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• 这需要用到微积分的泰勒展开式fx=fx.+f''x.x-x.+f''''x./2!·x-x.^2+……+fnx./n!·x-x.^n+RnD=By.+dB/dy·△y+1/2·d²B/dy²·△y²△B/B=dB/dy·1/B·△y+1/2·1/B·d²B/dy²·△y²定义凸度为债券价格对收益率二阶导数除以价格即C=1/B·d²B/dy²△B/B=-D·△y+1/2·C·△y²当收益率变化很小时，如只有千分之一，则凸度就几乎不起作用，了解了否。
  赵馥洁2019-12-21 23:55:48
• 债券的久期与凸性，是随着时间和债券价格随时变化的。有些债券交易软件可能会附带提供这些数据，但是免费的数据，估计难以获得。
  黄皓莉2019-12-21 21:19:57
• 什么是凸性久期本身也会随着利率的变化而变化。所以它不能完全描述债券价格对利率变动的敏感性，1984年StanleyDiller引进凸性的概念。久期描述了价格-收益率曲线的斜率，凸性描述了曲线的弯曲程度。凸性是债券价格对收益率的二阶导数。凸性的性质1、凸性随久期的增加而增加。若收益率、久期不变，票面利率越大，凸性越大。利率下降时，凸性增加。2、对于没有隐含期权的债券来说，凸性总大于0，即利率下降，债券价格将以加速度上升；当利率上升时，债券价格以减速度下降。3、含有隐含期权的债券的凸性一般为负，即价格随着利率的下降以减速度上升，或债券的有效持续期随利率的下降而缩短，随利率的上升而延长。因为利率下降时买入期权的可能性增加了。来自"http://wiki.mbalib.com/wiki/%E5%87%B8%E6%80%A7。
  黄睿斌2019-12-21 21:01:30
• 久期描述了价格-收益率的再度测量。简单计算方法为：例如债券久期为3，那么当市场利率提高1%，那么债券价格就近似下跌3*1%=3%；凸性用于衡量债券久期对市场利率变化的敏感性，比如债券凸性为3，那么当市场利率提高1%，那么债券久期就近似上升3*1%=3%。
  龚巧云2019-12-21 20:56:47