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• 利率下跌时,持有长期债券比短期债券好，原因如下：久期越长的债券，当长期利率下降时，债券市场价格增长越大。若为票面利率，则期限越长可规避利率下降风险。若为市场利率，长期债券的久期一般大于短期债券，而久期作为价格百分比对收益率变化百分比的测量，越大表明价格波动带来的收益越高，所以长期债券价格因收益率下降带来的上涨幅度更大，收益率更高。
  穆高锋2019-12-21 23:56:26
• 由于久期是衡量利率变动敏感性的重要指标，这意味着如果预期利率上升，就应当缩短债券组合的久期；如果预期利率下降，则应当增加债券组合的久期。
  齐晓字2019-12-21 21:07:26
• 已经发行的债券，利率是已定的，不可能再改变。市场利率上升，已发行债券的利率不变，对市场资金的吸引力下降，债券的价格就自然下降。而新发行债券为吸引资金购买，就要提高利率才有人购买。拓展资料：市场利率是由资金市场上供求关系决定的利率。市场利率因资金市场的供求变化而经常变化。在市场机制发挥作用的情况下，由于自由竞争，信贷资金的供求会逐渐趋于平衡，处于这种状态的市场利率为“均衡利率''与市场利率对应的是官定利率，官定利率是指由货币当局规定的利率。货币当局可以是中央银行，也可以是具有实际金融管理职能的政府部门，市场利率一般参考伦敦银行间同业拆借利率、美国的联邦基金利率。我国银行间同业拆借市场的利率也是市场利率。新发行的债券利率一般也是按照当时的市场基准利率来设计的。一般来说，市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降，股票价格下跌，房地产市场、外汇市场走低，但储蓄收益将增加。市场利率一般参考LIBOR伦敦同业拆借利率,美国的联邦基金利率FederalFundsRate。中国也有银行间同业拆借市场,其利率SHIBOR也是市场利率。市场利率与债券价格反方面变动。一般是市场利率的变动引起债券价格的变动,比如美联储升息会引起证券价格的下降实际效果受多方面的影响,比如该政策是否已被预期。当一个债券由于自身原因,比如债券发行者基本面的恶化,使得债券价格变动时,其债券持有者的收益率会向相反方向变动。市场利率。
  黄盛开2019-12-21 21:02:36
• 这个实际上是对于债券投资原理不甚理解其原理而陷入顺势思维的一个误区，人们预期利率升高，会导致债券持有至到期收益率升高，但并不等于会导致债券投资持有期间收益率升高，而人们在预期利率会上升，而将持有的债券抛售换成持有货币的最主要原因是在于债券投资持有期间收益率因预期利率会上升而降低所造成的。原因是很多时候债券是采用固定票面利率来进行发行的就算是浮动利率即俗称的浮息债也面临同样的问题，只是影响呈度相对于固定票面利率即俗称的固息债要低，而债券本身的面值也是固定的，也就是债券投资的未来现金流在不违约的前提下是可预期的，而一般来说债券投资很多时候是十分看重那一个持有至到期持有收益率的，如果未来利率较高的预期会导致债券持有至到期收益率会通过债券市场交易中的债券价格债券价格与到期持有收益率是成反比的下跌会体现在持有至到期持有收益率的上升，最主要原因是市场整体的利率会由于利率升高的预期而有所上涨。而对于债券投资者来说是存在较大部分投资者不是把债券一直持有至到期的，这样的利率升高的预期会导致债券价格下跌的影响直接影响到这些债券投资者持有期间收益率，虽然这些债券投资者是能收取得到债券本身所产生的利息的，但是由于债券价格本身的下跌则会导致相关的一部分利息要弥补这个债券价格下跌所造成的影响，故此这样会导致债券投资持有期间的收益率会因利率会上升而降低，故此会有人们预期利率升高，会想要持有货币而抛售债券的结论。
  边向东2019-12-21 20:57:59