这道关于债券久期的计算怎么做呀悬赏哦，急...-问答

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这道关于债券久期的计算怎么做呀悬赏哦，急

赵黎刚 2019-12-21 19:55:00

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高中政治：债券种类：国债，企业债券，金融债券风险：企业债券>金融债券>国债收益：同上发行商：国债：国家，政府企业债券：股份有限公司金融债券：依法在中华人民共和国境内设立的银行和非银行金融机构法人转让：我国目前发行的债券都属于可转让型如果满意，请采纳。

龚峰彪2019-12-21 20:06:11

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关于债券收益率计算题急啊

我不是很熟悉中文定义不过给你一些参考的想法面值100票面7%两年到期不妨认为是一年一付息每次付息7那么现在的价值是102=7/1+r+107/1+r^2r=5.9105%再投资收益率5%显然是低于刚才的内部回报率那么计算下来的收益率应该下降我们知道该投资者在0时刻付出1021时刻获得72时刻获得107也就是说再投资率只适用于1时刻的7把1时刻的收益用再投资率转化到2时刻即7*1.05*1=7.35也就是说2时刻投资者获得了107+7.35=114.35此时问题被简化为0时刻投资1022时刻获得114.351021+r^2=114.35r=5.88。

关于债券持有期收益率的计算

债券到期日为2019年1月1日，距2019年7月1日为2年半，到期日连本带息得到1400元：到期收益率为y：目前付出1100，1100=1400/1+y^2.5，求解此方程得到y=10.13%持有期收益率为r，持有1年半：1100=1300/1+y^1.5，求解此方程得到y=11.78%第3个问题缺少购买价格，无法计算，但计算方法应该与到期收益率一样。例如如果是2019年1月1日按照发行价格960元购买，则有：960=1400/1+y^4，y=9.89。

关于债券组合久期的计算

就是计算债券组合的久期，即把债券组合的现金流乘以相应的时间权数进行折现除以债券组合的现在价值。注：债券的久期能在一定程度反映债券对于利率波动的敏感性，反映单位利率变动对债券价值变动幅度的近似值。

关于招行转债菜鸟问题？？？？悬赏10分

1指这些可转换债券的以票面面值注:一张债券票面值是100元每4.42元就可以转换成1股招行A股股票。这是相关可转换债券的公告发布时间2019年7月3日：600036:招商银行关于股份变动情况的公告截至2019年6月30日，已有6,498,282,000元本公司发行的“招行转债，本期转股股数为10,795股，累计转股股数为1,043,701,547股含转增股。尚有1,718,000元的“招行转债”未转股，占招行转债发行总量的0.03%。从述的剩余数量来看最多只能转成不足39万股即3900手的股票，实际未转股数量并不多招行的一天成交量远远大于上述数字，而对于这个4.42元的转股价格的来源是这样的：这转债已经是多年前发行2004年发行的，根据当时招行股票价格而定立的，并且经过多次转股价格的调整而得出来的。至于转股价格的调整并非随意调整的，必须相关上市公司有除息除权的情况出现才能调整，调整时还要按一定的调整公式进行计算的。2指这些债券持有人若在到期前直到债券到期为止都不进行转股，债券持有者除获得当年的利息以外，还可以得到额外每张债券6元的补偿利息。3指这转债在9月29日起停止在二级市场的交易，但在转债到期前还可以进行相关的转股，转股的申报代码是190036。那一个约定的条件是指可转换债券的以票面面值每4.42元就可以转换成1股招行A股股票。

一个关于债券久期的计算问题

假设债券面值100则债券现在价格也是100因为息票率与到期收益率相等，债券平价发行：D=/90.05=2.54年即到期收益率越高，久期越短。若知道凸度C=1/B·d²B/dy²债券价格变化率=-9.95％=-D·4+1/2·C·4％²。扩展资料：规律：票面利率固定的债券通常每年或每半年付息一次。企业债券必须载明债券的票面利率。票面利率的高低在某种程度上不仅表明了企业债券发行人的经济实力和潜力，也是能否对购买的公众形成足够的吸引力的因素之一。债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。但是，当市场利率下降时，它们增值的潜力较大。如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率。如果债券的市场价格低于其面值，则债券的到期收益率低于票面利率。票面利率。

