投资者投资长期债券要注意什么?

米园园 2019-12-21 22:34:00

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第一,利率风险。利率是影响债券价格的重要因素之一,当利率提高时,债券的价格就降低,此时便存在风险。债券剩余期限越长,利率风险越大。第二,流动性风险,流动性差的债券使得投资者在短期内无法以合理的价格卖掉债券,从而面临遭受收益降低损失或丧失新的投资机会的风险。第三,再投资风险。购买短期债券,而没有购买长期债券,会有再投资风险。例如,长期债券利率为14%,短期债券利率13%,为减少利率风险而购买短期债券。但在短期债券到期收回现金时,如果利率降低到10%,就不容易找到高于10%的投资机会,还不如当期投资于长期债券,仍可以获得14%的收益,归根到底,再投资风险还是一个利率风险问题。第四,回收性风险,具体到有回收性条款的债券,因为它常常有强制收回的可能,而这种可能又常常是市场利率下降、投资者按券面上的名义利率收取实际增额利息的时候,一块好饽饽时常都有收回的可能,我们投资者的预期收益就会遭受损失,这就叫回收性风险。第五,通货膨胀风险,是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。通货膨胀期间,投资者实际利率应该是票面利率扣除通货膨胀率。若债券利率为10%,通货膨胀率为8%,则实际的收益率只有2%,购买力风险是债券投资中最常出现的一种风险。
齐晓勇2019-12-21 22:37:13

