具有极大的便利性在期货交易中,尽管实际交割的比例很小,但一旦需要交割,普通商品期货的交割比较复杂。除了对交割时间、交割地点、交割方式作严格的规定以外,还要对交割等级进行严格的划分。实物商品的清点、运输等也比较繁琐。相比之下,金融期货的交割显然要简便得多。因为在金融期货交易中,像股价指数期货以及欧洲美元定期存款等品种的交割一般采取现金结算,即在期货合约到期时根据价格变动情况,由交易双方交收价格变动的差额。这种现金结算的方式自然比实物交收来得简便。此外,即使有些金融期货如外汇期货和各种债券期货也要发生实物交收,但由于这些产品具有的同质性以及基本上不存在运输成本,其交割也比普通商品期货便利得多。2.金融期货的交割价格盲区大大缩小在商品期货中,由于存在较大的交割成本,这些交割成本会给多空双方均带来一定的损耗。例如,大豆的交割价为2000元/吨,即使这一价格与当时当地的现货价是一致的,但对于按此价格的卖方来说,实际上可能只得到了1970元/吨,因为必须扣除运输入库、检验、交割等费用。对买方来说,加上运输提库费与交割费等实际上可能要花到2020元。这两者之间相差的50元便是价格盲区。在金融期货中,由于基本上不存在运输成本和入库出库费,这种价格盲区就大大缩小了。对于采用现金交割的品种而言,价格盲区甚至根本消失了。3.金融期货中期现套利交易更容易进行在商品期货中,投机者进行的套利交易基本上集中在跨月套利Spread,也称价差套利这种形式上。期现套利交易Arbitrage之所以很少采用,与商品现货交易额外费用高、流动性差以及难于进行有关。而在金融期货交易中,由于金融现货市场本身具有额外费用低、流动性好以及容易进行这些特点,吸引了一批有实力的机构专门从事期现套利交易。Arbitrage在金融期货中盛行,一方面促进了期货交易的流动性,另一方面也使得期货价格与现货价格之间的差额始终保持在一个合理的范围内。4.金融期货中逼仓行情难以发生在商品期货中,有时会出现逼仓行情。通常,逼仓行情的表现是期货价格与现货价格有着较大的差价,这种差价远超出了合理范围,并且在交割或临近交割时期货价格也不收敛于现货价格。更严重的逼仓行情是操纵者同时控制现货与期货,1980年在美国的白银期货上就曾经出现过一次,1989年在CBOT也发生过一轮大豆逼空行情。然而,在世界金融期货史上,逼仓行情却从来都没发生过。金融期货中逼仓行情之所以难以发生,首先是因为金融现货市场是一个庞大的市场,庄家操纵不了。其次是因为强大的期现套利力量的存在,他们将会埋葬那些企图发动逼仓行情的庄家。最后,一些实行现金交割的金融期货,期货合约最后的交割价就是当时的现货价,这等于是建立了一个强制收敛的保证制度,彻底杜绝了逼仓行情发生的可能。金融期货。
龚孝雄2019-12-21 20:08:21
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期权我也不是很懂参考了别人的答案期权交易指令术语1.立即成交否则取消指令全部成交否则取消指令是指所下委托单要么全部成交,要么立即取消。与IOC指令相比,差别在于FOK指令不允许部份成交,只能全部成交。如果市场不能满足交易者输入的数量,则FOK指令即被取消。而IOC可以成交一部份,其余取消。投资者若要急于成交,最好选择IOC而不是FOK指令。因为市场上可以实现的交易数量并不见得符合你的愿望。3.组合指令组合指令是同时买卖两个合约的交易指令。单一指令只买卖一个合约。期权交易中有一些常用的交易组合,如价差交易,跨式交易等,模拟交易系统可以直接下达组合指令,进行组合交易。组合指令的成交只限于IOC或FOK两种方式。
齐景坤2019-12-21 19:43:58