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到期收益率是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率,是投资购买国债的内部收益率,即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率,其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。公式:到期收益率=到期价值/买入时债券全价-1*100%举个例子: 某投资者2019年初以95元价格买入一张面值为100元、4年后到期的附息债券,如果息票利率为8%,每年末付息,则该项投资的到期收益率: 解出r: 100*8%//95*12/8=7.9%当期收益率又称直接收益率,是指利息收入所产生的收益,通常每年支付两次,它占了公司债券所产生收益的大部分。当期收益率=债券的年息/债券当前的市场价格,它并没有考虑债券投资所获得的资本利得或是损失,只在衡量债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。
连亚莉2019-12-21 23:57:48
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其他回答
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到期收益率与持有期收益率在收益对象和收益计算方式不同。1、收益对象不同持有期收益率的收益对象是投资者持有股票期间的股息或红利收入与买卖价差占股票买入价格的收益;而到期收益率收益对象是债券持有到偿还全文。
齐春对2019-12-22 00:36:59
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到期收益率是指假设持有债券到期的话得到的收益率,持有期收益率是指实际持有期间的收益率.比如一张现价90元的债券,一年后到期的面值是100元.那么到期收益率就是100-90/90.如果你把这张债券在一年后以95元卖掉,持有期收益率就是95-90/90.全文。
黄真宝2019-12-22 00:19:18
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利率:根据米什金的《货币金融学》,到期收益率是“对利率最精确的度量”,因此本答案将利率理解为到期收益率。
赵风莲2019-12-22 00:07:50
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到期收益率是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率,是投资购买国债的内部收益率,即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率,其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。公式:到期收益率=到期价值/买入时债券全价-1*100%举个例子: 某投资者2019年初以95元价格买入一张面值为100元、4年后到期的附息债券,如果息票利率为8%,每年末付息,则该项投资的到期收益率: 解出r: 100*8%//95*12/8=7.9。
梅金莉2019-12-21 23:38:12
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先上定义。到期收益率是指以特定价格购买债券并持有至到期日所获得的收益率。它是到期为止收到的所有利息及本金折现成购入价格的折现率。当期收益率是债券年利息收入与购入价格的比率。也就是说,两者比较的期限维度不同。到期收益率衡量从购买到到期为止整个期限,当期收益率只衡量当前这一期。重点来了,到期收益率考虑了时间价值,每期收到的利息还会利滚利!用术语说,当期收益率是单利的,到期收益率是复利的。
龚小莲2019-12-21 23:04:43
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到期收益,是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率,是债券投资的内部收益率,即可以使债券投资获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。
黄皓莉2019-12-21 23:00:58
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即期利率与远期利率的区别在于某利率起作用的起点即期利率通常在即期交易前1-2天报价远期利率是某一未来时间到另一未来时间的利率.远期利率是用即期利率根据无套利原则推算的:----------------------------------------到期收益率YTMyieldtomaturity),通常出现在固定收益证券业务中。区别于:当期收益率CurrentYield,只考虑了当期收益,未考虑资本利得赎回收益率YieldtoCall,并未持有到期。到期收益率假设:1.一直持有到债券到期并且在持有期内进行再投资2.再投资收益率等于债券收益率理论上讲,YTM是一种内部收益率,是净现值NPV=0即成本与收益现值相等时的收益率。因此有:P,C,M,r,n分别为债券现价,息票利息,债券面值,YTM,期限。
窦进良2019-12-21 22:55:13