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为什么附权证的可转换公司债券的权证有效期不等于债券期限

赵风进 2019-12-21 20:27:00

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可转换债，亦称可转换公司债券。根据我国《公司法》的规定，公司债券是指国内公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。同时《上市公司证券发行管理办法》第十四条，对可转换公司债的定义进行了明确的规定，即可转换公司债是指，发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。债券持有人对转换股票或不转换股票有选择权。认股权证通常是指由发行人所发行的附有特定条件的一种有价证券。从法律角度分析，认股权证本质上为一权利契约，投资人于支付权利金购得权证后，有权于某一特定期间或到期日，按约定的价格。官方电话官方网站向TA提问。

龙家衡2019-12-21 21:01:47

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可转换债也称可转换公司债券。根据我国《公司法》的规定，公司债券是指国内公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。同时《上市公司证券发行管理办法》第十四条，对可转换公司债的定义进行了明确的规定，即可转换公司债是指，发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。债券持有人对转换股票或不转换股票有选择权。附认股权证公司债与我们所熟悉的普通可转债都属于混合型证券，其转股价格就是所附的认股权证的行权价格。

米士刚2019-12-21 20:57:06
附权证的可分离公司债券与可转换债券之间存在以下区别：1、权利载体不同可转换债券的权利载体是债券本身，因此，债券持有人即转股权所有人；而附权证债券的权利载体是权证，在可分离交易的情况下，权证持有人可能与债券持有人相分离，债券持有人拥有的是单纯的公司债券，不具有转股权。2、行权方式不同可转换债券持有人在行使权力时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票，债券将不复存在；而附权证债券发行后，权证持有人将按照权证规定的认股价格以现金认购标的股票，对债券不产生直接影响。3、权利内容不同可转换债券持有人的转股权有效期通常等于债券期限，债券发行条款中可以规定若干修正转股价格的条款；而附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限，只有在正股除权除息时才调整行权价格和行权比例。

黎益君2019-12-21 20:39:57

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附有赎回选择权条款的债券，附有出售选择权条款的债券，附有可转换的债券，附有交换条款的债券的定义是什

债券的概念:债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的，并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债券债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的，所以，债券又被称为固定利息证券。债券通常包括以下几个基本要素：1.票面价值；2.价格；3.偿还期限。债券的特征：债券作为一种债券债务凭证，与其他有价证券一样，也是一种虚拟资本，而非真实资本，它是经济运行中实际运用的真实资本的证书。从投资者的角度看，债券具有以下四个特征：1.偿还性；2.流动性；3.安全性；4.收益性。债券的类型：对债券可以从各种不同的角度进行分类，并且随着人们对融通资金需要的多角化，不断会有各种新的债券形式产生。目前，债券的类型大体有以下几种。一、按发行主体分类有：1.政府债券；2.金融债券；3.公司债券；4.国际债券。二、按偿还期限分类有：1.短期债券；2.中期债券；3.长期债券；4.永久债券。三、按利息的支付方式分类有：1.附息债券；2.贴现债券，又称贴水债券。四、按债券的利率浮动与否分类有：1.固定利率债券；2.浮动利率债券。五、按是否记名分类有：1.记名债券；2.不记名债券。六、按有无抵押担保分类有：1.信用债券，也称无担保债券；2.担保债券。七、按债券本金的偿还方式分类有：1.期满偿还债券；2.期中偿还债券；3.延期偿还债券。债券是一种带有利息的负债凭证。发行者承诺在未来的确定日期。2.未附选择权的公司债券。即债券发行人未给予持有人上述选择权的公司债券。

附带认股权证的债券和可转换债券是一回事吗

认股权证是授予持有人一项权利，在到期日前以行使价购买公司发行的新股或者是库藏的股票。可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票。这两者之间并没有本质区别，期权和权证的区别在于其标准化，而权证则显得随意一些。

可转换债券与附认股权证债券有什么区别？

可转换债也称可转换公司债券。根据我国《公司法》的规定，公司债券是指国内公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。同时《上市公司证券发行管理办法》第十四条，对可转换公司债的定义进行了明确的规定，即可转换公司债是指，发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。债券持有人对转换股票或不转换股票有选择权。附认股权证公司债与我们所熟悉的普通可转债都属于混合型证券，其转股价格就是所附的认股权证的行权价格。

