保监会76号文主要内容：1进一步强调保险产品的保障功能,提高保障比例。个人定期寿险、个人两全保险、个人终身寿险和个人护理保险产品的死亡保险金额或护理责任保险金额与累计已交保费或账户价值的比例不低于160%18-40周岁/140%41-60周岁/120%61周岁以上,而之前的规定为不低于120%。2下调万能险准备金评估利率上限,同时上收部分审批权限。万能险准备金评估利率上限由年复利3.5%下调为3%,新开发产品预定利率高于评估利率上限的需保监会审批,即之前高于3.5%才需要审批,现在改为高于3%即需要审批。3增加对中短存续期产品总规模和其他相关细节的规定。①中短存续期产品年度规模保费占当年总规模保费的比重不得超过50%自2019年1月1日起/40%自2020年1月1日起/30%自2021年1月1日起。②保单贷款比例不得高于保单现金价值或账户价值的80%。③自2019年1月1日起,投连险、变额年金纳入中短存续期产品监管体系,不得将终身寿险、年金保险、护理保险设计成中短存续期产品,附加险需单独判断是否属于中短存续期产品。④当万能账户的实际投资收益率连续三个月小于实际结算利率且特别储备不能弥补其差额时,当月实际结算利率应当不高于最低保证利率与实际投资收益率的较大者。负债端监管趋严,方向是明确的,但短期对行业冲击有限。1保监会给了过渡期,要求不符合76号文要求的保险产品在2019年4月1日前全部停售;同时要求保险公司对已经审批或备案的产品按照199号文的要求于2019年4月1日前完成自查和整改。2文件主要是针对万能险和中短存续期产品提出相关要求,对传统险和分红险影响有限。3保监会充分考虑了行业的承受能力和现金流等风险,文件的规定较8月末财新网相关报道的内容略宽松。