高分悬赏几道计算GDP的题目

1．GBP/AUD=/1.6135/0.7120=2.2613/62汇率相除时,小除大,大除小2.GBP/JPY=1.6125*150.80/1.6135*150.90=243.17/48汇率相乘时,小乘小,大乘大,这里GBP/USD=1.6125/25表达不正确,计算中将其改为GBP/USD=1.6125/353.先将其换成同一标价法这里有两个市场是直接标价法,统一转换成直接标价伦敦市场：JPY1=GBP1/195.79/1/195.59纽约市场：GBP1=USD1.6180/96东京市场：USD1=JPY119.63/65汇率相乘用中间价,判断是否可套汇及套汇方向,=0.9897乘积不等于1,无论是英镑还是美元,均有套汇机会1100英镑套汇:因为乘积小于1,从伦敦市场开始,在伦敦市场兑换成日元,再在东京市场兑换成美元,再在纽约市场兑换成英镑,减去100英镑本金,即为套汇收益.100*195.59/119.65/1.6196-100=0.9314英镑2100美元套汇:因为乘积小于1,从纽约市场开始,在纽约市场兑换成英镑,再在伦敦市场兑换成日元,再在东京市场兑换成美元,减去100美元本金,即为套汇收益.100/1.6196*195.59/119.65-100=0.9314美元4.从题目看,利率高的货币远期贬值,即贴水.先计算掉期率三个月即期与远期的汇率的年变动率:掉期率=1.5828-1.5728*12/1.5828*3=2.5272%,小于两种货币的利率差,有无风险套利即抛补套利的机会,具体操作:即期将低利率货币美元兑换成高利率货币英镑,进行英镑三个月投资,同时签订卖出三个月英镑投资本利的远期外汇交易,到期后,英镑本利收回,以约定价卖出得美元,再减去美元机会成本.v即为套利收益.套利年收益率:12%-8%-2.5272%=1.4728。

关于债券收益率的一道计算题，很急

该债券每年的息票=1000*8%=80元第一题，计算到期收益率，用笔算比较难，在excel中输入：=RATE4,80,-825,1000计算得，到期收益率为14%。第二题，当我认为期望报酬率为10%，就愿意以825的价格购入该债券，因为按照825的价格，该债券提供的报酬率为14%，高于期望的10%。第三题，当我认为期望报酬率为15%，则不愿以825的价格购入该债券，因为按照825的价格，该债券提供的报酬率为14%，低于期望的15%。

关于债券到期收益率的计算

到期收益率=/4/=9.49。

有关久期凸性的计算债券价格

久期和凸性是衡量债券利率风险的重要指标。很多人把久期简单地视为债券的到期期限,其实是对久期的一种片面的理解,而对凸性的概念更是模糊。在债券市场投资行为不断规范,利率风险逐渐显现的今天,如何用久期和凸性量化债券的利率风险成为业内日益关心的问题。久期久期也称持续期是1938年由F.R.Macaulay提出的,用来衡量债券的到期时间。它是以未来收益的现值为权数计算的到期时间。其公式为其中,P=债券现值,Ct=每年支付的利息,y=到期收益率,n=到期期数,M=到期支付的面值。可见久期是一个时间概念,是到期收益率的减函数,到期收益率越高,久期越小,债券的利率风险越小。久期较准确地表达了债券的到期时间,但无法说明当利率发生变动时,债券价格的变动程度,因此引入了修正久期的概念。修正久期修正久期是用来衡量债券价格对利率变化的敏感程度的指标。由于债券的现值对P求导并加以变形,得到:我们将的绝对值称作修正久期,它表示市场利率的变化引起的债券价格变动的幅度。这样,不同现值的券种就可以用修正久期这个指标进行比较。由公式1和公式2我们可以得到:在某一特定到期收益率下,P为常数,我们记作P0,即得到:由于P0是理论现值,为常数,因此,债券价格曲线P与P/P0有相同的形状。由公式7,在某一特定到期收益率下,P/P0的斜率为修正久期,而债券价格曲线P的斜率为P0×修正久期。修正久期度量了收益率与债券价格的近似线性关系,即到期收益率变化时债券价格的稳定性。修正久期越大,斜率的得绝对值越大,P对y的变动越敏感,y上升时引起的债券价格下降幅度越大,y下降时引起的债券价格上升幅度也越大。可见,同等要素条件下,修正久期小的债券较修正久期大的债券抗利率上升风险能力强,但抗利率下降风险能力较弱。但修正久期度量的是一种近似线性关系,这种近似线性关系使由修正久期计算得出的债券价格变动幅度存在误差。如下图,对于债券B′,当收益率分别从y上升到y1或下降到y2,由修正久期计算出来的债券价格变动分别存在P1′P1"和P2′P2"的误差。误差的大小取决于曲线的凸性。市场利率变化时,修正久期稳定性如何?比如上图中,B′和B"的修正久期相同,是否具有同等利率风险呢?显然不同。当y变大时,B"价格减少的幅度要小,而当y变小时,B"价格变大的幅度要大。显然,B"的利率风险要小于B′。因此修正久期用来度量债券的利率风险仍然存在一定误差,尤其当到期收益率变化较大时。凸性可以更准确地度量该风险。凸性利用久期衡量债券的利率风险具有一定的误差,债券价格随利率变化的波动性越大,这种误差越大。凸性可以衡量这种误差。凸性是对债券价格曲线弯曲程度的一种度量。凸性越大,债券价格曲线弯曲程度越大,用修正久期度量债券的利率风险所产生的误差越大。严格地定义,凸性是指在某一到期收益率下,到期收益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度。根据其定义,凸性值的公式为:凸性值=凸性值是价格变动幅度对收益率的二阶导数。假设P0是理论现值,则凸性值=应用由于修正久期度量的是债券价格和到期收益率的近似线性关系,由此计算得出的债券价格变动幅度存在误差,而凸性值对这种误差进行了调整。根据泰勒系列式,我们可以得到的近似值:这就是利用修正久期和凸性值量化债券利率风险的计算方法。我们可以看到,当y上升时,为负数,若凸性值越大,则的绝对值越小；当y下降时,为正数,若凸性值越大,则越大。因此,凸性值越大,债券利率风险越小,对债券持有者越有利；而修正久期具有双面性,具有较小修正久期的债券抗利率上升风险较强,而当利率下降时,其价格增幅却小于具有较大修正久期债券的价格增幅。以国债21国债15和03国债11为例,两券均为7年期固息债,每年付息一次附表为今年3月1日的有关指标。相比之下,21国债15具有较小的修正久期和较小的凸性值。如果收益率都上升50个基点,其价格变动幅度分别为:21国债15:03国债11:可见经过对久期和凸性的简单计算,可以比较直观地衡量债券的利率风险。如果收益率变动幅度不大,则一般修正久期即可以作为度量利率风险的近似指标。

