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• 套期保值，简言之是指利用现货与期货价格趋于同向运动的规律，在期货市场进行买进与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约。从而，利用一个市场的盈利来弥补另一市场的亏损。在价格波动方向不明确的情况下，套期保值能达到规避价格波动风险的目的。举例来说，一家电缆企业在6月计划三个月后购进100吨铜，为防止日后可能出现价格上涨，这家企业在上海期货交易所进行铜的套期保值交易。6月1日，现货市场铜价为1.6万元/吨，这家企业买入20手9月期铜合约，买入价为1.61万元/吨；9月1日，现货铜市价为1.7万元/吨，这家企业卖出20手9月期铜合约，卖出价为1.72万元/吨。结果是，这家电缆企业在现货市场中每吨铜多付1000元；但在期货市场中，每吨铜获利1100元。在国外，多数企业都会运用套期保值、签订长期合约等手段，熨平未来的价格波动风险。只套保不投机一个明显的变化是，当金属铜的价格涨到每吨七八万元时，迫于原材料采购压力，一些企业开始主动向期货公司询问有关套期保值交易的情况。上述家电企业物资部的负责人告诉《财经时报》，企业决策层给物资部定下的“死命令”是：只做套期保值，不做任何投机。目的是化解企业采购成本上的压力，而不是博取收益最大化。目前，他们已制定了一套从事期货套保的操作细则。财经时报》在离开这家家电企业之后的调查中发现，实际上，距离这家企业不远的另一个城市，即有一个成功案例可供借鉴。据瑞达期货公司总经理刘世鹏介绍，四川一家国有企业下属的电缆公司由于较早介入了套期保值，因而在金属商品价格狂飙的大背景中“幸免于难”。这家电缆企业的套保模式非常简单：业务员一接到订单，就告知营销部主任，主任立刻在期货市场上做等同数量的套期保值交易。而且，这家电缆企业还采用了上下游联动套期保值的营销模式，即原料提供商、到生产商、电缆消费商一起参与套期保值，上下游企业联合签订长期采购合同，通过期货市场回避价格波动带来的风险，让各方都能获得稳定收益。
  齐晓娇2019-12-21 20:01:25
• 期货套期保值的会计处理财政部1997年印发的《企业商品期货业务会计处理暂行规定》财会1997年51号，及以后施行的《股份有限公司会计制度》已被《企业会计制度》取代附件《商品期货业务会计处理规定》以下将上述两文件合称为《规定》，对期货业务的会计处理都作了规定。但是，近年来施行的《企业会计制度》、《金融企业会计制度》、《小企业会计制度》，却都未涉及期货业务，而且，笔者也未见1998年2月至今财政部有关于期货业务会计处理的规范性文件印发，这正好与近几年来期货市场逐渐发展和成熟构成较大的反差。因此，现在研究期货套期保值的会计处理，仍必须以上述《规定》为基础。一、科目设置和报表列示一《规定》增设的科目《规定》要求凡有商品期货业务的企业，应增设以下总账科目和明细科目：1“期货保证金”科目，核算企业向期货交易所以下简称交易所或期货经纪机构以下简称经纪所交存和追加的用于办理期货业务的保证金。2“应收席位费”科目，核算企业为取得基本席位以外的席位而交纳的席位占用费。3“期货损益”科目，核算企业在办理期货业务过程中所发生的手续费、平仓盈亏和会员资格变动的损益。期货年会费及期货业务违规、违约罚款，应分别在“管理费用”、“营业外支出”科目内单列明细科目反映，不列入期货损益。4在“长期股权投资”科目中设置“期货会员资格投资”明细科目。核算投资缴存和退回投资；缴存的金额与能够退回的金额不一致时，差额记入“期货损益”科目。二尚需补设的科目1“待确认期货盈亏”科目，核算按交易所或经纪所通知发生的持仓浮动盈亏。2“买入期货合约”、“卖出期货合约”、“期货结算”科目。按照《规定》，企业买入或卖出期货合约的份数手、标的数量、金额都不在账内核算，这样做对期货内部控制会带来负面影响。为此，企业可增设以上三个科目，核算买入、卖出期货合约的数量、种类和初始成交价格。以上凡未说明使用方法的科目，我们将以例题形式演示。三报表列示1资产负债表：1在“其他应收款”项目上设置“期货保证金”和“应收席位费”项目，分别根据两个同名科目的期末余额填列。2在“其他流动负债”项目列示持仓合约的浮动盈亏。3报表附注中，还应披露期货会员资格投资、持仓合约浮动盈亏等内容和金额。4设置买入、卖出期货合约及期货结算科目的企业，编制资产负债表时应将这几个科目抵销，不在表内反映，但在报表附注中应详细披露持仓合约的种类、数量和初始成交金额。2利润表损益表：在“投资收益”项目下设置“期货收益”项目。3现金流量表：期货业务现金收付，均应作投资活动现金流量列报。
  窦迎美2019-12-21 19:19:17