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其他回答

  • 1外商投资企业的外国投资者,将从外商投资企业取得的利润直接再投资直接再投资,是指外商投资企业的外国投资者,将从该企业取得的利润在提取前直接再投资于该企业,增加注册资本于该企业,增加注册资本或者作为资本投资开办其他外商投资企业,经营期不少于五年的,经投资者申请,税务机关批准,退还其再投资部分已缴纳所得税的40%的税款,其退税率为40%。2外商投资企业的外国投资者,将从外商投资企业取得的利润直接再投资举办、扩建产品出口企业或者先进技术企业,以及外国投资者将从海南经济特区内的企业获得的利润直接再投资海南经济特区内的基础设施建设项目和农业开发企业,经营期不少于5年的,经投资者申请,税务机关批准,全部退还其再投资部分已缴纳的企业所得税税款,其退税率为100%。3由外国投资者持有100%股份的投资公司,将从外商投资企业分得的利润股息,在中国境内直接再投资,可视同外国投资者,享受再投资退税优惠。4再投资不满5年撤出的,应当缴回已退的税款。5外国投资者申请退还再投资部分已缴纳的所得税税款,不包括地方所得税。再投资退税应以分配利润企业缴纳所得税实际适用的税率,将分配利润换算为税前利润再进行计算。再投资退税的计算公式:再投资退税额=再投资额÷1-原实际适用的企业所得税税率-地方所得税税率×原实际适用的企业所得税税率×退税率。6再投资退税必须符合以下具体条件:①必须是从外商投资企业取得的利润,从其他企业取得的利润,不得享受退税待遇。
    赵韩飞2019-12-22 00:36:50
  • 债券基金是最重要的一类固定收益产品,固定收益的定义是:投资人可以在特定的时间内取得固定的收益并预先知道取得收益的数量和时间。狭义上固定收益品种主要指债券,现在也泛指各种与债务相关的金融衍生品。债券型基金就是以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金。一般来说,投资于债券的资金比例要占到总资产的80%以上。那么,为什么我们不直接购买债券,而是买入债券型基金?第一个原因:风险较低。个人购买债券,有可能遭受某只债券带来的风险。而债券型基金通过对不同的债券进行组合投资,能有效降低单个投资者直接投资于某种债券可能面临的风险。第二个原因:专家理财。随着债券种类日益多样化,一般投资者要进行债券投资不但要仔细研究发债实体,还要判断利率走势等宏观经济指标,往往力不从心,而投资于债券基金方便省心,还可以享受专业的投资服务。第三个原因:流动性强。很多债券的流动性较差,投资者很可能只有持有到期才能兑现收益。而通过债券基金间接的投资债券,则可以获得很高的流动性,随时可将持有的债券基金转让或赎回。可见,投资于债券型基金,比直接投资债券具有诸多的优势。有大数据的统计,从2019年到2019年,债券基金的平均收益率为8.05%,明显高于银行理财和货币基金。债券基金有很多种,想要投资的好,首先就需要了解债券基金的分类。债券基金的分类债券基金可以分为三种:纯债基金、非纯债型基金;可转债基金。纯债基金很好理解,就是所有的资金都投资于债券。购买的债券包括国债和企业债,它们都有一个特点:有一定的期限,到期就会返本还息,利息比银行存款的利息高一些。目前我国1年期存款利率为1.5%,10年国债收益率3.6%,AAA级企业债10年期收益率为4.84%。所以纯债基金最大的好处是,风险低、收益率稳定。投资者有两种途径获利,第一在投资债券中获得利息的收入;第二债券基金价格上涨的收益。普通类非纯债型基金80%投资于债券,20%投资于股票或者其他产品。这种基金增加了股票波动的风险,所以波动会更大一些,因此如果股票市场好,这类基金的收益也会比纯债基金要大一些。可转债基金的投资标的更多是可转债。可转债就是在一定条件下,可以将债券转换为股票,是一种进可攻,退可守的品种。如果股票跌了,那就拿一个债券的利息;如果股票涨了,那就可以按照约定的价格将债券转换为股票,赚取股票上涨的收益。所以,从这个角度看,可转债基金更类似于股票基金。
    堵文波2019-12-22 00:19:06
  • 在我国股市以散户居多的情况下,个人投资者投资债券的不多,个人以为能够注意到可以投资债市的个人投资者应该是金融知识相对丰富、有一定风险分散意识的投资者。因此,除去可以在银行柜台或网银直接购买的债券。
    黄生银2019-12-22 00:07:47
