中国证监会准备正对高频交易出台严厉措施,对散户有影响吗
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一些具有程序化交易特征的账户频繁报撤单,沪深交易所已分两批对34个证券账户采取了限制交易措施,中金所也采取市场化手段对报撤单频率加以限制。我国资本市场还处在新兴加转轨阶段,发展程序化交易尤应审慎。证监会有关负责人指出,从近期的市场情况看,监管力度还需要进一步加强,监管规则还需要抓紧完善,行之有效的做法要及时上升到行政规章。证监会上述负责人称,在股市异常波动期间,一些具有程序化交易特征的账户参与其中,频繁报撤单,少数账户委托撤单比超过80%,干扰正常价格信号。对此,有基金公司人士认为,依靠高频交易的交易型产品将受到较大影响,不过,对于长期套保的产品,影响不大。近日沪深交易所连续披露对34个异常交易的账户采取限制措施,其中有8个账户与盈峰资本有关。盈峰资本昨日发布声明称,由公司担任管理人或投资顾问的四只量化对冲基金的证券账户于2019年7月31日至2019年10月30日被沪深交易所限制交易。
堵文波2019-12-21 18:11:00
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首先我建议你看看CCTV拍过的一个纪录片《华尔街》,里面对量化交易有过客观的阐述。作为证券研究人员,以我的观点看在宏观层面上来说将会加剧助长助跌,09年道琼斯指数一分钟之内暴跌998点,事后查清是骑士公司计算机量化交易的结果。2、对于“高频交易”给市场带来的影响,在投行机构之间早已有较为激烈的讨论。芝加哥联邦储备银行的报告指出,美国股市总体成交量中约有70%通过“高频交易”完成,而进行“高频交易”的机构数量仅有2%。芝加哥联邦储备银行认为,此种背景下,虽然“高频交易”对市场也有好处,能够增加股票市场的流动性,但一旦程序出错或人为疏忽都有可能对市场走势造成灾难性影响。如目前“高频交易”出问题多数是因为投资者向机器发出了错误指令。尽管到目前为止这种错误造成的影响还很有限,但已经多次造成市场剧烈波动。3、目前国内“高频交易”的发展仍处于早期,股指期货出来后该类交易也达不到能够操纵市场的程度。在商品期货领域,目前更多的是一种“人为”的高频交易,通过操盘者的“盘感”来实现快速进出,其结果是出现了一批“期货炒手”,他们盘踞在上海、郑州、大连等距离期货交易所较近的地方,借助空间距离缩短、通讯速度快捷来加强交易速度上的优势。4、对于量化交易、高频交易对市场的影响目前尚不明确,但可以肯定的是对散户肯定造成很大的冲击。采纳。
连伯煌2019-12-21 18:54:31
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本质上来讲,高频交易是一种交易方法,通过利用计算机系统处理数据和量化分析,以高速做出交易决策。高频交易属于算法交易,源于科学技术的发展,并非一种新的交易方法。高频交易有很多策略,其交易手法是追求交易次数,主要是通过超高速交易不同交易平台之间的金融工具来攫取利润。近几年来,高频交易在国际金融市场上迅速发展,逐渐成为全球ETF及金融衍生品领域的重要工具。高频交易要在极短的时间内完成建仓、持仓、清仓过程,整个过程的时间通常控制在几秒钟,最多不超过数分钟。这一过程速度之快是高频特有的性质,是从金融工具细微的价格变动中获取差额利润的方法。
赵颖芬2019-12-21 18:37:54
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只要不涉及内幕交易和其他违法交易,单纯高频交易是合法的。
樊拖迎2019-12-21 18:20:41