高分悬赏关于债券基金和货币基金的问题

清科研究中心今日发布了《2019年中国私募房地产投资基金年度研究报告》，根据该报告，2019年无论是从房地产私募基金的募集支数，投资起数，退出笔数，还是对应的总资金规模，都较2019年有了较大的发展，总体形势较为乐观；此外，在政府楼市调控政策主导方向趋稳的大背景下，房地产私募基金仍有较好的发展前景。就现状而言，当前中国房地产私募基金的募集对象主要还是社会高净值人士，尤其是对于融资渠道相对匮乏的本土机构。机构投资者由于法律法规等的限制，难以成为私募基金的募集对象。为合法规避政策限制，不少机构投资者借道政策对不同机构类型的差别进行投资管理，这一方法也成为了现阶段房地产私募基金募资的一个备选方案。公募基金——通过专项资产管理计划与房地产基金进行合作2019年11月1日，《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》开始施行，公募基金首次获准进入股权、债券等另类资产投资领域，《办法》规定投资于未通过证券交易所转让的股权、债券及其他财产权利的特定资产管理计划称为专项资产管理计划。基金管理公司应当设立专门的子公司，通过设立专项资产管理计划开展专项资产管理业务。就在《办法》发布的同年同月，嘉实基金成立嘉实资本子公司，并在2019年2月通过该子公司与盛世神州合作推出盛世美澜园专项资产管理计划。由嘉实资本发起“嘉实资本盛世美澜专项资产管理计划”募集2.00亿元人民币6.2162,-0.0088,-0.14%，其中优先级资金1.40亿，盛世神州认购劣后资金0.60亿元。专项资产管理计划中的940.00万用来购买项目公司94.0%股权，剩余资金1.91亿元以银行委托贷款给项目公司。保险资金——有望成为房地产基金募集新突破口保监会在2019年《保险资金投资不动产暂行办法》中已规定保险资金可投资非自用性不动产、基础设施债权投资计划及不动产相关金融产品，为保险机构投资房地产基金铺下政策基础。2019年，保监会的新政“13条”更是放宽了险资运用的范围，保险机构也逐步进入房地产基金领域。2019年8月，瑞银公租房基金完成首期募集。该基金是由瑞银环球资产管理公司、上海市虹口区公租房公司、太平资产管理公司和国投瑞银基金公司共同发起设立的我国国内首支投资于公租房并持有其所有权的投资基金，将投资于虹口区已开发的公共租赁住房。其中作为主要出资方的太平资产则是由中国太平保险控股有限公司、中国太平保险集团有限责任公司、荷兰富杰保险国际股份有限公司三家保险机构合资设立的资产管理公司，其中中国太平保险控股有限公司占股60.0%。

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