  • 债券等级是3等9级。AAA级为最高级,AA级为高级,A级为上中级,BBB级为中级,BB级为中下级,B级为投机级,CCC级为完全投机级,CC级为最大投机级,C级为最低级。1、债券评级是度量违约风险的一个重要指标,债券的等级对于债务融资的利率以及公司债务成本有着直接的影响。一般说来,资信等级高的债券,能够以较低的利率发行;资信等级低的债券,风险较大,只能以较高的利率发行。另外,许多机构投资者将投资范围限制在特定等级的债券之内。2、债券评级方便投资者进行债券投资决策。对广大投资者尤其是中小投资者来说,由于受时间、知识和信息的限制,无法对众多债券进行分析和选择,因此需要专业机构对债券的还本付息的可靠程度进行客观、公正和权威的评定,为投资者决策提供参考。扩展资料:面对着债券投资过程中可能会遇到的各种风险,投资者应认真加以对待,利用各种方法和手段去了解风险、识别风险,寻找风险产生的原因,然后制定风险管理的原则和策略,运用各种技巧和手段去规避风险、转嫁风险,减少风险损失,力求获取最大收益。运用各种有效的投资方法和技巧。利用国债期货交易进行套期保值。国债期货套期保值交易对规避国债投资中的利率风险十分有效。国债期货交易是指投资者在金融市场上买入或卖出国债现货的同时,相应地作一笔同类型债券的远期交易,然后灵活地运用空头和多头交易技巧,在适当的时候对两笔交易进行对冲,用期货交易的盈亏抵补或部分抵补相关期限内现货买卖的盈亏,从而达到规避或减少国债投资利率风险的目的。债券。
    龚小莲2019-12-21 23:57:44
  • 一句话告诉你,低利率时:债券收益率比银行做理财还低!第一部分:真实的收益率不讲深刻的经济学逻辑,摆事实讲道理,用真实的案例告诉你,为什么不要买长期纯债基金。首先,上面的银行理财收益是我今天3.6%。第五重仓的18光大银行CD221是个零息债,但他交易价格后面的2.75%,3.0499%可以理解成买卖价格的参考收益率,最高的3.05%小结一下,前5大重仓的债券收益率分别是3.7%,3.35%,2.92%,3.6%,3.05%。其中利率最高的是久期7.7年的18国开10收益率3.7%。发现了吗?债券基金作为专业投资者,他们买的长期债券,收益率普遍低于短期理财。第二部分:债券的历史收益与风险收益率低不要紧,一旦市场利率上行,买长债基金甚至是会亏钱的!债券基金过去十年的收益率如何?我做了个汇总数据如下第一,先看平均收益率,虽然一般人的印象中债券都是比较稳健的,但事实上他的收益可一点都不稳定。2019年到2019年,收益率都并不高,2019和2019平均收益都低于1%。第二,债券基金也会亏,看亏损基金占比,2019年运作满1年的长期纯债基金共72只,其中亏损的有32只,占比44%。2019年债券牛市,亏损率0%,2019年亏损率1.38%。但反过来说,债券基金依然有亏损的可能性,虽然这几年亏钱的概率越来越低了。你猜未来会不会提高比例?第三,相比亏损,收益率低于3%就多太多了。2019年88.89%的债基收益率都低于3%。2019,2019年,79%,84%的债券收益率都低于3%。即使债券大牛市2019年,也还有101只基金的收益率低于3%。真希望是我的统计出错了。以上三个数据,我想说明的是债券基金绝对不是“无风险”“稳定”“中等”收益的投资品种,事实上债券基金是“有一定风险”“收益波动”“高低分化”的投资品种。结论与高赞答案一致,虽然他的答题时点不好,2019年的数据统计后,2019,2019就连续两年债券大牛市。第三部分:中等风险投什么?对于中等风险的投资,我建有有两个方向:一是退向低风险定投从零开始:秒杀余额宝的货币基金​zhuanlan.zhihu.com可以选择购买高收益的货币基金,比如004137博时合惠货币B,5万起申购。这是支付宝能买到的最好的货币基金,没有之一。他的年化收益率其实和那些债券的利率差不多的。或者在银行理财或互联网理财找选择收益较高的品种投资。二是提高一点风险,购买可转债基金可转债是一种可以转换成股票的债券。在下跌时,因为是债券到期还本付息,所以安全性较佳,在股市上涨时,又可以分享股市上涨的收益,所以又具有进攻性。可转债基金的波动会比债券基金高一点,但整体收益率也较高。以340001兴全可转债为例:成立15年,复权收益率726%,年化收益15.24%,十分惊人。基金净值虽然看起来也是有涨有跌,但是,他在赚钱的时候已经大比例的把盈利分红给了投资者。成立15年,累计分红54次,累计分红金额2.625元。如果是成立时就买入兴全可转债的人,放到现在已经把本金全收回来,剩下的都是坐享纯利啦。近几年表现也很不错,在牛市行情中也能分享权益类的投资收益。以上,全文完。认真答题,请题主务必给我点赞!!欢迎关注我的公众号“定投从零开始”,关注后发送"理财书单",会回复投资理财从入门到进阶的10本电子书。发送“交流”会回复投资理财交流群二维码,发送“入门”自动回复基金定投入门操作文章。
    黄生锦2019-12-21 23:38:06
