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定期债券可理解为，期限固定，利率固定的固定收益债券。相对于不定期债券而言，不定期债券是债券的形式之一。不定期债券规定有几个到期日，投资者在购买债券之后可以选择任何一个到期日的向借款人赎回本金。除了不定期债券及特殊可转债等外，剩余的债券类型就是定期债券，比如定期国债是指国家发行的严格规定有还本付息期限的国债。国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。定期债券按还债期长短又可分为短期债券、中期债券和长期债券。1、短期债券通常是指发行期限在1年以内的债券。2、中期债券是指发行期限在1年以上、10年以下的债券。3、长期债券是指发行期限在10年以上的债券。其中的长期国债一般被用作政府投资的资金来源，在资本市场上有着重要地位。债券尽管种类多种多样，但是在内容上都要包含一些基本的要素。这些要素是指发行的债券上必须载明的基本内容，这是明确债权人和债务人权利与义务的主要约定，具体包括：1.债券面值债券面值是指债券的票面价值，是发行人对债券持有人在债券到期后应偿还的本金数额，也是企业向债券持有人按期支付利息的计算依据。债券的面值与债券实际的发行价格并不一定是一致的，发行价格大于面值称为溢价发行，小于面值称为折价发行，等价发行称为平价发行。2.偿还期债券偿还期是指企业债券上载明的偿还债券本金的期限，即债券发行日至到期日之间的时间间隔。公司要结合自身资金周转状况及外部资本市场的各种影响因素来确定公司债券的偿还期。3.付息期债券的付息期是指企业发行债券后的利息支付的时间。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3个月支付一次。在考虑货币时间价值和通货膨胀因素的情况下，付息期对债券投资者的实际收益有很大影响。到期一次付息的债券，其利息通常是按单利计算的；而年内分期付息的债券，其利息是按复利计算的。4.票面利率债券的票面利率是指债券利息与债券面值的比率，是发行人承诺以后一定时期支付给债券持有人报酬的计算标准。债券票面利率的确定主要受到银行利率、发行者的资信状况、偿还期限和利息计算方法以及当时资金市场上资金供求情况等因素的影响。5.发行人名称发行人名称指明债券的债务主体，为债权人到期追回本金和利息提供依据。上述要素是债券票面的基本要素，但在发行时并不一定全部在票面印制出来，例如，在很多情况下，债券发行者是以公告或条例形式向社会公布债券的期限和利率。
齐方良2019-12-21 20:58:21
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当票面利率大于市场利率时，时期变动引起债券发行价格同方向变动，即时期越长，债券发行价格越高当票面利率小于市场利率时，时期变动引起债券发行价格反方向变动，即时期越长，债券发行价格越低。债券发行价格=债券面值×为年金现值系数。该公式显示，债券发行价格是由两部分组成的：一是到期所需要偿还的债券面值的现值，二是各期所需要支付的债券利息的现值。可见，时期确实是影响债券发行价格的因素之一，它是在对债券面值和债券利息进行折现时产生作用的。时期的变动不仅会影响债券面值的现值，而且还会影响债券利息的现值。具体而言，时期延长，一方面将使债券面值的现值降低，另一方面又因计息期增加而导致债券利息的现值增加。若时期缩短，情况则相反。那么，减少的债券面值的现值与增加的债券利息的现值谁大谁小呢？这要取决于票面利率与市场利率的大小。当票面利率大于市场利率时，为弥补债券发行人在债券存续期间多支付的债券利息，债券将溢价发行，这时的债券溢价额其实就是对发行人今后各期多支付债券利息的事先补偿。因每期都要多支付利息，所以，发行人总共多支付的利息会随着时期的增加而增加，即某期的债券溢价额就是该期多支付的债券利息的现值，而债券溢价总额等于各期债券溢价额之和，也就是说，这时时期延长而增加的债券利息的现值将大于时期延长而减少的债券面值的现值，其结果便是时期变动引起债券发行价格同方向变动，即时期越长，债券发行价格越高。当票面利率小于市场利率时，为了弥补债券购买人在债券存续期间少得到的债券利息，债券将折价发行，这时的债券折价额其实就是对债券购买者今后各期少得到债券利息的事先补偿。因每期都可少支付利息，所以，发行人总共少支付的利息会随着时期的增加而增加，即某期的债券折价额就是该期少支付的债券利息的现值，而债券折价总额等于各期债券折价额之和，也就是说，这时时期延长而增加的债券利息的现值将小于时期延长而减少的债券面值的现值，其结果便是时期变动引起债券发行价格反方向变动，即时期越长，债券发行价格越低。当票面利率等于市场利率时，债券既不溢价也不折价而是按面值发行。既然是按面值发行，说明不管时期长短，发行价格将始终不变，即这时时期延长而增加的债券利息的现值将等于时期延长而减少的债券面值的现值，也就是说，这时的时期不影响债券行价格，影响债券发行价格的因素只剩下债券面值、票面利率和市场利率。
辛国臣2019-12-21 21:07:45
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可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月方可转换为公司股票。拓展资料：可转换债券ConvertibleBond是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。可转换债券有若干要素，这些要素基本上决定了可转换债券的转换条件、转换价格、市场价格等总体特征。可转换债券的期限其期限主要包括有效期限和转换期限。就可转换债券而言，其有效期限与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续期间。转换期限是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。大多数情况下，发行人都规定一个特定的转换期限，在该期限内，允许可转换债券的持有人按转换比例或转换价格转换成发行人的股票。我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月方可转换为公司股票。上市公司证券发行管理办法。
赵骊川2019-12-21 21:02:56