一支面值为1000美元的债券当报价为80时,它的当前价格为多少美元
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投资者甲持有一个8%的债券和一个零息债券，每年获得8元利息，到期获得200元本金；投资者乙持有两个4%的债券，每年获得8元利息，到期获得200元本金。两个投资者未来现金流相同，现在手中债券的价值也应该是相同的，因为假设不存在套利机会。所以零息债券的价格=80+80-90=70美元没用到提示，但道理相同。不解释。
米大丽2019-12-21 20:05:20
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美元运费等应折合在净收入里盈利率=（910x7.002-4000/4000=0.593换汇成本=4000/910=4.3956我猜的。嘿嘿。错了管换。
黄睿杰2019-12-21 20:37:05
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这个债券是年付，年利息就是80=8%*1000，这样的现金流共有10个，从1年到10年，最后你加上到期的那个票面1000元，可以算出目前该债券的价格，P0=80/1+10%+80/1+10%^2+80/1+10%^3++++1080/1+10%^10，得到P0。这个就是目前债券的价格，上式中的10%为到期收益率。那么一年后，由于到期收益率变为9%，债券的价格也发生变化，计算方法同理，P1=80/1+9%+80/1+9%^2+80/1+9%^3++++1080/1+9%^9算出来P1，注意这里由于债券只剩余9年了。所以最后的计算只有9次方，把P1和P0算出来，二者的差就是你获得的资本利得，由于你拿到了利息，所以再把利息加上，就得到了你获得的总收益，除以P0，就得到你持有该债券的持有期收益率。
龚山珍2019-12-21 20:19:20
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息票利率=80/1000=8%题目未说明是半年付息，我们按年底支付一次利息计算。债券收益率为5%时，现值=80/1+5%+80/1+5%^2+80/1+5%^3+1000/1+5%^3=1081.70美元债券收益率为7%时，现值=80/1+7%+80/1+7%^2+80/1+7%^3+1000/1+7%^3=1026.24美元规律：市场收益率越低，债券现值越高。市场到期收益率越高，债券现值越低。事实上，当市场到期收益率高于8%时，债券的现值将小于1000美元。
米如何2019-12-21 19:55:38