2019年美元占世界储备货币份额

黄生金 2019-12-21 18:07:00

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SDR是一项补充储备资金,规模有限,只有2800亿美元。若人民币权重5%,那么总价值仅有140亿美元。因此,人民币的即将纳入代表了完全没有资本流动优势。尽管如此,中国仍积极看待人民币即将被纳入SDR篮子,因为这增加了中国的自信,也是对人民币国际化、开放资本账户的肯定。除了纳入SDR篮子,人民币的长远目标是成为全球储备资金。根据IMF数据,2019年第二季度末,146个报告成员国的全球外汇储备达到11.5万亿美元。这些总资金中,约6.66万亿美元属于官方外汇储备币种结构季报COFER的已报告储备。COFER的已报告储备的目前分配如下:美元64.1%,欧元20.8%,日元4.2%,英镑3.9%,加元1.9%,澳元1.7%,瑞士法郎0.3%。IMF认为其他货币分配是无法区别的,所占比例太小,在报告中成为其他货币,占3.1%。换句话说,全球储备经理分配给人民币的比例微不足道。考虑到目前中国世界贸易以及GDP份额,未来潜在的分配份额将可能增大,约在4%至7%之间。这一假想份额与以人民币计价的外汇持有额一致,相当于已报告储备2400至4200亿美元,未报告储备2100至3800亿美元。通向全球储备货币之路巧的是,中国陆上固定收益市场达到6.5万美元,中国中央政府债券和官方政策银行债券各占四分之一。官方没有公布中国政府债券的外资所有权数据,但据估计,总额不到2%。平均而言,在整个亚洲地区,亚洲政府债券的外资所有权占总量的四分之一。因此,人民币纳入SDR篮子后,全球央行考虑将人民币作为全球储备货币也是情理之中的,未来可能会分配人民币更多的份额。从收益率的角度来看,分配到中国官方部门债券确实很诱人。尽管今年的强劲反弹,10年中国政府债券仍收益可观,利率约为3.15%。与全球其他政府的徘徊在几十年来低点的收益率相比,这一利率确实可观。但是,尽管这一方向正确,我们认为中国官方部门债券的需求量不会立即显著增加,人民币的需求量也不会明显增长。中国固定收益市场仍然变化不定,相关政策仍在制定和实施。此外,虽然今年已经取得了很大进展,人民币国际化以及中国资本账户开放,但人民币还不是完全可自由兑换,中国资本账户的主要限制依然存在。具体来说,虽然中央平价固定汇率机制改革使其更依赖市场,人民币兑美元汇率每天仍在中央平价修复率的+/-2%浮动。虽然中国人民银行向全球各国央行和主权财富基金开通了陆上固定收益和外汇银行间市场,但对散户投资者来说,中国的资本账户仍然非常封闭。上面提到的所有限制存在很大的不确定性,可能会对全球中央银行长期投资考虑产生重大影响。全球储备经理有责任确保长期的购买力以及他们储备账户资金的流动,不太会急于购买与人民币有关的中国官方债券和其他投资产品。
龙希庆2019-12-21 18:11:02

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其他回答

  • 因为美元挂钩石油,霸主地位确立。美国尝到了作为“世界货币”的甜头,找到了石油,被称之为工业血液的石油,因为石油分布是极其不均匀的,且几乎所有国家又都需要石油;所以在20世纪70年代,美国与世界上最大的产油国沙特达成协议,双方确定把美元作为石油的唯一定价货币,并得到了石油输出组织OPEC其他成员国的同意。简单来说,也就是美国先控制少数的石油输出国,让他们卖石油的时候都要用美元来计价,那么其他国家想要买石油,就必须用美元来买,也就必须储备大量的美元,于是,美元又一次在全球贸易中变得不可或缺,至此美元正式在世界货币中确立全球霸主身份。