1．GBP/AUD=/1.6135/0.7120=2.2613/62汇率相除时,小除大,大除小2.GBP/JPY=1.6125*150.80/1.6135*150.90=243.17/48汇率相乘时,小乘小,大乘大,这里GBP/USD=1.6125/25表达不正确,计算中将其改为GBP/USD=1.6125/353.先将其换成同一标价法这里有两个市场是直接标价法,统一转换成直接标价伦敦市场：JPY1=GBP1/195.79/1/195.59纽约市场：GBP1=USD1.6180/96东京市场：USD1=JPY119.63/65汇率相乘用中间价,判断是否可套汇及套汇方向,=0.9897乘积不等于1,无论是英镑还是美元,均有套汇机会1100英镑套汇:因为乘积小于1,从伦敦市场开始,在伦敦市场兑换成日元,再在东京市场兑换成美元,再在纽约市场兑换成英镑,减去100英镑本金,即为套汇收益.100*195.59/119.65/1.6196-100=0.9314英镑2100美元套汇:因为乘积小于1,从纽约市场开始,在纽约市场兑换成英镑,再在伦敦市场兑换成日元,再在东京市场兑换成美元,减去100美元本金,即为套汇收益.100/1.6196*195.59/119.65-100=0.9314美元4.从题目看,利率高的货币远期贬值,即贴水.先计算掉期率三个月即期与远期的汇率的年变动率:掉期率=1.5828-1.5728*12/1.5828*3=2.5272%,小于两种货币的利率差,有无风险套利即抛补套利的机会,具体操作:即期将低利率货币美元兑换成高利率货币英镑,进行英镑三个月投资,同时签订卖出三个月英镑投资本利的远期外汇交易,到期后,英镑本利收回,以约定价卖出得美元,再减去美元机会成本.v即为套利收益.套利年收益率:12%-8%-2.5272%=1.4728。