债券质押回购中正回购方和逆回购方分别是哪个

黄瑞友 2019-12-21 19:53:00

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正回购是指央行以手中所持有的债券做抵押向金融机构融入资金,并承诺到期再买回债券并付出一定利息的交易行为。逆回购为中国人民银行向一级交易商购买的有价证券,并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。简单解释就是主动借出资金,获取债券质押的交易就称为逆回购交易所谓买入返售,其实就是“逆回购“,是与卖出回购“回购”相对应的。这两个概念一定要分清楚。买入返售,即资金融出方、证券融入方。它是甲方与资金需求乙方签订协议,现在买入证券,同时在规定时间被乙方以规定金额赎回的行为。
黄登玲2019-12-21 20:37:40

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  • 你要靠证券证的吧给你个群号码37066396一般正回购方就是把你手里的债券抵押出去的人到期吧钱还给人加在吧债券拿回来逆回购方就是把钱给你的到债券的人到期在还给你债券。
    齐敏珺2019-12-21 20:55:03
  • 债券回购:指债券交易的双方在进行债券交易的同时,以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格再次购回该笔债券的交易行为。逆回购:指资金融出方将资金融给资金融入方,收取有价证券作为质押,并在未来收回本息,并解除有价证券质押的交易行为。扩展资料:债券回购的特点:1、收益性银行活期存款几经降息,利率已非常之低。企事业单位将其闲置资金用于债券回购交易,收益率将大大高于同期银行存款利率水平。2、安全性与股票交易不同的是,债券回购在成交之后不再承担价格波动的风险。债券回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定,因此回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说,债券回购交易类似于抵押贷款,它不承担市场风险。债券是一种在一定时期内不断增值的金融资产,而债券回购业务是能为投资者提高闲置资金增值能力的金融品种,它具有安全性高、流通性强、收益理想等特点,因此,对于资金充裕的机构来说,充分利用债券回购市场来管理闲置资金,以降低财务费用来获取收益的最大化,又不影响经营之需,不失为上乘的投资选择。债券回购-逆回购。
    齐月利2019-12-21 20:20:02
  • 1、国债逆回购的回购标的是国债,国债的信用级别比企业债高,相对风险小。2、债券质押式回购简单地说就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。其中债券持有人就是正回购方的交易对手。在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司,这样交易双方更加安全、便捷。3、所谓国债逆回购,本质就是一种短期贷款,也就是说,个人通过国债回购市场把自己的资金借出去,获得固定的利息收益;而回购方,也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款,到期后还本付息。通俗来讲,就是将资金通过国债回购市场拆出,其实就是一种短期贷款,即你把钱借给别人,获得固定利息;而别人用国债作抵押,到期还本付息。逆回购的安全性超强,等同于国债。
    龚希学2019-12-21 20:06:06
  • 逆回购方是指在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。债券质押式回购交易,是指正回购方融入资金的同时,双方约定在将来某一指定日期,由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返回资金,逆回购方向正回购方返回原出质债券的融资行为。
    齐晶华2019-12-21 19:56:32

