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• 1.非公开定向发行债务融资工具是指向特定数量的投资人发行的债务融资工具，并限定在特定投资人范围内流通转让。2.其发行方式具有灵活性强、发行相对便利、信息披露要求相对简化、适合投资者个性化需求、有限度流通等特点。一般来说，非公开、定向发行股票基本上是利好，是相对公开发行而言。
  龙小英2019-12-21 20:37:23
• 一、产品定义具有法人资格的非金融企业，向银行间市场特定机构投资人发行债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通转让的行为。又叫私募中票。在银行间债券市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具称为非公开定向债务融资工具。二、PPN的要素1、监管机构：中国银行间市场交易商协会2、行业限制：复印件或同等效力文件5、主承销商：非公开定向发行注册推荐函6、主承销商：承销协议7、承销团成员：承销团邀请函、回函及承销团成员资质文件8、发行人：最近一年经审计的财务报表9、发行人及投资人和其他相关方：定向发行协议10、律师事务所：非公开定向发行法律意见书11、投资人：定向工具投资人确认函12、其他机构：相关机构及从业人员的资质证明七、发行方案建议1、发行规模：非公开定向债务融资工具发行额度不受净资产40%的限制，理论上，公司可根据资金需求情况发行任意规模。但是考虑监管层的态度以及成功发行的案例，不建议发行过大规模，可保持在40%上下。2、发行期限：非公开定向债务融资工具对发行期限没有明确要求，根据市场情况以及建管层态度，主流发行期限集中在1年、2-3年期品种，部分5年期。3、发行期次：可以申请一次注册，分期发行，首期发行应在注册后6个月内完成。首期发行规模不低于总规模的50%，剩余数量可在24个月内发行完毕。4、担保方式：发行情况来看，已发行产品均为无担保债券，投资者对于债券担保并没有硬性要求。5、付息方式：固定利率品种。6、含权方式：可以设计含权条款，如附发行人调整票面利率选择权和投资者回售权，但不常见。7、发行利率：略高于公开发行债券融资工具，还要根据发行时市场情况和债券级别等确定。8、申报周期：申报后1-2月可获得批文。9、资金用途：未做严格限定，用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动，并在注册文件中予以明确。
  黄盟盟2019-12-21 20:19:41
• 定向融资也属于私募融资，是指非公开发行，只向特定数量的投资人进行融资，并限定在特定投资人范围内流通转让，但也不是传统意义上的私募债范畴。定向融资计划同其他产品一样，具备国家的监管和符合法律文件的要求，受法律监管与保护，其安全性毋庸置疑。其定与信托、资管及私募产品相比，主要区别在于：1.管理人角色传统意义上的信托、资管、私募产品的管理人核心职责和义务，是按照约定为合格投资者实现投资收益，并严格遵守相关法规提出的相应的规范性要求，具有较强的自主性、主动性、管理性。定向融资计划中核心部分是资产交易平台，不得自主处理资金，更侧重于交易通道。合格投资者直接借钱给发行方，其安全性取决于发行方的资信情况和增信方的担保能力。2.风险控制除一般要求融资主体办理抵质押相关风控措施外，定向融资计划还须严格审核融资方的各项资质、还款来源、还款能力等，往往还会要求各大评级机构评为AA+的关联主体和实际控制人出函保障本息安全，为产品如期兑付提供无条件不可撤销连带责任担保，且要求发行方办理抵质押相关风控措施，以确保投资人的本息兑付。3.产品收益由于信托公司与资管机构往往收取各类费用，因此投资者收益会有所损失。而定向融资计划属于直接融资，省去了中间通道费，因此收益往往稍高于信托、资管、私募产品。官方电话官方网站向TA提问。
  赵音频2019-12-21 20:05:43