生产商套期保值策略实训案例分析某公司采用卖出套期保值,但是对于价格趋判断失误,导致巨额亏损急急急
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所谓套期保值,是指为了避免现货市场上的价格风险,而在期货市场上采取与现货市场上方向相反的买卖行为,即对同一种商品在现货市场上卖出,同时在期货市场上买进;或者相反。套期保值者大多是生产商、加工商、库存商以及贸易商和金融机构,其原始动机是企望通过期货市场寻求价格保障,尽可能消除不愿意承担的现货交易的价格风险,从而能够集中精力于本行业的生产经营业务上,并以此取得正常的生产经营利润。并且保值者不一定要等到现货交割才完成保值行为,而可在期间根据现货价格和期货价格的变动,进行多次的停止或恢复保值的活动,不但能有效地降低风险,同时还能保证获取一定的利润。套期保值者的特点:一是规避价格风险,利用期货与现货盈亏相抵保值;二是经营规模大;三是保值者将保值活动视为融资管理工具。融资时,非常重视抵押。资产或商品的担保价值通过套期保值,可使商品具有相当的稳定价值,如一般没有进行套期保值的商品其担保价值是50%,而经过套期保值后,商品的担保价值可上升到90%~95%,对提供资金者来说,套期保值者具有较高的资信水平,因而放心地提供资金,以供套期保值者进一步发展;四是套期保值者将保值活动视为重要的营销工具。首先,套期保值对商品经营者来说是一种安全营销保障,可有效地保证商品供应,稳定采购,同时可一定程度地消除因产品出售而发生债务互欠的可能性。其次,由于期货交易与现货交易结合,从而可形成多种价格策略,供套期保值者选择。参与市场竞争,将保值活动视为一种有效的安全营销工具,有助于提高企业的市场竞争力,扩大市场占有份额,获得企业的长远发展。五是期货交易实行的是保证金交易,即用5%-10%的交易保证金就可以控制100%的交易资本。套期保值交易之所以能起到保值的目的,是基于这样两个基本经济原理:第一,某一特定商品的期货价格和现货价格受相同因素的影响和制约,国而期货价格和现货价格基本上保持大致相同的走势;第二,当期货合约交割期到来之时,现货价格和期货价格之间互相趋合,合二为一。套期保值者所遇到的价格风险可分为两种,根据这两种不同类型的风险,保值者可以相应采取两种交易方式达到保值目的:其一,是现在买进商品或现在安排生产商品供以后出售,恐未来价格下跌而引起损失的风险。在这种情况下,保值者在现货市场买进商品或安排商品生产的同时,在期货市场上卖出同一数量的期货,以防止未来商品价格下跌带来损失。这种交易方式称为卖出保值或空头保值向期货经纪公司提供有效的营业执照复印件,并提供资金调拨人员与指令下达人员的身份证复印件和签字留样、法人授权书。
龙巧仙2019-12-21 20:02:03
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套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。套利是指投资者或借贷者同时利用两地利息率的差价和货币汇率的差价,流动资本以赚取利润。套利分为抵补套利和非抵补套利两种。扩展资料:在进行套利交易时,投资者关心的是合约之间的相互价格关系,而不是绝对价格水平。投资者买进自认为价格被市场低估的合约,同时卖出自认为价格被市场高估的合约。如果价格的变动方向与当初的预测相一致;即买进的合约价格走高,卖出的合约价格走低,那么投资者可从两合约价格间的关系变动中获利。反之、投资者就有损失。套利活动的前提条件是:套利成本或高利率货币的贴水率必须低于两国货币的利率差。否则交易无利可图。套期保值-套利。
齐朝勇2019-12-21 20:24:28
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说来话长,在这里无法给您详细地解释,简单一点说,期货合约与你要套保的商品应该是一致的或者高度相关的,根据商品的用途不同,套保的方式也不同,有生产商、消费商、还有贸易商,各个的做法不同。您说的不太完整,不是没有钱,是担心现货价格朝着对自己不利的方向运动,在期货市场的相关合约上,做出反方向的头寸,数量相等,那么不论价格如何变化,由于被锁定,所以不会受到影响。
梅金荣2019-12-21 20:08:14
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套期保值,简言之是指利用现货与期货价格趋于同向运动的规律,在期货市场进行买进与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约。从而,利用一个市场的盈利来弥补另一市场的亏损。在价格波动方向不明确的情况下,套期保值能达到规避价格波动风险的目的。举例来说,一家电缆企业在6月计划三个月后购进100吨铜,为防止日后可能出现价格上涨,这家企业在上海期货交易所进行铜的套期保值交易。6月1日,现货市场铜价为1.6万元/吨,这家企业买入20手9月期铜合约,买入价为1.61万元/吨;9月1日,现货铜市价为1.7万元/吨,这家企业卖出20手9月期铜合约,卖出价为1.72万元/吨。结果是,这家电缆企业在现货市场中每吨铜多付1000元;但在期货市场中,每吨铜获利1100元。在国外,多数企业都会运用套期保值、签订长期合约等手段,熨平未来的价格波动风险。只套保不投机一个明显的变化是,当金属铜的价格涨到每吨七八万元时,迫于原材料采购压力,一些企业开始主动向期货公司询问有关套期保值交易的情况。上述家电企业物资部的负责人告诉《财经时报》,企业决策层给物资部定下的“死命令”是:只做套期保值,不做任何投机。目的是化解企业采购成本上的压力,而不是博取收益最大化。目前,他们已制定了一套从事期货套保的操作细则。财经时报》在离开这家家电企业之后的调查中发现,实际上,距离这家企业不远的另一个城市,即有一个成功案例可供借鉴。据瑞达期货公司总经理刘世鹏介绍,四川一家国有企业下属的电缆公司由于较早介入了套期保值,因而在金属商品价格狂飙的大背景中“幸免于难”。这家电缆企业的套保模式非常简单:业务员一接到订单,就告知营销部主任,主任立刻在期货市场上做等同数量的套期保值交易。而且,这家电缆企业还采用了上下游联动套期保值的营销模式,即原料提供商、到生产商、电缆消费商一起参与套期保值,上下游企业联合签订长期采购合同,通过期货市场回避价格波动带来的风险,让各方都能获得稳定收益。
齐星星2019-12-21 19:43:49