  • 债券投资的风险和规避方法进行债券投资时,要承担的投资风险主要有:1利率风险利率风险是指由于资金市场利率的变动引起倩奉市场价格的升降,从而影响债券投资收益率。一般说来,当资金市场利率上升时,债未的市场价格就会下跌。反之,当资金利率下降时,债券的市场价格就会上涨。例如:按牌价100元买进一张面额为1000元的债券,每半年支付一次利息,期限25年,到期收益率7%。如果期间利率上升,新发行的同种债券的收益率提高到9%,这时,原来发行的收益率为7%的债券价格必然下跌,以获得9%的实际收益,这样,就与新发的发债券的收益率水平取得了一致。2购买力风险购买力风险是指因物价止涨,货币购买力降低所产生的风险。由于通货膨胀,货币贬值,债券投资者投资资本金和利息收入实际上会相对减少。例如,一张面额为10000元的债券,年收益率7%,每年收益700元,如果设物价止涨10写,则实际收益272.7元,即10000元X1.07/1+0.1一10000元--272.7元。因此,通货膨胀引起的货币购买力的下降,会使债券投资遭受损失.3期限风险债券的期限越长,其投资者负担的风险就越大。首先,期限愈长的债券,其市场价格受货币市场利率波动的影响亦愈大。当货币市场利率升高时,投资者将透到债券价格下跌的报失,当货币市场利率降低时,企业有可能按面值提前收回债券,另外再按降低后的利率发行新的债券,从而使投资者损失了原来预期的收益。其次,投资的时间愈长,因通货膨胀而引起的货币的买力下降的风险亦愈大。在物价水平连年上涨的情况下,这种风险史为明显。4经管风险经营风险指企业因生产、经管等方面的原因,盈利下降,乃至亏摘,从而给投资者过成的摘失。主妥表现为:第一,债券到期时无力支付利息及偿还本金而发生的违约风险;第二,因企业亏损、信用下降而发生的债券价格下跌的风险。5变现力风险变现力风险是指投资人在紧急需要资金时,将债券变现而发生损失的可能性。投资者的买一年期或三年期债券时,原以为这笔资全在这一年或三年问用不着。但在此期问有可能出现急需支付的事项。这时,为了急于得到现金,有可能必须忍受债券的减价出售。债券变现力风险的大小,主要取决于减价出售债券时证券市场的供求情况。因此,债券的变现力愈强,可能引起的资本损失亦愈小;反之,债券的变现力愈差,可能引起的资本损失亦愈大。投资者如何避免债券风险?为了减少风险,使债券投资获得较为理忽的收益,一般有以下防护方法:1分散法即采取分散投资的方法减少风险上升,债券价格看跌,为了使这笔债券的价值不受损失,可以利用套利法做空头套期保值.在市场上出售三个月的期货。三个月后,如果利率上升,价格下跌,现货价格上的损失就可以用期价格上的收益抵消;去。如果利率下降,价格上涨、期货价格上的摘失则可以用现货价格上的收益抵消。可见,套利法是消除由债券市场价格波动所带来的风险的一种有效方法。2其他方法在进行债券投资的决策时,还可以利用其他一些常用的风险防护方法,如:为避免因利率变动而引起的风险以及因期限引起的风险,可以购买那些期限较短的债券,以减少损失;也可以通过观察与分析,在利率趋高时投资于短期债券,而在利率趁低时投资于长期债券。为避免因本国通货脚胀而带来的投资风险,在市场价格特别高涨时少买,在市场价格特别下峡时少卖。或者,可以购买那些以较为稳定的币种标位及还本付息的国际债券。为避免因债奉发行公司经营亏损而带来的风险,可以的买那些经过信用评级后被确认为质量较高的债券;也可以通过分析公司的有关信息,了解其经营状况,以便随时根据风险的程度,做出相应的决策。为避免变现力风险,可以购买期限短、流动性强的债券。
    管爱枝2019-12-21 23:00:48
  • ActiveBondCrowd在纽约股票交易所内买卖活跃的定息证券.债券投资者,即债务的认购者,是资金的提供者,在债权债务关系中通常称其为债权人。债券投资者是指用自己剩余的资金购买债券而获取一定收益的个人、企业机构、政府。1个人投资者。个人或家庭一般都是收人大于支出,因此是债券发行市场主要的资金供应者。个人参与债券市场的目的主要是为了调整自己的金融资产结构,追求消费的最佳效果和收入最大化。个人投资者的目的不同,选择债券种类也就不一样。有的人以安全第一,愿投资于大企业和政府债券;有的人投资目的是为了将来的某种特定用途。如购买住房、养老等,也可能投资于有较高收益的长期债券;有的个人投资的目的是为了获得高额利息收入,他就会投资于一些低级债券;另外一些人为了使自己的货币收入找到短期出路,他就投资于期限较短、品质较高的国库券。2企业投资者。企业一般说来是资金的需求者,但有时在生产经营中也会形成一部分暂时闲置的货币资金,如暂时闲置不用的流动资金、折旧基金、积累资金等,企业就可以把这部分没有特定用途的货币资金的一部分投资于债券市场,或投资于股票市场。当企业有了临时或新的资金用途时,就可以出售购买的债券、股票,以获得现款。3机构投资者。机构投资者是集聚社会公众分散的资金投资于各种债券,以降低投资风险和提高投资收益的专门机构,包括商业银行、投资银行、储蓄机构、信托投资公司、保险公司养老基金会等。4政府。当政府出现财政盈余时,也会把盈余的一部分资金投资于各种企业债券和金融债券,或政府为了支持某些行业的发展而购买这些行业的债券以提供资金。5中央银行。中央银行参与债券市场的目的与个人、企业、机构投资者有着本质的区别。它购买债券不是因为出现了临时剩余资金,也不是为了获得利息收入,而是为了调节资金供求。当中央银行为了放松银根,刺激经济增长和增加就业,就可在债券发行市场上直接购买政府债券、企业债券或金融债券,以增加货币供应。
    窦连池2019-12-21 22:55:02