扩展资料美元之所以具有主导地位,原因无非就是美元的背后是美国在支撑着,汇率稳定,安全性高,流通性好,加之国际上对美国的信任,同时盟友也认为他们的国际利益与美国利益一致。然而近年来美国的一系列的行动,使得美元地位日趋边缘化。美国为了使美国原油能成为世界各石油需求国之间的优先选择,美国多次制裁伊朗和俄罗斯等石油国家。特朗普先是对俄罗斯实施严厉的金融制裁,同时在退出伊朗核协议后,美国开始了对于以利用美元交易的伊朗和欧洲公司进行威胁,抑制伊朗的石油出口量,接着发布禁油令,禁止其他国家从伊朗进口石油。凤凰网--美元作为世界货币霸主的日子屈指可数。
    黄百花2019-12-21 19:12:00
  • 1944年的布雷顿森林会议协议,确定以美元作为各国货币定值的标准和储备货币,而美国则承担义务,将各国中央银行持有的美元按官价兑换黄金。这样,掌握了资本主义世界70%以上黄金储备的美元,取得了“等同黄金”的地位,成为主要的国际结算工具。这就是战后以美元为中心的国际货币制度。但是,这种制度是不稳固的。因为:①这种制度包含着一个深刻的矛盾:一方面各国的储备货币的来源要依靠美国国际收支的逆差,另方面为保证储备货币的稳定却要求美国国际收支有顺差。②实际上美元并未排除黄金的世界货币的职能。黄金仍然是国际结算的最终手段和国际储备的重要构成因素。而且,就是美元本身的地位也有赖于黄金的支持。美元之所以能取得“等同黄金”的地位,同它可以按一定比价兑换黄金是有密切关系的。一旦美国的黄金储备急剧减少,美国政府宣布停止美元对黄金的兑换,美元的特殊地位就会发生动摇,对美元的信任就会急剧下降,最后导致以美元为中心的国际货币制度的瓦解。
    赵飞雄2019-12-21 18:54:32
  • 1859年至1918年,美国工业总产值从不到20亿美元上升到840美元,黄金储备从占全球储备总量的17%上升到59%,到1949年,美国的黄金储备为246亿美元,占当时整个资本主义世界黄金储备总额的73.4%。贸易量则从4%上升到39.2%,随着贸易量的大幅增加,美元取代英镑,成了当时使用量最大的国际货币。20世纪40年代后,经历了两次世界大战的欧洲各国满目疮痍,德国、意大利、日本等轴心国遭受了毁灭性打击,英、法等同盟国也受到了严重的战争创伤。而远离战争的美国本土却从战争中获得巨大利益,大发战争财,美国一跃成为全球经济实力最强的国家。美国的国内生产总值占当时全球生产总值的48%左右,差不多一半左右的工业品来自美国制造,贸易量占全球贸易的三分之一左右。1944年7月,西方主要国家的代表在美国新罕布什尔州布雷顿森林举行的联合国国际货币金融会议上确立了布雷顿森林体系,该体系的核心内容包括,成立国际货币基金组织IMF,在国际间就货币事务进行共同商议;为成员国的短期国际收支逆差提供信贷支持;美元与黄金挂钩,成员国货币和美元挂钩,实行可调整的固定汇率制度即35美元兑换1盎司黄金;取消经常账户交易的外汇管制等。至此,美元初步确立了在国际货币体系中的霸主地位。布雷顿森林会议后,美国虽然取代英镑成了最主要的世界货币,但是英镑仍然有在部分地区使用的权利,此后的数年间,英镑和英镑区仍然是美元霸权的最大障碍。1946年,英国战后经济困难,不得不寻求美国的援助,这给了美国扫除障提供了机会。那一年,美国政府一次性借给了英国37.5亿美元的贷款,但提出了苛刻的条件,包括英国必须承认美国在国际货币体系的领导权,并恢复英镑和美元的自由兑换。结果导致英镑区各国纷纷提取存款兑换美元,不到一个月的时间,英国的黄金储备就流失了10亿美元,英国因此元气大伤,英镑彻底失去了与美元抗衡的能力。1947年,时任美国国务卿马歇尔提出“欧洲复兴计划”,史称马歇尔计划,开始对被战争破坏的西欧各国进行经济援助、协助重建。西欧各国通过参加经济合作发展组织总共接受了美国包括金融、技术、设备等各种形式的援助合计130亿美元。若考虑通货膨胀因素,那么这笔援助相当于2019年的1300亿美元。这些国家需要大量的美元来填补财政赤字,而又得不到充足的美元,造成了当时普遍的美元荒,这种巅峰状态持续了整整十年,在这期间,美国保持着头号世界强国的地位,美元是那时唯一可自由兑换的货币,在国际上的地位如日中天,世界货币开始进入美元世纪。