相关问答

质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中,资金融入方融入资金的同时,双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息,逆回购方向正回购方返还原出质债券。在质押式回购在交易过程中所有权不发生转移,该券一般由第三方托管机构进行冻结托管,并在到期时予以解冻。债券借贷是指债券融入方以一定数量的债券为质物,从债券融出方借入标的债券,同时约定在未来某一日期归还所借入标的债券,并由债券融出方返还相应质物的债券融通行为。目前,债券借贷已成为国际债券市场广泛使用的重要工具之一。二者之间在投资风险方面存在区别在回购交易成交的时候就已经约定好交易期限交易期限以债券回购的交易代码区分和交易利率交易行情中所示的价格实际为利率。并不是证券公司为投资者提供债券质押,准确来说是市场上某债券持有者以其手上持有的债券作为质押,向市场其他资金持有者借钱融资。对于证券交易所的债券质押式回购来说是无风险的,若正回购方到期违约时,是由中登公司即证券交易的交易清算机构垫付相关本金和利息给逆回购方,然后对正回购违约者进行限制交易,在违约后的一定时限内未能偿还款项时,中登公司有权处置其所质押的债券,若处置后的款项不足,中登公司还有权处置该正回购违约者证券帐户内其他证券,还有在正回购违约时,中登公司可以对正回购违约者所在的证券公司作出相应的处罚。
一、参与债券回购交易的流程:首先要查持有的债券当天买入的债券,当天就可质押能不能回购以及折算率,数据可到沪深交易所查询。具体操作方法如下:1.债券质押入库。在交易界面,选择“卖出即提交质押券”,输入质押代码,价格是自动显示的,一般是1。注意:这里是质押代码而不是交易代码。质押代码以090国债104公司债105分离债纯债、企业债106地方债开头。此操作叫债券质押入库。债券质押的数量没有限制,最低1手即10张就可以了。特别提示:很多券商要求投资者必须到柜台办理债券质押入库、出库,而不能在网上操作就像深市转债转股一样。以上是沪市的入库方法,因深市没有质押代码也没有其他操作界面,故只能到柜台办理。2.标准券的使用。债券质押入库后,系统就根据最新的折算率自动换成了标准券账户上出现标准券一览,代码为888880。可以用来质押的债券必须是1000张标准券的整数倍,故你有1050张和1800张都只能按1000张标准券融资10万元。多余的债券可以直接出库。3.可回购日期。沪市,当日买入的债券当日可质押,当日可回购交易;深交所规定当日买入的债券当日可质押,但下一交易才可用于回购。4.回购交易。在交易界面中,选择“买入”,输入代码比如沪市1日回购为204001;融资价格填你愿意融入资金的利率;可用资金一览不管显示什么都不影响操作;最大可融也不用管是系统计算股票时用的,一般显示为0,融资数量必须填1000的整数倍,比如你有2500张标准券,那么你可以输入1000或2000,表示你愿意借入10万或20万元资金。交易完成后你的账户上就出现借入的现金,同时减少你的标准券数量。借入的资金就可买入其他证券也可以转出资金有的券商不允许转出融入的资金。5.回购交易后的结算。做完回购后就要注意到期在你账户上准备足够的资金以备扣款仍是自动扣款,而不用做任何操作。比如1日回购,当天晚上10点以后标准券就回到账户上,同时可用资金减少借入的金额如果原来资金已用完,那么就显示负数。T+1日16:00前你的账户上要准备足够的扣款本金及利息以还掉借款。6.质押债券出库又称解除债券质押。债券质押到期后标志就是标准券回到了账户上就可申请出库。方法与入库时相反,即在交易界面选择“买入即转回质押券”,输入质押代码和出库数量即可。注意:出库的目的一般是为了卖出,否则没有必要出库,这样下次回购时就非常方便。当日出库的质押券可再次申报入库。7.债券可卖出日期。沪市当日出库的债券当日卖出;深交所规定当日出库的债券,下一交易才能卖出。8.标准券与融入资金的关系。这两个是相互对应的就像买卖股票和手头现金的关系一样,是一个问题的两个方面。当标准券数量大于1000时,就可融入资金。融入后,标准券消失实际上是质押给了登记结算公司账户上可用资金减少。当质押到期标准券回来时,账户上可用现金减少相应数额。从以上流程我们就可以看出深市回购交易极度不活跃的原因。二、债券回购交易正回购和逆回购:1、正回购是一方以一定规模债券作抵押融入资金,并承诺在日后再购回所抵押债券的交易行为。也是央行经常使用的公开市场操作手段之一,央行利用正回购操作可以达到从市场回笼资金的效果。较央行票据,正回购将减少运作成本,同时锁定资金效果较强,减少流动性。2、债券逆回购为中国人民银行向一级交易商购买国债、政府债券或企业债券,并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。逆回购为央行向市场上投放流动性的操作,逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。简单说就是主动借出资金,获取债券质押的交易就称为逆回购交易,此时投资者就是接受债券质押,借出资金的融出方。与债券逆回购相对应的是债券正回购,指的是被动借出资金。
