为什么债券的票面利息是5.5，到期收益率却能超过20，票面利率和到期收益为什么不一样？
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你理解错了！根本不涉及单利复利的问题。就是将各年的现金流量按照到期收益率折现等于价格就可以求得了！单利和复利是两种不同的计算利息的体系，单利情况下，只有本金计算利息，利息不再计算利息；而在复利下，出本金计算利息外，没经过一个计息期所得到的利息也要计算利息。债券根本不涉及到利息的问题，每年年末，都会把利息给债券持有人，出了到期的那一年，每年得到的钱数是一样的，只是由于年份不同，等额现金的价值不同。所以最后折现了，这就是以上计算方法。
连亚琴2019-12-21 21:07:40
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其他回答
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半年付息，每次支付1000*7%/2=35元五年到期，共付息10次。售价960元，则设半年的到期收益率为i，则有960=35/1+i+35/1+i^2+35/1+i^3+35/1+i^4+35/1+i^5+35/1+i^6+35/1+i^7+35/1+i^8+35/1+i^9+35/1+i^10+1000/1+i^10用插值法计算，或者用excel计算，在excel中输入：=RATE10,35,-960,1000计算得，半年利率4%，全年到期收益率为8。
龚小红2019-12-21 23:56:32
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利息收入＝面值*/投资期因为你的条件是面值买面值卖，没有价差收入，再假设投资期是完整的5年期，则收益率就是债券利率，即10%如果买入价格不是1000元，或者是在发行半年后买入，等等条件下，收益率肯定就不是债券利率了。
黄登源2019-12-21 21:21:02
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，债券定价原理是未来现金流的现值，每期现金流是债券面值乘以票面利息根据p=sigmaC/1+r^tsigma为求和，c为每期现金流,p为债券发行价格当收益率等于票面利率时，债券平价发行；当收益率高于票面利率时，债券折价发行。注意到这儿为次级债券，债券评级不高，一般情况下债券投资风险较大，其价格也会相应较低，肯定是折价发行。因此根据上面分析的价格、收益率、票面利率之间的关系，收益率是大于票面利率的，如果债券价格很低的话，是可以达到票面利率为5%，收益率为20%这样的差距的。官方电话官方网站向TA提问。
赵高启2019-12-21 21:02:50
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=到期收益率5*=5票面利率实际的总投资收益要看是否将票息进行再投资以及市场利率变化。
齐新章2019-12-21 20:58:15