    符翠芬2019-12-21 18:37:56
  • 欧元对现行国际货币体系的挑战具体表现在三个方面:1、对国际货币基金组织协调能力的挑战从历史上看,IMF在协调其成员国缓解1973年与1979年两次石油危机对世界经济的危害、救援1982年拉美债务危机、帮助发展中国家进行结构性改革并促进其经济稳定增长方面,表现出较强的协调能力。但在特别提款权问题、南北货币关系问题、以及IMF的贷款条件等问题上,其协调能力却引人质疑。可以肯定的一点是,欧洲货币联盟作为同样的跨主权国家的国际货币机构,尽管它也将面临许多困难,但在保证欧元稳定方面将发挥出更完善的协调能力。另一方面,在货币问题上以一个声音说话的欧洲,将会代替原发达国家内部美、日、德三极上德国的位置,并将大大增强这一极的力量,从而使IMF在协调西方发达国家内部立场的问题上难度更大。2、对国际储备体系的挑战现有的多元化国际储备体系可以概括为美元主导下的美元、日元、马克、SDRs及其他硬货币并存的体系。欧元的产生与运作,对美元在国际储备体系中的主导地位及SDRs作为国际储备货币的地位,无疑将带来严峻的挑战。从经济实力来看,统一货币后的欧盟国家GDP在1996年占经合组织的38.3%,而美国只占32.5%,日本则占20.5%。因此,以这种经济实力为基础的欧元,在一定时期内有望在国际储备体系中挤占美元所占的一部分份额,并可能在中长期内动摇美元作为国际储备货币的主导地位,从而形成未来国际储备体系中非对称三级美、欧两极强,日本一极弱的局面。同欧元一样,SDRs也是一种国际清偿力,但SDRs天生就有缺陷。同样作为信用货币,欧元却在天然禀赋上优于SDRs。这是因为:①从货币的价值尺度的角度考察,虽然作为篮子货币的SDRs的价值也很稳定,但从作为信用货币其价值所必须依靠的信用源泉来讲,统一的欧洲中央银行的作用,显然要比IMF在国际储备货币创造上的作用大得多。②从货币的流通手段的角度考察,在非官方结算之中,SDRs的作用可以忽略不计。而欧元则不一样,它不但可作非官方结算货币,而且还可作区域内统一的流通货币,可以预见,欧元被非官方欢迎的程度将是SDRs无法比拟的。也可以预见,至今未达到在其创立之初所设想的成为世界主要清偿力目标的SDRs,在欧元的挑战之下将会更加暴露出其内在缺陷性,从而动摇其作为储备货币的地位。3、挑战目前的所谓“非体系”,为世界货币的发展起到示范作用汇率制度安排多样化、黄金非货币化以及国际政策协调艰难,是目前牙买加体系之所以被称为“非体系”的重要原因。欧元将以其汇率稳定、跨国界的协调及统一的中央银行对这一“非体系”直接提出挑战。并且统一的欧元将是人类历史上第一次可用于非官方结算的跨国界信用本位货币的一种创造,它的诞生及其后的发展,将为未来统一世界货币的创造提供宝贵的经验,也将为其他区域性经济合作组织货币一体化起到示范作用。许多学者已经预言,世界货币最终的统一将建立在几大区域性国际货币基础之上,并在广泛的国际协调上与制度框架内执行其世界货币的职能。我们认为,未来IMF货币的改革进程将和区域内国际货币-体化发展进程相交织,并最终创造出一种完善的世界货币。尽管这个过程是漫长的,但这或许是未来国际货币体系演化的趋势。