相关问答

一、针对政策性陷阱 

1、加强与政府沟通,保证政策信息来得更快更准确,因为政策的确包含着巨大的商机; 

2、忌贪小便宜吃大亏,不能仅仅因为政策优厚而不顾投资的其它条件;

3、提高对政策的应用水平,不要把宝全押在政策商机上,要根据自己的实力进行投资; 

4、政策应用适当,不要过头,留心政策的变化 

二、避免技术和人才陷阱 

1、进入新领域优先考虑熟悉产业的相关行业,尽量不要进入自己不熟悉的行业; 

2、对还处于实验阶段的新技术,必须进行由小试到中试再到小规模的投产试验; 

3、对专家、顾问不能盲从,信任他们,但要验证;

 4、技术和人才的投资以适应企业规模和投资能力、适应目标市场需求为主要标准,过高或过低的技术、人才要求并不适当; 

5、对进入新行业的投资者而言,判断人才是否合适的标准是:一看其是否有相当的从业经验,二看其在该企业及行业内的口碑,三看其历史业绩,最后,还要看其个人禀性是否与本企业文化相融合。对技术是否合适的判断标准与此类似。

 三、避免求新求异的投资陷阱

 1、投资的目的在于赢利,确定投资项目首先得有详细的赢利计划,不要被各种时尚潮流所迷惑; 

2、任何一种新奇的项目,既要弄明白其中的法律禁区,还得考虑人们的消费习惯和对新鲜事物的接受程度。 

3、新的项目一般很难被消费者一下子接受,因此一方面有失败的承受能力,还得做好持久战的准备; 

4、站在潮头的背后,关注新奇项目的发展,发现赢利区后果断进入. 

四、避免并购的陷阱 

1、在产权受到严格保护的市场经济中,并购最好的方式是严格按照法律程序办事,但在产权保护体系还不完善的制度环境,在获得相关主管部门的支持后,需要注意先接管后转让或先租赁经营后转让甚至合资经营等非常方式; 

2、聘请中立权威的会计师事务所进行财务审计,同时在产权交易合约中明确规定收购方承担的债务范围;

3、在并购企业中进行文化融合而不是企业文化的替代;

4、借助合适的中介机构帮助进行并购。合适的中介机构标准是:业绩好,历史长,专业化程度高,人员构成合理,规模大。

所谓债券质押式回购交易,就是指正回购方,也就是卖出回购方或者说是资金融入方在将债券出质给逆回购方买入返售方、资金融出方融入资金的同时,双方约定在将来某一指定日期,由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返回资金,是一种以债券为权利质押的短期资金融通业务。那么,个人投资者能否参与债券质押式回购呢?跟天使客来了解下。根据《上交所债券市场投资者适当性管理暂行办法》规定,个人投资者可以参与债券质押式回购的融券交易。具备下列条件的个人投资者,经申请成为专业投资者后才可参与债券质押式回购的融资交易:1.证券账户净资产不低于人民币50万元。2.具备债券投资基础知识,并通过相关测试。3.最近3年内具有10笔以上的债券交易成交记录。4.与证券公司书面签署《债券市场专业投资者风险揭示书》,作出相关承诺。5.不存在严重不良诚信记录。债券质押式回购交易有何风险?逆回购交易一般没有风险,因为逆回购方直接针对的结算公司这样的第三方。如果债券质押方到期不能按时还款,结算公司会先垫付资金,然后通过罚款和处置质押券等方式向融资方追诉。逆回购的风险就是机会成本,也就是失去了逆回购期间选择其他更高收益品种的机会。在正回购交易中最大的风险是欠库和欠资。所谓欠库就是指当债券折算率降低后,没能及时补足债券,致使标准券可融资的资金量小于直接融入到资金量。所谓欠资就是指当质押债券到期,需要还款时,账户上可用资金不足以归还融资的资金及应付的利息。当出现欠库或欠资时,会被罚款甚至收回回购交易的权利。具体下文会有详细的说明。防止欠库或欠资的方法:每周三晚上查看沪深交易所最新的标准券折算率,如果折算率降低,就要在周五前补足债券。如果账户没有就要再次买入质押入库,再次买入也只需买入要求的数量就行了,而没有必要再买入1000张入库。做融资方在到期前一定要在账户上存入足够的资金,比如1日回购,则T+1日收市前账户上就要有足够的资金,来源可以是新转入的资金,可以是卖出证券或者债券出库后卖出债券获得的资金。对于打新回来的资金运用问题,在前面正回购操作技巧中已有叙述。具备相关条件的个人投资者经申请成为专业投资者参与债券质押式回购的融资交易,应关注以下事项:1.融资交易的回购标准券使用率不得超过90%。2.融资交易的回购放大倍数不得超过5倍。