附认股权证分离交易可转换债券

附认股权证公司债券指公司债券附有认股权证，持有人依法享有在一定期间内按约定价格，分离交易可转换债券由于由债券和认股权证两部分构成，因此发行成本高。分离交易可转债能够实现二次融资。一般可转债在转化为股票时，不需要再支付购股款，资金是初始购买债券的成本，只实现一次融资。分离交易可转债在行使认股权时，必须再缴纳认股款。实现了二次融资。认股决定因素不同。一般可转债的认股数量，取决于可转债的面值和转股价，分离交易的可转债主要取决于认股权的规定，与债券价值无关。存续期不一致。一般可转债认股权与债券存续期相同，但分离交易可转债的权证存续期不超过债券存续期，且自发行结束之日起不少于6个月。对发行企业的负债股权结构影响不同，一般可转债执行认股后，减少发行企业负债，增加权益；分离交易可转债的债券部分要继续存在，直至偿还。认股权行使将增加权益。条件不一致。分离交易的可转换债券不设重设和赎回条款。

可转换债券与附认股权债券有什么异同？

附认股权证公司债券指公司债券附有认股权证，持有人依法享有在一定期间内按约定价格（执行价格）认购公司股票的权利，是债券加上认股权证的产品组合。

可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券。也称“可转换债券。发行公司事先规定债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值股票（普通股票），可转换公司债是一种混合型的债券形式。

为什么说可转换债券具有债券和期权的特性，而不是具有债券与股权的特性。

隐含的是看涨期权，可转换债券是可以在转股期内用可转换债券的债券面值作为认购金额，以转股价为认购价格转换为普通股，一般来说投资者只会在股票市价高于转股价格时才会转股，否则就相当于用高于市价的价格购买股票，这样当于看涨期权的买权。对于可转换债券有可回售条款时，一般来说可回售条款是指当标的股票价格低于转股价格百分之多少时，且符合一定的时间要求，投资者可以在规定的时间内这些都要具体看可转换债券的发行条款，投者可以用约定的价格即回售价格回售其持有的可转换债券给发行者，一般投资者只会在可转换债券的市场价格低于回售价格时才会执行这条款，实际上这样对于可转换债券的市场价格也具有一定的看跌期权的买权性质。对于可转换债券有提前赎回条款时，一般来说提前赎回条款是指当标的股票价格高于转股价格百分之多少时，且符合一定的时间要求，发行者可以按提前赎回价格提前赎回可转债券，如果发行者执行这条款时相当于投资者持有看涨期权的卖权。

权证与附认股权证的公司债券

可转换债也称可转换公司债券。根据我国《公司法》的规定，公司债券是指国内公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。同时《上市公司证券发行管理办法》第十四条，对可转换公司债的定义进行了明确的规定，即可转换公司债是指，发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。债券持有人对转换股票或不转换股票有选择权。附认股权证公司债与我们所熟悉的普通可转债都属于混合型证券，其转股价格就是所附的认股权证的行权价格。

附权证的可分离公司债券

附权证的可分离公司债券与可转换债券之间存在以下区别：1、权利载体不同可转换债券的权利载体是债券本身，因此，债券持有人即转股权所有人；而附权证债券的权利载体是权证，在可分离交易的情况下，权证持有人可能与债券持有人相分离，债券持有人拥有的是单纯的公司债券，不具有转股权。2、行权方式不同可转换债券持有人在行使权力时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票，债券将不复存在；而附权证债券发行后，权证持有人将按照权证规定的认股价格以现金认购标的股票，对债券不产生直接影响。3、权利内容不同可转换债券持有人的转股权有效期通常等于债券期限，债券发行条款中可以规定若干修正转股价格的条款；而附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限，只有在正股除权除息时才调整行权价格和行权比例。

什么是附权证的可分离公司债券

附权证的可分离公司债券与可转换债券之间存在以下区别：1、权利载体不同可转换债券的权利载体是债券本身，因此，债券持有人即转股权所有人；而附权证债券的权利载体是权证，在可分离交易的情况下，权证持有人可能与债券持有人相分离，债券持有人拥有的是单纯的公司债券，不具有转股权。2、行权方式不同可转换债券持有人在行使权力时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票，债券将不复存在；而附权证债券发行后，权证持有人将按照权证规定的认股价格以现金认购标的股票，对债券不产生直接影响。3、权利内容不同可转换债券持有人的转股权有效期通常等于债券期限，债券发行条款中可以规定若干修正转股价格的条款；而附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限，只有在正股除权除息时才调整行权价格和行权比例。

分离交易可转换债券与附认股权证债券区别是什么？

可以。它与普通可转债不同，债券与期权可分离交易。官方电话官方网站向TA提问。

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