扩展资料:欧元的特点:1999年1月1日起欧元正式启动,并于2002年6月30日之后成为欧洲货币联盟范围内唯一合法通货的欧元,其特点可以概括为以下两点:1跨主权国家创造的信用本位货币。其信用将来自于人们对欧洲货币联盟内高效率的协调能力、其经济实力和经济增长潜力所赋予的信心。2货币政策与财政政策的分离造成欧元的缺陷。一国范围内的货币政策与财政政策是有矛盾情形的,该矛盾对于具有第一个特点的欧元来讲显得更加突出,因为其统一的欧洲中央银行与分离的各国主权政府之间,并不能保证在必要时能够完全协调一致。因此分离的财政政策和货币政策也可能从内部动摇欧元的生命所在——币值稳定。中国知网-当前国际货币体系面临的挑战。
    龚帮东2019-12-21 18:20:43

相关问答

中国强大的外汇储备肯定是有利于人民币的稳定的,而这也是我国扩大外汇储备的主要原因之一。但是,这并不意味着人民币是最稳定的,人民币的升值贬值受多种综合因素的影响,需要从多个角度去考虑,就算是美元也不可能做到最稳定的货币。外汇储备的增加提升了人民币的购买力,随着购买力的增长,人民币本身价值提高,自然也就是升值了。在国际贸易中,我们通过外汇购买原材料,再做出成品换回外汇,这中间所赚的外汇差价在逐步积累中就转化为外汇储备,所以外汇储备的增加就意味着增加了人民币的购买力,人民币就会升值。一国的货币稳定与否,在很大程度上取决于特定市场条件下其外汇储备所能保证的外汇流动性。从国际经验看,即使一国的货币符合所有理论所设定汇率稳定的条件,但是,如果这一货币遭受到投机力量的冲击,且在短期内不能满足外汇市场上突然扩大的外汇流动,这一货币也只好贬值。如果一个国家对外有负债,必然要影响外汇市场;如果外债的管理失当,其外汇储备的抵御力将要被削弱,对货币的稳定性会带来冲击。事实上,央行稳定人民币汇率预期,除了直接参与外汇市场交易外,还有其他一系列政策工具。短期内不排除人民币因美元升值再度面临一定的贬值压力,但在央行多样化政策工具引导下,加上下半年稳增长政策将改善中国经济基本面,人民币对美元汇率短期内破7的可能性较低,在6至7之间宽幅双向波动将成为新常态。
随着很多人知道中国的外汇储备连续13年第一,就有人想知道这个外汇储备有什么用,简单来说的就是能够增强我们的综合国力还有就是提高我们国家的抵抗风险的能力。以我国为例,我国采用的是强制结汇制度,就是说企业进出口的外汇都要受到外管局的管理约束。在国际市场中,美元是主要的交易工具,黄金是各国都认可的通货,所以一国必须保证足够的外汇储备,才能保证对国外的支付。当一个国家的本币面临升值的时候,这说明国外市场对本国的货币要求量提高,如果这时候我们不把本币更多的投入国外市场,这时货币升值,不利于本国出口贸易。反之,如果本币贬值,那么我们就需要减少外汇储备买入外币来达到汇率平衡。因此,我们可以看出,一个国家的外汇储备越多,它对于本币汇率的调控能力越强。我们都知道进口商品是通过外币进行交易的,如果一个国家的外汇储备不足,一旦进口交易金额超过了外汇储备,那岂不是很尴尬。罗伯特·特里芬,知名的耶鲁大学经济学教授曾经说过,一个国家为了保证进出口中的外汇需要,应该保持3-4个月进口总额的外汇储备,这样才不会在进出口上不至于出现很大的外汇短缺。所以,我们知道我们国家的外汇储备已经连续13年第一后,我个人的感觉就是十分的骄傲,因为这很明显地说明了我们国家正在变得越来越强大了。
