什么叫固定利率附息债?

樊新建 2019-12-21 19:35:00

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固定利率:固定利率债券指在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券。固定利率债券不考虑市场变化因素,因而其筹资成本和投资收益可以事先预计,不确定性较小,但债券发行人和投资者仍然必须承担市场利率波动的风险,如果未来市场利率下降,发行人能以更低的利率发行新债券,则原来发行的债券成本就显得相对高昂,而投资者则获得了相对现行市场利率更高的报酬、原来发行的债券价格将上升;反之,如果未来市场利率上升,新发行债券的成本增大,则原来发行的债券成本就显得相对较低,而投资者的报酬则低于购买新债券的收益,原来发行的债券价格将下降。附息债:附息债券是平价发行的,分期计息、也分期支付利息,债券上附有息票,息票上标有利息额、支付利息的期限和债券号码等内容。
符致坚2019-12-21 19:37:18

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其他回答

  • 比方说你买了100元,那么1年之后,你将得到100X1+4.5%=104.5如果是银行本身自己发行的固定利率债券一般是不会亏损的,除非该银行倒闭如果是银行代销的企业债券,那么就看这个企业会不会亏损倒闭了。
    齐敬甲2019-12-21 20:36:46
  • 债券按付息方式分类,可分为附息债券、贴现债券、零息债券、固定利率债券、浮动利率债券。这是一种长期债券,期限一般在5年以上。这种债券的特点是,债券发行人每年或每半年按票面利率支付持券人利息,到期时归还持券人本金。我国最早发行的息票债券是1996年第六期记帐式国债。其期限为10年,票面利率是11.83%,每年6月14日支付利息。最近发行的息票债券是2002年4月发行的记帐式国债,期限为10年,票面利率为2.54%,每年4月18日支付利息。
    齐效用2019-12-21 20:18:56
  • 债券按付息方式分类,可分为零息债券、贴现债券、附息债券、固定利率债券、浮动利率债券。零息债券是指以贴现方式发行,不附息票,而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。贴现债券是指在票面上不规定利率,发行时按某一折扣率,以低于票面金额的价格发行,到期时仍按面额偿还本金的债券。贴现债券又称贴水债券,指以低于面值发行,发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息,债券期满时按面值偿付的债券。
    黄百渠2019-12-21 20:04:52
  • 附息债券的合约中明确规定,在债券存续期内,对持有人定期支付利息,按照计息方式的不同,这类债券还可细分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。
    连俸平2019-12-21 19:55:07

相关问答

次级债券,计入银行附属资本。由于资本金融资渠道的限制,中国商业银行的资本充足率普遍偏低,特别是在目前股市融资渠道不畅的情况下,对商业银行开放次级债券市场对于缓解中国商业银行资本不足、资本补充渠道单一的状况意义重大。但同样值得我们关注的是,次级债券除可助银行业提高资本充足率之外,还具有明显的市场约束功能。市场约束是《新巴塞尔协议》提出的新资本框架的三大支柱之一,主要是指存款人、债权人、银行股东和银行的交易对手等利益相关者会随时关注其利益所在银行的经营情况,并在其认为必要的时候采取一定的措施,影响与该银行有关的利率和资产价格,从而通过金融市场对该银行的经营产生约束作用。我们知道,次级债券在银行破产清算时,其获得偿付的顺序是相当靠后的,仅排在银行的权益之前,风险非常大;而作为债券,其持有人只能获得发行条件载明的固定利息和本金金额,虽然其利息可能高于同等发行条件的高级债券,但毕竟是相对固定的。也就是说,次级债券持有人不可能分享银行的超额收益,但却承担了较大的违约风险。次级债券的特性决定了其持有人会成为相对坚定的“银行看护者”,密切关注银行的风险状况,并通过市场机制对银行经营形成制约。一、次级债券能够通过一级市场激励银行控制风险。次级债券的发行定价是直接与银行的风险相联系的,如果债券市场的投资者认为银行处于高风险状态,其要求的次级债券发行的风险补偿也会提高,发行条件也要苛刻,银行必须为次级债券支付更高的利息才能保证对投资者有足够的吸引力,这对银行的总体负债成本是不利的。二、次级债券在二级市场的表现客观上对银行起到一种约束作用。次级债券持有人在该债券存续期间,都有最强烈的动机随时监督该银行的风险状况,一旦其持有人认为银行风险超过他们可接受的程度,他们就会毫不犹豫地抛售所持债券,该次级债券在市场上表现就很差,就会造成银行声誉的损失,使得该银行以后在市场中难于被投资者认同。这在客观上对银行也起到了一种约束作用。可见,在当前商业银行监管亟待加强的形势下,次级债券的市场约束作用将形成对中国商业银行监管的有力补充。但由于目前中国银行业的透明度不高,信息披露不规范;债券市场发育还不成熟,发行量和交易量都没有形成规模;此外,国有独资银行缺乏有效的公司治理机制,银行的管理者业缺乏有效的约束和激励,这些方面都有可能削弱次级债券的市场约束作用。
固定利率的债券,其利率是一经发行后,在债券存续期间是不会变,即不管银行加减利率或者经济形势的影响,债券的年利率不变;所以叫固定票面利率。债券的价格波动,那只是它某个时段的市场价格,债券本身价值是不会改变,它到期后还是按发行时的票面价值兑换,即100元的债券到期后还是按100元收回,它的价值是不会变的。但是,如果你拿这些债券去市场上变现,市场的价格的定价是由买的人定的,如果市场上的资金偏少,买的人少,或者有更好的投资的收益比债券高,按面值去卖,肯定是会没人要的,如果此时你急需现金,就只能让出利润,低于100元卖,例如99元,买的人除了得到债券的利息,还有一部分是卖的人让出的折价1元,所以买的人也就觉得有赚,就会买入,那么市场上就会成交这笔买卖,这就是市场价格和债券内在价值的区别。卖家牺牲利益换来现金,而买家放弃资金的时间效益,但这部分效益可以用债券的价格来补偿。所以,资本市场上的价格成交,可以归为原点,甲方赚,乙方就会亏。其实可以拿个简单的比喻,一个农民种西瓜,种子、化肥、农药、劳动力等成本是1元/斤,天气开始变热的时候,西瓜上市少,且顾客喜爱新鲜,这个西瓜的价格就会超出其价值,变成2元、3元/斤,等到天气转冷了,顾客们也都对西瓜厌烦了,如果瓜农还源源不断往市场运,那么它的价格就会落到几角/斤,如果超出了运输和销售成本,只能直接烂在地里。这就叫市场价格!买卖债券可以通过和讯财经的债券频道进行查询,有详细的年利率、期限、到期收益率等:http://bond.money.hexun.com/data/下面这个网站你可以收藏。相关债券的发行信息它都会公布,在新债发行一览表里;里面还有个债券课堂,你可以去学习一下。http://bond.hexun.com。