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• 实际上这句话需要改一下的，否则会出现误解，把到期收益率改成到期时间和到期收益率相同时，建议你详细参考里的词条“久期”，实际上可以通过久期定理简单理解为在到期时间和到期收益率相同的条件下，债券票面利率越低，那么久期越长这个可以参考久期词条里的久期定理四，但久期定理四的完整说法也应该为在到期时间和到期收益率相同的条件下，息票率越高，久期越短，而久期是反映债券到期收益率的单位变化的近似值，久期越长说明在到期时间和到期收益率同等波动所引起价格波动幅度越大。
  章观年2019-12-21 21:20:01
• 这句话并没有问题，详细解释如下：长期债券价格比短期债券价格更具有波动性的原因是一般来说债券剩余存续时间越长其久期越长，久期是债券单位YTM变动时债券价格变动幅度的近似值，由于长期债券久期比短期债券久期要长，那么长期债券比短期债券的单位YTM变动所引起的价格变动幅度要大，故此长期债券价格比短期债券更具有波动性。而短期债券比长期债券的YTM更为波动是由于短期债券受到市场资金面松紧或资金供求关系程度影响较大，而相对的长期债券所受到市场资金面松紧程度影响较小，短期债券比长期债券的YTM更为波动。
  齐晓民2019-12-21 21:01:34
• 小马哥的定理是吧，一条条帮你说，理解债券一定要懂道理，而不是用专业术语钻牛角尖债券问题的本质是年金问题，切记1）债券收益率和价格成反比为什么价格会合收益率成反比？价格下降，购买的成本降低，购买债券自然收益率上升。100块钱买东西和90块钱买东西那个收益率高？自然是90的2）债券到期收益率增长幅度低于与收益到期收益下降所导致价格变化的幅度。债券的价格-收益率变化曲线说明这个问题，收益率下降1%所导致的价格变化大于收益率上升1%的变化。具体原因是因为计算债券价格曲线的曲度导致的。3）长期债券比短期债券对利率更敏感。很容易理解，现金流用更高的利率贴现会导致债券的价格降低。长期债券的现金流更长，所以受到的印象更大。4）债券价格对收益率敏感低于债券的期限。这个说明了债券的期限是债券的决定性因素，理由同上，现金流的长短决定的5）利率风险和息票利息成反比就是久期，久越大，价格对收益率波动更敏感，更能抵抗利率下降风险，反之亦然。
  黄生鹏2019-12-21 20:39:41