一、引言外汇储备在一个国家金融制度中的作用主要是“缓冲器”。足够的外汇储备表明一国干预外汇市场和维持汇价的能力,它对稳定汇率具有一定的作用;然而,如果一国外汇储备规模过大,可能增加对货币流通和市场的压力,对未来货币流通造成预期膨胀压力。同时外汇储备还可能因外币汇率贬值而使国家蒙受损失,抑制经济增长。因此,面对当前我国持续过快增长的外汇储备,应如何保持适度外汇储备规模提出建议。二、外汇储备现状外汇储备,指一国政府所持有的国际储备资产中的外汇部分,即一国政府保有的以外币表示的债权。外汇储备是一个国家国际清偿力的重要组成部分,同时对于平衡国际收支、稳定汇率有重要的影响。近几年来,我国外汇储备一直保持较快增长速度。2000年末,我国外汇储备余额仅为1656亿美元,2001年同比增长28.1%,达到2122亿美元。此后几年,外汇储备余额同比增长速度都超过30%。其中2002年增长34.9%,2003年增长40.8%,2004年增长51.3%,2019年增长34.3%,2019年增长30.22%。2019年2月底,我国国家外汇储备超过日本,跃居世界第一。2019年底,我国外汇储备首次突破1万亿美元,达到10663亿美元。2019年全年,我国外汇储备余额为1.53万亿美元,同比增长43.32%,即为2144亿美元,平均每月增加约385亿美元。其中12月份外汇储备增加313亿美元,同比多增38亿美元。2019年五月末外汇储备余额近1.8万亿美元。三、外汇储备的积极作用外汇储备的不断增强对一国经济发展有着以下几方面的积极作用:1.提高本币地位一般来说,一国包括外汇储备在内的国际储备充足,表明该国弥补国际收支逆差、维持汇率稳定的能力强,国际社会对该国货币的币值与购买力也充满信心,因此,在国际外汇市场上愿意持有该国货币,该国货币会走向坚挺成为硬货币,该国货币的地位和信誉也因此而提高。2.弥补国际收支逆差理论与经验证明,当一个国家在国际交易中出现出口减少或因特大自然灾害以及战争等突发情况而造成临时性国际收支逆差,而这部分逆差又无法依靠举借外债来平衡时,人们首要的选择就是动用国际储备来弥补此逆差,运用部分国际储备来平衡逆差,会减缓逆差国政府为平衡国际收支而采取的一些剧烈的经济紧缩政策对国内经济所产生的负面影响。国际储备在此可以起到缓冲作用。3.支持本国货币汇率这是国际储备的重要作用之一。如“十国集团”当年在给国际储备定义时就强调,国际储备是作为维持货币汇率的“干预资产”。4.增强国际清偿力,提高向外借款的信用保证一国所拥有的国际储备数量的多少,是一个国家国际清偿力强弱的一个重要体现。国际储备多,就意味着国际清偿力高;国际清偿力高,该国向外借款的保证得到加强,同时也表明该国金融实力和国际地位的提高。5.获取国际竞争优势国际储备是国家财产,是国际清偿力的象征,因此一国持有比较充裕的国际储备,就意味着有力量左右其货币对外价值,即有力量使其货币汇率升高或下降,由此获取国际竞争优势。四、过快增长的外汇储备对我国经济造成的负面影响外汇储备是一国财富的积累和综合国力提高的表现。超过万亿美元的巨额储备,意味着我国具有充裕的国际支付能力,在一定程度上也彰显了我国足以影响世界的经济实力。但如果外汇储备持续过快增长也会给经济发展带来种种负面影响,概括起来有以下几方面:首先,加大通货膨涨压力,增加人民币汇率升值压力,加剧我国与贸易伙伴之间的贸易摩擦。外汇储备的增加,促使外汇占款形式的基础货币被动增加并通过货币乘数的作用相应增加货币供应量,随着外汇占款持续上升,可供央行进行冲销干预的空间已越来越小。这给央行带来了相当大的困扰:一是货币政策的稳健性受到挑战,货币政策面临中长期的通货膨胀压力。二是由于货币政策和汇率政策事实上的一体化,因此以汇率政策调节外部均衡,以财政和货币政策调节内部均衡的政策分配空间将可能丧失,内外部均衡难以同时达成。中国外汇储备在贸易顺差和外商直接投资的共同推动下迅速上升,这恰恰使人民币汇率承受更大的升值压力。在现有的人民币汇率制度下,如果央行没有有效的资产来对冲过多的外汇占款,外汇储备的迅速增加则会推动人民币的不断升值。