投资者有面值1000元，每年年息票收入为75元按年支付的3年期债券。
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这个债券是年付，年利息就是80=8%*1000，这样的现金流共有10个，从1年到10年，最后你加上到期的那个票面1000元，可以算出目前该债券的价格，P0=80/1+10%+80/1+10%^2+80/1+10%^3++++1080/1+10%^10，得到P0。这个就是目前债券的价格，上式中的10%为到期收益率。那么一年后，由于到期收益率变为9%，债券的价格也发生变化，计算方法同理，P1=80/1+9%+80/1+9%^2+80/1+9%^3++++1080/1+9%^9算出来P1，注意这里由于债券只剩余9年了。所以最后的计算只有9次方，把P1和P0算出来，二者的差就是你获得的资本利得，由于你拿到了利息，所以再把利息加上，就得到了你获得的总收益，除以P0，就得到你持有该债券的持有期收益率。
连亚臣2019-12-21 20:05:53
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其他回答
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到期一次还本付息:债券发行价格＝票面价格×1+i2×n×P/F，i1，n=1000×1+8％×5×P/F，6％，5=1043元。
齐新社2019-12-21 20:37:30
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首先计算这债券的现金流终值，那么根据题意可得：1000*6%*1+5%^4+1000*6%*1+5%^3+1000*6%*1+5%^2+1000*6%*1+5%+1000*6%+1000=1331.54元故此该债券收益率＝1331.54/950^1/5-1=6.986。
窦连波2019-12-21 20:19:50
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折现率除以2是因为没半年付息一次，期限为五年，付息次数N为10次，也就是括号里的10与半年付息的利率是相对应的。复利现值系数的计算是根据付息周期排的，而非每年来算。债券价值=1000*10%/1+12%+1000*10%/1+12%^2+1000*10%/1+12%^3+1000*10%/1+12%^4+1000+1000*10%/1+12%^5=927.90扩展资料：根据资产的收入资本化定价理论，任何资产的价值都是在投资者预期的资产可获得的现金收入的基础上进行贴现决定的。债券价值=未来各期利息收入的现值合计+未来到期本金或售价的现值其中，未来的现金流入包括利息、到期的本金面值或售价未持有至到期;计算现值时的折现率为等风险投资的必要报酬率。债券价值。
齐晨光2019-12-21 19:56:16