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• 资本资产定价模型公式其中，rfRiskfreerate,是无风险回报率，纯粹的货币时间价值；βa是证券的Beta系数，是市场期望回报率ExpectedMarketReturn，是股票市场溢价EquityMarketPremium.CAPM公式中的右边第一个是无风险收益率，比较典型的无风险回报率是10年期的美国政府债券。如果股票投资者需要承受额外的风险，那么他将需要在无风险回报率的基础上多获得相应的溢价。那么，股票市场溢价就等于市场期望回报率减去无风险回报率。证券风险溢价就是股票市场溢价和一个β系数的乘积。
  齐晓全2019-12-21 20:41:42
• 　资本资产定价模型，即预期市场回报率与无风险回报率之差。解释：以资本形式如股票存在的资产的价格确定模型。以股票市场为例。假定投资者通过基金投资于整个股票市场，于是他的投资完全分散化diversification了，他将不承担任何可分散风险。但是，由于经济与股票市场变化的一致性，投资者将承担不可分散风险。于是投资者的预期回报高于无风险利率。设股票市场的预期回报率为Erm，无风险利率为rf，那么，市场风险溢价就是Erm??rf,这是投资者由于承担了与股票市场相关的不可分散风险而预期得到的回报。考虑某资产比如某公司股票，设其预期回报率为Ri，由于市场的无风险利率为Rf，故该资产的风险溢价为Eri-rf。资本资产定价模型描述了该资产的风险溢价与市场的风险溢价之间的关系Eri-rf＝βimErm??rf式中，β系数是常数，称为资产βassetbeta。β系数表示了资产的回报率对市场变动的敏感程度sensitivity，可以衡量该资产的不可分散风险。如果给定β,我们就能确定某资产现值presentvalue的正确贴现率discountrate了，这一贴现率是该资产或另一相同风险资产的预期收益率贴现率=Rf+βRm-Rf。
  龚巍巍2019-12-21 20:24:36
• 主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。资本资产定价模型等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的，主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的，是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司理财领域。资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。基于这样的假设，资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。CAPM是建立在马科威茨模型基础上的，马科威茨模型的假设自然包含在其中：投资者希望财富越多愈好，效用是财富的函数，财富又是投资收益率的函数，因此可以认为效用为收益率的函数。
  齐智军2019-12-21 20:08:25
• 资本资产定价模型有生产安全事故应急救援预案、应急救援组织或者应急救援人员，配备必要的应急救援器材、设备。资本资产定价模型。
  齐景文2019-12-21 20:02:16