其次,延缓产业结构调整和国际竞争力的提高我国贸易顺差主要来自外商投资企业的加工贸易的出口增长,而国有企业加工贸易增长乏力。加工贸易的发展尽管有利于我国的技术进步,出口增长等,但也对我国经济发展造成了一定的不利影响:一方面,造成我国贸易依存度过高,致使我国外贸出口缺乏持续增长的潜力;另一方面,冲击了国内相关原料工业的发展,不利于带动国内产业结构的升级。再次,高额的外汇储备成本外汇储备是一种实际资源的象征,它的持有是有机会成本的。我国持有巨额外汇储备并借人大量外债,等于是以低价将国内资金转到国外给外国人使用,同时还以高价从国外借人资金,其潜在的损失不容忽视。目前我国外汇储备主要是以活期存款和国库券等方式,放在海外生息保值、套利套汇。这种行为的实质就是国际货币流通国无偿或是低息长期使用外汇储备国资源,使我国变相地成为资本输出国。因此,过量的外汇储备规模实际上也是一种资金的闲置,即放弃了国内众多的较高投资收益,形成外汇储备的巨额机会成本,无法实现货币这种经济资源的最优配置。最后,增加了储备资产管理的难度和风险巨额的外汇储备并不等于中国经济就高枕无忧,高额的外汇储备不仅积累了巨大的汇率风险,增加了中国配置这些资金的难度,还增加了央行和外管局管理国内各个微观主体的外汇管理难度,只要少有不慎,前功尽弃不说,整个国民经济的风险将暴露于外。在现行外汇管理体制下,央行负有无限度对外汇资金回购的责任.随着外汇储备的增长,外汇占款投放量的不断加大,这不仅从总量上制约了宏观调控的效力,还从结构上削弱宏观调控的效果,使得央行调控货币政策的空间越来越小。五、保持合理外汇储备规模的建议鉴于超量外汇储备对一国经济发展存在以上诸多负面影响,从经济长期稳定发展来看保持我国外汇储备的适度规模十分必要,下面就如何保持合理外汇储备规模提出几点建议:1.实施外汇储备机制改革限制逐利性短期资本对逐利性短期资本交易尽可能实施长期限制。在必要时,可在资本项目下开征“外币流动利息预扣税”,包括外币流入和外币流出,通过这种灵活的非连续性的手段进行资本流动控制。综上所述得出,丰厚的外汇储备是一把“双刃剑”。一方面,巨额外汇储备为中国国民经济安全构成了一道厚实的“城墙”;另一方面,身背“全球最大外汇储备”的重担,中国亦面临潜在的巨大风险。我们只有趋利避害,变革求新,才能保持中国经济长期稳定发展。国际经济学》,《国际贸易》,刘舒年.《国际金融》,和慧.浅谈我国外汇储备的适度规模和对策。
外汇买卖同其他的投资是一样的,都是通过“低买高卖”来赚钱,但是传统的投资方式只是单向交易,而外汇买卖则是双向交易,比一般的单边投资多了“高卖低买”这种情况。常见的“低买高卖”比较容易理解,一般就是当价格比较低的时候买入,等到价格涨上去的时候再卖出,获取买卖差价。然而对于外汇买卖而言,当你预期某种货币相对另一种货币升值的时候,你就可以提前买入前者,卖出后者。高卖低买”是只有在可以双向交易的市场上才能实现的,外汇市场就是这样的市场。具体来说就是你预期欧元兑美元贬值,那么你就可以卖出欧元兑美元的货币对,如果你真的像你预期的,欧元贬值了,你就可以在那时买入欧元兑美元的货币对就可以获利了。其实他们的原理都是一样的,通过自己的预期,预测货币的走势,通过买卖来赚取中间的差价。而对于炒外汇即保证金交易,由于买卖差价比较小,因此引入了杠杆原理,这样投资者只要交纳一定的保证金,就可以通过杠杆放大自己的交易额,从而获得大量的资金,当然这样也同时存在着很高的风险。因此请投资者在进行外汇买卖的时候一定要注意控制风险。外汇是货币行政当局。截至2019年,中国位居世界各国政府外汇储备排名第一。但美国、日本、德国等国有大量民间外汇储备,国家整体外汇储备远高于中国。