债券买断式回购交易和债券质押式回购交易的区别:1.买断式回购是有债券所有权的转换,逆回购方在融出资金时收到的债券是可以自己支配的,并且也能获得债券利息收入。而质押式是一种抵押方式,逆回购方融出资金时并没有债券的所有权,债券的利息收入归正回购方。2.买断式回购是买断的,到期可以不履约,承担违约责任即可。质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务,是必需履约的。3.买断式回购与质押式回购的区别在于初始交易时债券持有人正回购方是将债券“卖”给债券购买方逆回购方,而不像是质押式回购那样质押冻结,债券所有权随交易的发生而转移。4.质押式回购的初始交易中,债券所有权并不转移,逆回购方只享有质权。而债券质押式回购债券所有权发生转移。买断式回购的初始交易中,债券持有人将债券“卖”给逆回购方,所有权转移至逆回购方。5.债券质押式回购交易,是指正回购方卖出回购方、资金融入方在将债券出质给逆回购方买入返售方、资金融出方融入资金的同时,双方约定在将来某一指定日期,由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返回资金。债券买断式回购交易是指债券持有人正回购方在将一笔债券卖给债券购买方逆回购方的同时,交易双方约定在未来某一日期,再由卖方正回购方以约定价格从买方逆回购方购回相等数量同种债券的交易行为。扩展资料:质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中,资金融入方。买断式回购-质押式回购。
这就说明他的资金借出去就越值钱利率越高。作为债券回购逆回购方即资金借出方,当然是要希望利益最大化的,对于来说并不是每时每刻都有好的标的提供选择的,并且这样的融资的目的也是以短期获利为主,并不是债券发行人以发行债券能获得较长期的资金使用权于某些需要很长时间才能回收资金项目上为目的的融资,如果进行长时间的正回购,他会面临在回购期间出现缺乏好的标的,没有好的标的说明所借入的资金存在“浪费”的可能性,而资金面的松与紧则会影响市场的借贷资金成本,由于市场资金面的紧与松是时刻变化,并不是长期不变的,实际作用基本上是近乎零,能成交的交易就更少,这也是导致成交量很少的原因,将融资所得的资金用于或其他方面,这样就会导致债券回购交易的双方更趋于谨慎,回购交易时间长了所面临的交易利率风险就会相应增大,这里存在类似于经济学上的所说的无效需求,就算债券回购的交易提供再债券回购期限更长的期限,考虑到相关的风险,在交易报价上双方都会考虑到自身利益而变得保守。债券回购短时间是能达到融资目的的,原因是债券回购实际上是债券者以所持有的债券向市场融资,这样会导致交易报价分歧较大,他当然希望市场资金越紧越好,故此最终结果导致债券回购的交易一般都是提供一年含一年以内的期限,相反债券回购的正回购方即融资方与逆回购方所希望的是相反的,其希望是资金越宽松越好,资金的融资成本就越低,债券质押式回购期限短最主要原因是受到多种因素制约,时间长了说明所面对的各类风险都会增大,一般的成交最主要就是集中在短期的。
当央行持续实行正回购,即收回流动性时,市场上的资金会出现“短缺”,商业银行和其他金融机构为了募集资金,将不惜以高价吸收资金,也就使得相关投资品种的利率走高。此时投资者可以通过投资以上类型的产品来获得更高的收益。当央行持续实行逆回购,即投放流动性时,此时市场上不“缺钱”,也就是常说的资金面宽松,就会使得相关品种的收益率处于下行通道。如果加之未来经济增速放缓,还会导致市场利率逐渐走低,债券的价格便随之走高。此时投资者可以适当的配置债券或债券基金,来获得长期稳健的收益。央行对于逆回购的运用,反映出央行对于公开市场操作货币政策工具的偏好。央行不仅把逆回购放在调节银根等各种货币政策工具的第一位置,而且央行报告也表明公开市场操作将成为央行管理流动性最为重要的货币政策组合。央行对逆回购的偏好并非一时之策。通过逆回购操作还可以将货币市场的池子进一步做大,作为银行之间的交易,为未来利率市场化的推进做好准备。逆回购是央行向市场上投放流动性的操作,简而言之,就是主动借出资金,逆回购是央行投放基础货币的途径之一。央行进行逆回购是为了解决市场流动性不足的状况,以应对银行体系资金紧张状况,为稳定经济增长提供金融支持。